异动
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尝试扔砖头——乐歌股份
惓飞的鹰
2022-09-18 14:04:02
        乐歌是全球知名的智能家居、健康办公产品的研发、制造、销售商。公司主营产品主要利用线性驱动技术,围绕人体工学理念,结合物联网和传感技术为用户构建智能家居场景和健康智慧办公场景下的各类创新型应用。公司成功打造了各类智慧办公升降桌、智能电动床、电动儿童学习桌等人体工学爆品。跨境电商作为辐。

主要财务数据如下:

 

       半年报中公司对净利润下降解释主要系:一方面,公司坚持长期主义和可持续发展,主动加大产品研发、自动化工艺研发和信息化研发的人员和资源投入,持续打造独立站自主销售渠道,建立私域流量,打造自主品牌;上述研发与营销的投入产出需经历一定的爬坡期,随着投入的增加,公司可持续发展能力将不断增强;另一方面,公司受到人民币汇率波动、海运费严重高位等外部不利因素的影响,上述不利因素累计对净利润影响约 40%。

        从半年报分项验证:先看运输费用,增加约4000万......

    再看汇兑损益:报告期小幅700万。

   我们看看运费及汇率走势:

 

      运费与汇率走势大方向判断不好说,但未来几个月在此附近震荡是可见的,美元继续加息是板上钉钉的事,大概率汇率继续维持或上行。再来看一个指标,了个在美国销售占比什么情况,20年半年报数据北美占比53%,随业务发展目前占比在40%应该也是可以胡说的。

          美国部分下半年业绩恢复是大概率事件。

          国内线上直营销售增速尚可。

     乐歌还有一块在跨境电商公共海外仓,海外仓创新服务综合体项目营造的生态优势 乐歌较早前瞻性的布局了公共海外仓,随着公司自身业务快速增长,海外仓布局持续推进,乐歌在仓储物流方面的规模效应逐步形成。截至报告期末,在全球拥有海外仓 15 个,面积 27.77 万平方米,在建工程4.03 万平方米。

       报告期内,公司衍生业务跨境电商公共海外仓创新服务综合体项目,在为自身跨境电商业务赋能的同时,向近 400 家的中小外贸企业提供了包括海外仓储、尾程派送等服务,并逐步提供覆盖头程海运等跨境电商物流一站式服务。公司跨境电商公共海外仓创新服务综合体项目发展态势良好。

       海外公共仓服务,辅助主业同时孕育新增量。报告期内,公司公共海外仓服务实现总收入25,813.96 万元,其中,向第三方提供服务收入 18,072.63 万元。海外公共仓业务目前处于爆发初期,2022 年第一季度营收6,697.52 万元元,第二季度营收 11,375.11 万元,6 月相比 1 月发货量增长 102.74。人民币贬值应该会加速出口,海外仓服务或迎来大发展机会。

 

       三四季度利润会有修复,增发在推进,至于股价走向何方值得关注。另外公司建造了一艘货船,明年应该交付,目前看有点不合时宜了,但如果站在公司做大跨界电商的角度或许还可以看看...........

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