AI拉动存储需求爆发，存储芯片有望迎来向上周期转折点

AI拉动存储芯片需求测算

短期日度访问量为6000万次（ChatGPT-2000万次；Bing-4000万次），远期日度访问量为35亿次（Google-30亿次；百度-2亿次；其他-3亿次）；每次访问平均提问次数为8次；平均每个回答生成词数为50词；训练使用数据量为推理生成数据量的1%；GPU算力利用率为35%。

经过测算，ChatGPT短期/远期拉动算力增量分别为8.652E+21/5.047E+23 TFLOPS。进一步地，以NVIDIA A100产品为基准，假设GPU算力为19.5TFLOPS/s，单个GPU堆叠8个DRAM芯片，则短期/远期拉动DRAM需求增量分别为117384/6847104个。

AI应用正不断加快发展进程和商业化进程，大模型已成为各大行业巨头的重要发力方向，随着模型参数的增加和相关市场的持续渗透，服务器和存储芯片需求量将得到进一步提升，存储行业有望持续收益。

当前存储芯片行业正走在2021年下半年以来的下行周期，本轮下行周期中，存储器销售增速在2021年年中见顶，2022年增速转负。

从需求侧来看：随着物联网(IoT)、智能汽车、工业机器人、AI算力提升带动数据中心需求以及ChatGPT催化智能化应用对存储芯片的需求拉动，其认为存储价格有望逐渐接近下行周期底部，并看好2023年下半年存储板块迎来止跌迎来转折点。

从供给侧来看：海外大厂削减投资，BIS先进制程管控，减产等都降低了供应。

民生电子打推荐

模组大厂：

德明利：H产业链核心标的，主控芯片放量+模组产品升级

江波龙：国产模组龙头，信创存储之茅

朗科科技：韶关城投打造数据投资集团

存储芯片：

普冉股份：SONOS NOR全球龙头，MCU+ETOX打开空间。

东芯股份：SPI NAND龙头，NOR+DRAM布局完善。

兆易创新：NOR全球第三，MCU国产第一，利基DRAM龙头。

华金电子推荐：建议关注存储产业链相关标的：

兆易创新，澜起科技，东芯股份，北京君正，普冉股份，江波龙.

中泰证券建议关注：

1）存储：兆易创新、普冉股份、江波龙、东芯股份、深科技；

2）模拟：圣邦股份、纳芯微、思瑞浦、芯朋微、杰华特、必易微；

3）SoC：瑞芯微、晶晨股份、中科蓝讯、乐鑫科技、富瀚微；

4）持续高景气：复旦微电、安路科技、澜起科技、聚辰股份。

国联电子:存储板块有望迎来拐点，AI服务器带来增量

建议关注国内存储厂商：江波龙、兆易创新、东芯股份、普冉股份、德明利、朗科科技

存算一体化：恒烁股份 罗普特

德明利：主营为闪存主控芯片设计、研发，存储模组产品应用方案的开发、优化，以及存储模组产品的销售。公司产品主要包括存储卡、存储盘、固态硬盘等存储模组，主要聚焦于移动存储市场。

同有科技：公司主要从事数据存储、闪存存储、容灾等技术的研究、开发和应用,为政府、特殊行业、金融、能源、交通、制造业、医疗和教育等行业用户构建高效、稳定、可靠的存储产品及解决方案。公司产品主要包括NetStor磁盘存储系统、NetStor存储管理软件等产品、各类数据存储解决方案及相关技术服务。NetStor磁盘存储系统中的NetStoriSUM系列于2009年获“北京市自主创新产品”认证；相关数据存储产品及解决方案成功应用于工信部、公安部、上海世博会、工商银行等客户。在SSD固件算法领域，参股公司忆恒创源是目前国内唯一能够与三星，Intel等国际大厂同台竞技的国产独角兽存储公司。

江波龙：公司主要聚焦于存储产品和应用，形成固件算法开发、存储芯片测试、集成封装设计、存储芯片设计等核心竞争力。

普冉股份：公司的主营业务是非易失性存储器芯片的设计与销售。主要产品包括NORFlash和EEPROM两大类非易失性存储器芯片，属于通用型芯片，可广泛应用于手机、计算机、网络通信、家电、工业控制、汽车电子、可穿戴设备和物联网等领域。

大为股份：子公司深圳市大为创芯微电子科技有限公司是一家集研发、设计、销售于一体的半导体存储器产品和方案提供商，重点发展动态随机存取存储器（DRAM）和数据型闪存芯片（NANDFlash）市场，主要产品和服务为内存条（MemoryModule）、固态硬盘（Solid-stateDrive）、嵌入式存储（EmbeddedStorage）、移动存储（PortableMemory）等存储应用方案以及产品。

深科技：公司近年来持续发展先进封装测试技术，深入推进存储项目，与国内龙头存储芯片企业开展战略合作。全资子公司沛顿科技封装技术包括wBGA/FBGA等，具备先进封装FlipChip/TSV技术（DDR4封装）能力。子公司沛顿科技能够为DRAM和Flash产品提供完整的芯片终测服务，是国内存储芯片行业唯一具有竞争力的公司。

中颖电子：深入发展“中国芯”存储芯片

新元科技：存储软硬件设备主要应用于企业级存储、大型数据机房、IDC数据中心等。

创益通：数据存储领域达到国际一流厂商技术水平

国民技术：公司主要产品包括安全芯片和通讯芯片，其中，安全芯片包括USBKEY安全芯片（2011年销售超过6000万颗）、安全存储芯片、可信计算芯片和移动支付芯片，通讯芯片（传统业务）包括通讯接口芯片、通讯射频芯片，已经形成安全及通讯两大方向、6个系列100余款的产品及解决方案的产品布局。

盈方微：公司主营业务包含两大业务板块：集成电路芯片的研发、设计和销售、电子元器件分销双主业的经营模式。公司以全资子公司上海盈方微、控股子公司绍兴华信科为主体开展芯片的研发设计业务；通过控股子公司华信科及WORLD STYLE 开展电子元器件分销业务。