新能源：是反转还是反弹？不重要，优选盈利底部向上的细分赛道才最重要。

国内从碳酸锂-电芯价格下降，不少二线集成商国内项目一季度15%毛利率，二季度会提升到20%。美国产品差异化更明显，有竞争力的龙头会体现溢价，净利率大概率超10%，有机会到15%。

后续仍有企业一季报超预期，这代表着这个板块不是个别好学生好，是老师教的好。而市场担心未来竞争格局，但实际上目前股价预期里还没反应盈利底部向上~！