转自某球，首先感谢原作者的分享

第一部分：公司近况和规划

97年私营企业改制，2011年上市，14年一亿平米光学项目建设，17年2亿平米建设，产品进一步提档升级。18年在光学材料上全面放量，与三星合作为标准在全球6个基地开始供货。20年新材料业务开始占主体收入，50%以上；21年新材料占比达到75%，同年30万吨的项目已经陆续投产，22年20万吨4条线也已全面投产。今年重点是项目建设完成后，创新发展夯实内功，继续优化产品结构。

公司主营产品为聚酯膜材料，分两大类，第一块是普膜聚酯膜（包装膜为主），大炼化也在做，门槛相对较低，竞争激烈，进入6月份以后，原料价格涨到7500以上，恒力康辉几条线也都停了。高端的聚酯薄膜，光学材料、新能源材料等，光学材料分光学基材、光学膜片，需求旺盛，价格坚挺。目前公司形成原料合成、基材制造、后道加工一体化。后续进一步向不同应用领域延伸，拓展一系列的光学材料。

在开发了在线涂布替代离型涂布后，工艺又向前推进了一步。在复合膜上，从单张到两张、三张，今年重点给三星开发了个产品，实现高辉度、高亮度，三星对双星合作的项目领导层也高度重视，亲自过问，这个产品开发后实现了全面替代韩国光学膜片生产企业。复合膜现在国外到国内，这两年替代速度也加速。今年虽然面板价格下降，但是整个光学膜片呈现两个趋势，一个是向大、一个是向小。100寸以上发展迅速。整个复合膜公司坚持高品质的发展，国内拓展也比较顺利。去年海信、今年冠捷、TCL，替代速度也在逐步加快。

光伏背板得益于新能源高速发展。去年11.2万吨，今年15万吨，上半年完成7万吨。

可变信息材料市占率还在提升，进口价格6万，公司价格2.3W，价格优势明显。现在下游头部企业基本都是双星供应，日本企业过去从东丽买，现在也开始从双星采购。

特别介绍一下PETG（热缩膜，新一代环保包装材料，欧美目前普及率已经很高），原先主体市场是PVC（二噁英，污染等），国内市场40-50万吨规模。今年我们大力度推进PETG替代PVC，由于印刷性、收缩性能，良率、以及成本优势，全面替代PVC，各大品牌主动进行合作。上周东鹏特饮采购总监过来，他们要全面改，问题是一年需要1-2万吨PETG基材的应用，怕国内没有厂家能够承担供应量。他来看了后，我们现在建成5万吨，下半年在安装的10万吨，总共15万吨（盈利能力好），目前市场头部企业伊利、可口可乐、娃哈哈等。

股权激励去年一期完成，今年回购正在进行当中。

创新研发方面，国家级研发平台在抓紧建设，我们在一所三中心五大实验室的基础上，今年在创建国家级创新平台。

产能方面：2020年底是56万吨（新材料产能32万吨左右），30万吨新材料（光学级）产能去年完成交付，20万吨今年上半年也完成。下半年要安装的是PETG热缩膜4条线，到明年上半年全面安装完成。 强化PET，代替氟膜的，年内2条线11月份进行安装。预计未来2年内建成后，总产能达到150万吨。

今年上半年五大板块，各个板块上半年都有20-40%以上的增长，显示了新材料的发展持续提升。（去年我们获得工信部颁发的单项冠军示范企业）
第二部分：问答环节

Q：目前PET铜箔什么进展？
A：这个产品去年就开始开发的，新材料基膜优势体现在平台型就体现在这方面，我们不需要建新厂（从聚合切片到基膜到磁控溅射的设备都是现成的，只要增加水镀产线就可以了），如果开发顺利，后面全面把项目建成规模工厂，利用现有装备技术，我们就能完成开发、对接市场。我们磁控溅射是用的应用材料设备，全球领先，现在我们有5台，今天看到3台，科为有2台。我们在4.5U基材的基础上，本来是来开发可变信息材料的，现在来开发了复合铜箔基材，从原料配方、基材制造，然后自己做了磁控溅射，再进行水镀，去年拿出样品后，我们列了十项重要指标，全面检测合格后送给下游生产商评价。去年我们是在韩国进行评价，现在国内有几家知道我们有这个东西，专门找上门来。早期我们4.5u基材给国内企业已经实现供应，目前我们自己奔着复合铜箔，针对锂电池的安全性、能量密度这两个痛点进行做，这是一件有价值、意义的事。
目前的进展是反馈意见都回来了，根据客户的要求，现在有两点：延展性方面，替代铜箔后，再提高一些，我们在材料配方上再解决一下；另外抗氧化性，铜是镀出来的，遇上空气容易氧化，解决抗氧的问题。目前针对这两个指标，在进行优化。
基材方面没问题，原料配方已经有三个，他们提出的指标都能达到了。这个产品我们的加工成本综合起来是3.5元/平米，后面随着量产这个成本还会大幅下降。量产的时间在我们这一轮改进以后给客户评价。

