国泰君安:2022将成为CTP/CTC应用元年,电池托pαn行业有望迎来年均32%+的增长
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①CTP技术省略传统模组结构,将电芯直接集成至电池包,空间利用率与能量密度大幅提升。
②在多款爆款新能源车型成功应用后,预计2022年将开启CTP技术规模化应用元年,预计到2025年国内新能源汽车电池托pαnShΙ场空间将超过200亿元,CARG32.4%。
③CTC/CTB技术实现电池盒向车身“集成化”创新,进一步简化集成车身结构,目前CTP与CTC导入皆尚处行业发展早期,将有望同步迎来快速增长。
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国泰君安认为,CTP降本增效开启行业规模应用,CTC/CTB探索电池盒功能向车身集成。两种技术工艺皆处导入早期,有望并驾齐驱迎来发展。
1)CTP技术实现电池结构创新,中国企业领跑全球
CTP技术省略传统模组结构,将电芯直接集成至电池包,空间利用率与能量密度大幅提升,有效解决了新能源汽车续航里程的痛点。
在宁德时代与比亚迪两大头部企业的推动下,中国动力电池企业在CTP技术研发领域一路领先。
2)CTP规模应用元年开启,电池盒工艺与时俱进
CTP技术符合主机厂降本提升续航和动力电池企业延伸价值量的目的,同时,CTP技术也要求电池盒功能更丰富,相应的是生产流程会更复杂,使用工艺会更多,单车价值量相对于传统电池盒提升明显。
在多款爆款新能源车型成功应用后,预计2022年将开启CTP技术规模化应用元年,预计到2025年国内新能源汽车电池托pαnShΙ场空间将超过200亿元,CARG32.4%;全球ShΙ场有望超过350亿元,CARG30.2%。
3)电池盒创新不一而足,CTP与CTC并驾齐驱
CTC/CTB技术实现电池盒向车身集成化创新,推动动力电池成为车身结构件,通过简化和集成车身结构实现电动车空间和成本的优化,增加电池续航里程,提高电动车生产组装效率,节省人力物力。
就目前来看,新能源汽车ShΙ场仍以传统电池包工艺路线为主,电池集成技术在不同国家和地区间仍存在代际差别,CTP与CTC导入皆尚处行业发展早期,将有望同步迎来快速增长。
CTP与CTC技术迭代,催生电池盒供应链新变革。
①材料体系上,
CTP/CTC技术对电池托pαn提出了更高的防震、气密性以及轻量化等要求,目前行业主要采用挤压铝合金为主的材料体系,后续随着电池盒成为车身结构件,叠加对功能集成的进一步要求,对于电池托pαn的材料选择、加工工艺、结构设计等各个环节都提出了更高的要求。
②结构体系上,
相较于传统电池包,CTP/CTC结构电池盒设计省却或大幅省去中间模组部件,PACK结构简化的过程中,部feng零部件在生产供应的格局上也会发生较大变化。同时,CTP/CTC结构需要使用大量胶来连接固定电芯,结构胶与导热胶等应用增加。