内容指引:
“热点牛股”:每日热点板块中挑选出最具潜力的短线龙头股。
“成长挖掘”:通读研报、纪要、电话会议后挑选出的中线成长股。
在开始正文之前,我想先抛出一个观点:
A股自2019年初以来的牛市,截止此刻[2021.3.24],可能要酝酿发起最后的冲锋了,这一轮冲锋或许会持续3个月至2021年6月中上旬结束,上证指数能看到4500点左右位置,上涨空间大约40%。
先说原因。
首先是场内反馈:
(1)调整了9个月的证券板块底部反弹了,但很多人认为是超跌反弹,这两天的涨停股或许要引起注意:80亿流通值的国联证券、70亿流通值的国盛金控、2连板的亚联发展。【行情总是在所有人都对它绝望时出现】
(2)周期股终于补跌了,强势了2个多月的周期板块终于在近两日开始大开杀戒。自2019年以来始于5G、证券的行情,先后经历了大科技、大金融、大消费与新能源、大周期的上涨与下跌,到今日为止全部实现了。
然后是场外反馈:
(1)全球各大经济体债务持续上升,但又伴随着利率的持续上升,给世界经济复苏带来沉重的枷锁。解决政府的债务问题是重中之重,美国即将对富人征收重税、中国将电子烟纳入税务体系等都是解决当前债务问题的办法。还有个办法,就是推高资产流动性,通过泡沫收割完成财富从民间向政府、实体经济的转移。
(2)全球加息潮已经开始。一般来说,全球经济修复期间,正常的加息周期是:资源依赖型国通常率先出现通胀压力,进入加息周期【2013年】;随后全球需求改善带来制造国经济回暖,进入加息周期【2014年】;而发达经济体作为最终需求国,通常最后进入加息周期【2015年】。本轮加息潮呈现类似的特征:3月18~19日,巴西、土耳其、俄罗斯等三个国家央行宣布加息。巴西加息75个BP至2.75%,土耳其加息200个BP至19%,俄罗斯加息25个BP至4.5%,这些主要是资源依赖型国家【对应2013年】。但日本央行也宣布将收益率曲线区间由[-0.2%-0.2%]调整至[-0.25%-0.25%],印度4月加息概率高达144%,韩国、印度、泰国等也纷纷提高加息预期【对应2014年】。对比可以上一次全球降息与加息周期可以发现,本轮宽松力度更大更急促,紧缩更快更猛烈。同比可以发现,中国美国等经济体十年期国债收益率也处于持续上升周期,这对应的场景是2014年。再往后的事情就不说了,大家都知道。
再说推论。
通过上面的分析,我们知道政府当前最重要的任务就是:搞钱与降杠杆。
其实,2015年的背景也是政府要去杠杆。
那么谁最需要钱,谁的的杠杆最重,谁就是财富转移的主体,谁就会在牛市冲刺中上涨最猛烈。
谁最需要钱?答案是国资背景的企业。最近半年以来,包括荣耀、苏宁等都被深圳国资委接盘,其实各地国资委都在纷纷接盘一些债务危机比较重的企业。其次,在全球加息背景下,人民币需要走出去,然后在全球资产暴跌之际,亮出最猛烈的刀抄底各国优质资产。综上两点可以知道,这些国资背景的企业最需要钱。
谁最需要降杠杆?答案是政府与过去两年资本开支最严重的科技行业。政府为了搞钱绞尽脑汁,毕竟全国那么多行业都指望着政府给钱和免税呢,现在连电子烟都不放过了。其次是前两年贸易战背景下疯狂借债的大科技,两年过去了,现在利率正在升高,这些企业也该还点钱了。没钱怎么办?二级市场高位减持或高位定增还不是美滋滋。
那么总结来说,政府和国资背景其实是一路,债务高筑的大科技是另一路。
第一路行业主要有:大金融和中字头;第二路行业主要有:芯片与5G。
国盛金控,1板
如果上面的推论成立,那么本轮券商行情预计会有持续性。那么反过来讲,如果券商有持续性,那么上面的推论就是成立的。
可以观察券商里国盛金控、国联证券的在近几天的持续性。
买点是打板。
创世纪
关键点:
(1)国家制造业基金12月斥资入股;
(2)社保基金持仓;
(3)3C机床龙头,目前在苹果和安卓市占率达到30%以上;
(4)跨界进军通用机床领域,3年来销量每年翻番,目标是复制3C领域成龙之路,在立式加工中心这个领域,去年一年市占率由4%至10%,成长速度惊人;
(5)生产持续满负荷,不得不宣布4月份提价10%;
风险:苹果产业链下跌的风险;产能受限的风险。
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