高性能钕铁硼永磁材料的领先供应商，是磁性材料龙头。-韭研公社

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高性能钕铁硼永磁材料的领先供应商，是磁性材料龙头。

选对股买对时

中线波段的公社达人

2022-07-19 19:43:44

产品覆盖新能源汽车、风电、节能变频空调、工业节能电机等应用领域。受益于新能车领域需求旺盛，受益于下游稀土运用端行业高景气度，业绩出现持续高速增长。

2021年实现营收40.80亿元，同比增长68.78%，归母净利润4.53亿元，增长85.32%。

2022第一季度营收15.09亿元，同增90.17%；归母净利1.64亿元，同增61.57%。

2022年半年度业绩预告，预计营收28.94-36.18亿元，同增60%-100%；归母净利润4.41-5.07亿元，同增100%-130%，大超预期。

近6年营收每年平均增长32%，近6年净利润每年平均增长37%，近6年净资产收益率平均高达17%，成长性能力强。

成长能力，主要基于以下五点判断：

1.掌握关键技术。性能钕铁硼市场，具有较高的准入门槛，它是具备资源和成本优势。它已掌握以晶界渗透技术为核心的技术及专利体系，该技术能够减少50%-70%的中重稀土用量，从而有效降低成本。

2.完备的产业链。收购上游原材料稀土磁材公司，降低对上游的依赖，增强原料自给能力和成本控制能力。

3.高粘性的客户。它的技术已实现大规模生产交付，并不断开发出高牌号产品。客户覆盖风电、节能空调、新能源汽车领域均，均已进入行业核心供应链体系，市占率均为全球第一，龙头地位巩固。尤其在新能源汽车领域客户有特斯拉、比亚迪、日本电产等新能源汽车驱动电机的磁钢供应商，另外上汽集团、蔚来、理想汽车都是它的终端用户。

4.翻倍的产能规划。产能方面正在加速扩产，现在毛坯产能不到2万吨，2022年底产能达到2.3万吨/年，预计明年年底产能拟达到3.8万吨，2025年拟达到4万吨产能，三年产能约翻倍，成长空间可观。重要的是，产能规划已全部明晰，毛坯产能规划已全部落地。

5.引来机构入驻。已有市场鸭先知的机构增持，近期朱雀基金增持53.12万股，增持后最新持股数目为1035.14万股，最新持股比例为8.26%。

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