国产科学仪器！

[太阳]背靠钢研院，从事检测与科学仪器业务
公司成立于2001年3月，前身为1952年的重工业部钢铁工业试验所，是我国冶金分析测试技术的摇篮。公司业务分为第三方检测服务、检测分析仪器等。
[太阳]发布三款科学仪器，国产替代空间广阔
11月1日，公司发布首款高端成像仪器装备——场发射扫描电子显微镜FE-1050系列。当前产线包含波谱、质谱和扫描电子显微镜等仪器，有望成为领先的中国仪器厂商。
国内电子显微镜市场，国外企业份额占比近90%，国产企业仅占比10%，主要厂商包括中科科仪、国仪量子等。海外厂商包括德国蔡司、日本日立等。产品平均单价在百万以上，高端产品甚至突破千万。
[太阳]教育贴息，场发射扫描电子显微镜需求激增，公司产品有望打开市场
2022年9月29日《关于加快部分领域设备更新改造贷款财政贴息工作的通 知》，对包含教育在内的新增10个领域设备更新改造提供2000亿元规模贷款，贴息2.5%。10月以来，高校设备采购招标公告激增。根据不完全统计，10月以来包含扫描电子显微镜需求的高校采购公告约80起，其中涉及扫描电子显微镜采购的预算合计接近3.5亿元。根据公告中标信息，公司场发射扫描电子显微镜产品，已经获得了中国工程院材料研究所订单等，未来有望获得更多高校采购订单。
[太阳]第三方检测业务稳健增长，国产大飞机材料性能测试服务提供弹性
公司是国内钢铁行业的权威检测机构，主要服务于中国钢研及下属公司、中国航空发动机集团有限公司及下属公司等。预计2022年与中国钢研的第三方检测业务规模为8200万元。
钢研纳克为国产大飞机在材料性能测试领域提供服务。随着国产大飞机订单增长，公司检测业务亦有望随之成长。
[太阳]投资建议
预计 2022 年-2024 年实现营业收入 8.5 亿元、10.7 亿元及 13.53 亿元， 同比增长 21%、26%及 26%;考虑公司股权激励 2022 年-2024 年目标约为归母净利润 1 亿元、1.21 亿元及 1.45 亿元，预计实现归母净利润1.02 亿元、1.3 亿元及 1.7 亿元，同比增长 21%、28%及 30%。公司当前市值对应 2022 年-2024 年利润的 PE 为 42 倍、33 倍及 25 倍。给予公司“买入”评 级(首次覆盖)。