昨日早间英伟达在sec的披露官宣证实了禁售HPC芯片,这无需怀疑。但晚间有媒体报道声称美国zf授权英伟达出售H100芯片,我们认为该报道纯属标题党,查看英文原文可以发现,并不是部分恢复销售,而是所有相关芯片出售都要申报审批,同时规定了具体执行的时间,对中国大陆23年3月、对香港23年9月,类似当初制裁华为也给了一个明确的时间,是禁售政策的进一步落实。英伟达两则公告解读:公告1:说明美国政府对英伟达出口提出【新许可要求】,以及【新许可要求】对公司的影响,公司的应对(1)【新许可要求】:2022年8月26日,美国政府对英伟达未来向中国(包括香港)和俄罗斯的任何出口提出要求,立即生效。涉及产品包括A100、H100及任何相关产品,以及未来性能超过A100的所有产品。相关产品技术支持或者销售都需要【新许可证】。美国表示,新的许可要求解决产品可能用于或转用于中国和俄罗斯“军事用途”风险。(2)潜在影响:公告表示,【新许可要求】可能影响英伟达向现有客户提供A100或H100产品,并可能要求英伟达将某些业务转移到中国以外。【新许可要求】可能影响英伟达三季报中约4亿美金的潜在销售额。(3)公司应对:英伟达正在与美国政府合作并寻求相应豁免,并与中国客户接触,寻求满足中国客户未来需求的不受【新许可要求】的产品。如果客户需要【新许可要求】涵盖的产品,公司可能会为客户寻求许可,但不保证美国政府予以豁免。公告2:英伟达向美国证券交易委员会提供相关报告后,美国政府对【新许可要求】提供的补充文件(1)美国政府允许英伟达因H100研发所需要的出口、再出口、国内转让。解读:H100还是不让出口,只是H100研发需要的出后被允许。(2)美国政府允许英伟达在2023年3月1日之前执行为A100的美国客户提供支持所需要的出口。解读:美国在中国的企业可以在2023年3月1日之前采购A100。(3)美国政府允许英伟达的香港工厂在2023年9月1日之前进行订单履行和物流发货。解读:英伟达在香港的工厂,在2023年9月1日之后将被限制订单执行,与公告1中说明的“可能要求英伟达将某些业务转移到中国以外”相关。结论:公告2是在公告1基础上的补充和细化,对于A100和H100,以及性能超过A100的产品对中国的出口仍然是需要【新许可证】的,同时,对英伟达香港工厂的关闭提出的明确的时间要求。未来,美国政府对英伟达出口中国企业限制的相关细致或逐渐补充出台。
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