9月以来,俄罗斯先后宣布无限期停止“北溪1号”供气,以及切断所有能源供给的可能性,欧盟能源安全形势愈发严峻。
库存补俄气缺乏可行性,如俄全面断供,欧盟面临至少600TWh供给缺口:1)由于欧盟天然气需求存在季节性,其天然气库存实际起到跨季保供作用,可补俄气缺口的量远小于库存容量总量。以5年均值计算,欧盟冬季天然气需求在3300TWh左右,包括俄气在内的全部基础供给在2800TWh左右,通常需额外调用约600TWh的天然气库存才能满足冬季需求。欧盟天然气库存总容量在1100TWh左右,在俄气正常供应前提下,扣除冬季日常调用后也仅有不足500TWh的剩余容量。2)基础供给中,俄气供给总量约1050TWh,与欧盟天然气库存总量相当。因此,假设俄气完全断供,在耗尽全部库存且其他供给来源不变的情况下,欧盟面临至少500TWh的供给缺口,考虑到库存无法完全储满,缺口可能扩大至600TWh以上。3)若欧盟保留20%天然气库存至明年冬季使用,缺口将扩至850TWh。
除今冬总量供给缺口外,欧盟还面临近虑与远忧:1)近虑方面,东欧国家天然气库存总量低,全部储满也难以满足冬季使用,需要中西欧支持。然而,即便欧盟团结一心,中西欧向东输气能力也将受基础设施拖累,东欧国家实际面临更加严峻的天然气供给形势,这可能影响欧盟政策取向。2)远忧方面,假设俄罗斯完全断供,无论欧盟是否保留部分天然气库存,下个冬天都将面临更加严峻的库存形势。夏季供给不足将导致补库困难,如俄气断供进一步延续至10月,则欧盟将面临基础供给及库存双重不足的危险。
公司“海气 LNG”主要采用长约或现货方式在境外直接采购 LNG,通过国际 LNG 远洋船运,进入 国内沿海地区的 LNG 接收站,在接收站码头卸载,以“液进液出”或“液进气出”的方式输送到应 用市场,“陆气 LNG”主要采购境内井口原料气或管道气。
加分项,目前九丰能源聚焦氢能源产业上游, 布局制氢、加氢等方向。通过与巨正源、国鸿氢能等公司深度合作,全力开拓氢能市场。 《氢能产业中长期发展规划(2021- 2035)》明确了氢能将成为我国未来能源体系的重要组成部分,预计到 2060 年,我国 氢气年需求量将增加至 1.3 亿吨,在终端能源体系中占比达 20%。具备一定的想象空间。短期催化,就是二道贩子的转运,目前来看公司船又开去了法国。
如果按照40天为一个周期,公司大概在三季报跟季度可以增加3-5亿的净利润,弹性空间较券商的预计大概向上有30-50%的空间,大跌过后不失为一个切入点。