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力源科技:斩获大订单,成功转型氢能源燃料电池,短期空间有望翻倍
哈哈大王
机构
2022-08-24 09:56:45

超预期的点:

1)石锤8亿燃料电池大订单:20220819力源科技可转债申报稿中首次公布公司斩获金龙汽车60kW氢燃料电池发动机系统370台、100kW氢燃料电池发动机系统305台,150kW氢燃料电池发动机系统180台,合计855台订单;

按照目前氢燃料电池以及公司的出货报价,对应1kw燃料电池1万元左右;则订单总额为60*370+100*305+150*180=7.97亿元,分三年进行,平均每年订单总额2.6亿元,按照目前亿华通100亿市值,6.29亿收入,对应16PS则该订单每年将会为公司贡献40亿元以上的市值增量空间;

 

公司已交货订单金额

 (2)石锤公司燃料电池全产业链布局

公司已掌握了膜电极、双极板、氢燃料电池电堆、氢燃料电池发动机整机系统等四大领域的核心技术能够实现燃料电池全产业链布局;其中卡脖子阶段的氢燃料电池电堆膜电极公司都能自制,整套出货能够最大化公司利润;如21年亿华通Q1-Q3的毛利率由45%将至30%,就是客户要求亿华通采购丰田燃料电池电堆并将其用在北京2022年冬奥委会生产公共客车,侧面印证了氢燃料电池电堆的技术壁垒与难度。

 (3)产业链二三线公司一级市场估值普遍已超过50亿元,公司补涨需求强烈;

捷氢科技(市占率5%2021.09.11上柴动力拟1.99亿元获得捷氢科技6.1268%的股权,当时估值32.46亿元;后续捷氢科技获得数十亿美元的战略投资,投后估值52亿元

 国鸿氢能:2021.08.31昇辉科技子公司拟5000万元对国鸿氢能进行增资,占其注册资本1.1%的股权,国鸿氢能投后估值55亿元;

 
竞争格局

 

 
公司介绍:

公司长期专注于核能、火力发电厂(超临界、超超临界机组)的凝结水精处理系统设备、除盐水处理(含海水淡化)系统设备以及污水处理系统设备的研发、设计与集成。主营稳定,已面向中核集团、华能集团、大唐集团、华电集团、国家能源集团、国电投集团等集团已提供数百套水处理项目的系统设计、设备集成等产品和技术服务

燃料电池布局

21年开发研发,在侯俊波的带领下,公司1年完成样机的生产,并通过通过国家新能源汽车质量监督检验中心的检测

并在今年3月完成首次4台燃料电池的交付,于今年3月深度绑定吉利新能源,共同开发(嘉兴、上海)牵头城市的燃料电池城市群

并于今年5月发布可转债募资3.3 亿元,拟主要投向年产 5000 套氢燃料电池发动机系统项目。

 公司深度提拔侯俊波,由技术总监升职为公司核心技术人员,职权范围的增加,公司更加注重氢能源的发展;

2022.07.22日负责公司传统业务凝结水精处理系统设备业务的副总经理、核心技术人员韩延民辞职,同日公司任命侯俊波为公司的核心技术人员;

而侯俊波作为爱德曼氢能源装备的首席科学家,爱德曼行业内的知名度,可想而知公司的燃料电池技术从何而来,竞争优势是何其强势!

爱德曼官网(产能已达到1万吨,与行业龙头亿华通有得一拼)http://www.cemt-cn.com/zh-cn/about.html

 

 

未来公司在侯俊波的带领下,加上公司自身发展决心,以及上市公司的融资优势,将会迅速成为燃料电池的龙头,值得持续

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  • 只看TA
    2022-08-24 14:06
    我昨天15个点上车的力源,目前25个点,明天三连板我就牛了。
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    于2022-08-25 05:25:52更新
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  • 只看TA
    2022-08-24 10:31
     感谢分享,老师能加你好友吗
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  • 只看TA
    2022-08-24 10:21
    写得很好,谢谢分享
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  • 只看TA
    2022-08-24 12:54
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  • 只看TA
    2022-08-24 12:39
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  • 只看TA
    2022-08-24 11:50
    不错,还有空间   看看科信      
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  • 只看TA
    2022-08-24 10:16
    感谢老师分享
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  • 只看TA
    2022-08-24 10:09
    谢谢分享
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  • 只看TA
    2022-08-24 10:05
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  • 底部挖掘
    下海干活
    只看TA
    2022-08-24 10:05
    这个预期差大啊
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