Q：同行做PET铜箔的问题？
A：也会遇到这些问题。我们作为新材料平台型公司，自己有磁控溅射机、自己有基材，通过原料配方调整，把基材做好。别人是做复合铜箔厂，要买基材、买磁控溅射设备、再水镀，基材遇到问题如何解决，磁控里面的关键指标一些表观密度问题也需要解决。

Q：延展性方面，重庆某做PET铜箔的公司如果解决不了问题，需要在基材方面做改进的话？
A：得找基材公司。 我们可以卖基材、可以卖产品。

Q：行业有说一些技术专利绕不开重庆公司，有这种说法吗？
A：我们的专利也不少。我们的专利是一体化，从原料开始的。

Q：做成以后商业化怎么定价？
A：市场化定价。这个材料如果都是6um的，我们如果是一样的价格，肯定是首选，因为能量密度和安全性都上去了，电池厂是乐意采购的。既然是首选，为什么价格不能高一些呢？我们项目组成立以来，一个个问题在解决，未来规模化的大线上去以后，请大家看大线。

Q：目前氧化性问题我们遇到多长时间了？
A：我们前面也解决了一些。这次是客户提出来，与铜箔相比较，在做氧化测试的时候，水镀完成的，会一些其他物质覆在表面，经过空气暴露容易产生氧化。这也没问题，我们现在从前道可以解决，好几个解决方案，正在验证中。

Q：强化PET方面，现在进展？供量？下游客户？
A：目前有4个品种供应市场，38U ，50U，直接代替氟膜使用，165、200的，做两层结构。另外310的这一款，等我们新装备上来以后，将来背板实现一层，不用再搞胶水往上贴。
目前我们产能有限，下游客户往往催货。后面11月份这两条线安装以后会放量。这两条线每小时4吨，一天100吨左右，一年2条线7万吨。 2023年上半年，还有2条线要到。
价格能卖到3万了。现在我们用了纳米母粒后，又能节省成本。
目前强化PET客户，明冠、赛伍、中来。

Q：光伏背板线后面的产线规划？
A：我们今年力争15万吨，产能有点紧张，去年11.2万吨，前年7.4万吨，这都是在没有增加产线基础上挖潜挖出来的。

Q：去年增加的6条线可以做过来吗？
A：今年11月份会新增光伏的产线。一个项目一个项目做，前面是光学材料，11月到的是新能源材料。8月份到的是热缩材料产线。 8月8号开始安装的是热缩材料。11月10号是新能源材料，强化PET。

Q：光伏背板膜的价格？
A：我们品种结构比较多，8家背板厂我们都是主供。我们的产品比别家贵300-500元。另外原材料价格上涨的时候，我们是审视而上，适当加一些。他们现在做复合背板的也很紧张，他们的毛利率大家也能看到。我们会考虑整个产业链，共同生存发展。

Q：后续产能方面？
A：8月8号热收缩10万吨，11月份强化PET两条线，明年再上半年2条，下半年2条。

Q：为什么现在光伏这么好，去年投的产线不能调到光伏这边？
A：我们其他的产品也很紧张，其他产品的毛利比光伏还好。

Q：其他企业反应下游很差，我们这边投产不少产能，我们又卖的很好，就觉得难以理解？
A：头部企业，我们是最早实现新材料布局的企业。光学材料我们开发了6年，没人知道，18年才知道。镀铜，前年就立项了，去年开始行动。前期利用我们平台型平台，我们今年成立9个创新小组，32个产品开发，上半年完成了12个，下半年陆陆续续再出来。我们在手生产一批，开发完成一批，另外还有储备的、研究的。
Q：公司跟东丽去比较，现在怎么看？
A：日本东丽是膜材料老牌企业，用了几十年建成了28万吨的产能。他们做了很多精细化研究，自主创新开发的引领。今天来看我们与东丽的比较，第一个，双星是站在一个新的平台上，现在的装备和东丽完全不是一个概念； 东丽过去是以工艺著称，现在我们在材料研究开发、工艺装备技术结合，特别是通过市场来评价验证进步，我们在实现整体品种结构更加丰富、应用领域更加宽广，把膜材料机群集群规模化建设上，106万吨产能建设。下午大家看的10.6米是全球第一条，上头还有很多工艺配在上面。再看东丽的装备，很多都是靠手工的来进行调制，如果这批老师傅转行了，就很难演绎下去。我们今天是在整体技术达到了进步，双星发展以后，日本三菱在苏州投的工厂，基材不做了；SKC在南通投资的工厂，今年SKC大家也看到了，连他本部的薄膜事业部都要卖掉了。 他们不知道中国人怎么干事利落。我们是在崭新的平台，新市场信息化的建设，对膜材料的需求是迅速增长的，是战略性的材料。以前没有这么大的市场以及需求。

东丽目前5米的线已经算很宽了，正常的是3米多的，4.2米的。他们的线速度基本是250以内的，开到250就叫高速的。我们的线速度最高是到660。 宽幅比他宽，线速度比他高，日本的人工工资高，我们的生产效率是比他高许多的。