1、事件驱动：22年4月19日晚公告，2022年1-3月实现营业收入2.13亿元，同比增长40.15%，净利润为2881.51万元，同比增长45.63%，实现量价齐升，同时公司发布本期产销数据简报，背光模组光电系统销量同比增长34.45%。

2、深耕背光模组光电系统。新型显示光电系统搭配相关光学膜片、配套件等组成背光模组，再与液晶显示屏及驱动IC构成显示模组，应用各个领域中。18年公司的背光模组光电系统产品在全球液晶电视领域的市场占有率达6.00%，未来将进一步扩大。

3、Mini LED业务成长空间大。目前公司有客户Mini LED订单，但收入占比不大，用于一些常规需求领域，MiniLED作为传统背光的应用升级，将原有产业链布局拉到同一起跑线，相当于直接打开了公司此前较少进入的中小尺寸显示终端应用市场，成长空间放大，公司目前产线架设产能能够响应快速增长的市场需求。行业称去年为Mini LED元年，目前市场渗透明显，公司可充分利用合肥区域新能源汽车等领域发展契机，推广公司业务。

4、华为合作。公司超薄高色域量子点区域调光平板显示技术应用于华为智慧屏项目，研发的车载显示产品应用了MiniLed与HDR显示技术，公司未来可能与华为在汽车电子上有合作。

5、业务模式与定价。公司开拓客户门槛通常需历时半年至一年，产品的价格根据市场并考虑技术、工艺等综合确定，公司直下式工艺技术不断突破，综合毛利率在25%-35%之间波动，19年大客户中新科技出了财务问题导致销量下滑，侧入式大力开拓市场有效对冲了这部分损失。

6、行业现状。背光模组光电系统行业增长驱动因子是液晶行业，液晶行业景气度取决于消费终端的需求。目前大尺寸化带来单屏价值量的提升、电视智能化使更换周期缩短、产业链向大陆转移都是行业利好，智能驾驶快速增长，背光模组光电系统作为车载显示器的显示光源，其市场需求也将得到提升。

（部分资料来自华鑫证券、华安证券、亿渡数据、调研纪要）