美诺华 策略会核心要点:1. CDMO 业务1)订单数量:上半年新增商业化订单2个,非商业化订单61个,累计承接商业化订单24个,非商业化订单超240个。2)客户来源:待默少东一期9个品种正式商业化后,默沙东将成为第一大客户;其他客户包括诺华、 BI 、正大天青、扬子江、海思科、开拓等。3)毛利率:目前42%~43%,默沙东品种商业化后整体维持40%。4)新冠订单:占上半年收入30%左右。5)未来预期:今年全年目标5亿元,争权达到6亿元;明年预计实现70%~80%增长。2.原料药和制剂业务1)制剂审批:上半年阿哌少班片、缬沙坦片获批上市,异烟肼片通过一致性评价;下半年预计阿立哌唑和格列齐特获比;预计3~5年内国内累计上市30个品种。2)制剂发展策略:以 MAH 的形式合作,主要布局亢肿瘤和高端复杂制剂领域。3)原料药发展策洛:2~3年内大量药物专利到期; KRKA 欧洲市份额稳定;预计 CAGR 10%~15%。3.其他1)产能和在建工程:安徽美诺华北扩和浙江美若华的东扩共2项产能扩建;宣城美诺华一期产能利用率达到80%,剩下20%留给默沙东。美若华天康产能已投入使用,预计实现35亿片/年能。高端制剂项目上半年结顶,预计明年竣工。2)业绩展望:下半年整体营收水平和上半年接近:全年 CDMO 和制剂实现营收同比翻音,原料药明年目标恢复至2020年水平。3)规划:上半年原料药、 CDMO 、制剂营收分别占45%、40%和15%,未来希望占比各示已完成,预计整体销售情况好于去年。中国医药,康诺希全部拉板。上一波中国医药3.2日启动首板,美诺华3.4日开始启动!作为前一波中国医药伴身龙,机会很大!
作者利益披露:转载,不作为证券推荐或投资建议,旨在提供更多信息,作者不保证其内容准确性。
声明:文章观点来自网友,仅为作者个人研究意见,不代表韭研公社观点及立场,站内所有文章均不构成投资建议,请投资者注意风险,独立审慎决策。