ChatGPT开启通用AI序幕,带动通信/算力基础设施快速增长,其中光模块作为算力基础设施的核心产品需求量有望大幅提升,且直接驱动光模块向更高速率发展的技术升级。
机构指出,薄膜铌酸锂调制器具有高性能、低成本、小尺寸、可批量化生产、且与CMOS工艺兼容等优点,是未来高速光互连极具竞争力的解决方案。目前该调制器在国内可以实现全产业链把控,从薄膜衬底、芯片设计、器件设计到封装都可以在国内完成。
国泰君安证券在4月15日研报指出,国内多家厂商已经发布数通800G薄膜铌酸锂方案的光模块。近期中兴通讯也助力中国移动完成全球首个400G QPSK现网试点,意味着单波400G技术已经成熟,未来骨干单波400G,城域单波400G/800G有望走向应用,关注薄膜铌酸锂落地的机会。
二级市场上,铌酸锂调制器国内龙头光库科技自3月低点迄今累计最大涨幅超89%。
据了解,光信号调制是光模块的必要功能,在中长距光通信场景中,特别是相干通信中,调制器是必要器件。
目前行业内光调制的技术主要有三种:基于硅光、磷化铟和铌酸锂材料平台的电光调制器。其中,铌酸锂电光调制器主要用在100Gbps以上的长距骨干网相干通讯和单波100/200Gbps的超高速数据中心中。
铌酸锂材料走向薄膜化后,在具备优秀光学性能的同时,还能做到小型化,可满足相干光模块、数通光模块日渐小型化的要求。
根据LightCounting的预测数据,2021-2027年100G及以上相干DSP市场规模从8.47亿美元增长至21.35亿美元,6年CAGR为16.65%。薄膜铌酸锂调制器适配的600G及以上相干光模块DSP市场,有望从2021年的1.31亿美元,增长至2027年的9.92亿美元,6年CAGR为40.06%,薄膜铌酸锂调制器行业具备较高的成长性。
民生证券预计,到2024年,受益于相干光传输技术应用场景下沉与拓展,薄膜铌酸锂所获得的市场空间有望达100亿元人民币。
具体到上市公司来看,光库科技具备开发高达800Gbps及以上速率的铌酸锂调制器芯片和器件的关键能力,是目前在超高速调制器芯片和模块产业化、规模化领先的三家公司之一。
公司5月5日在投资者互动平台回复,其铌酸锂高速调制器芯片开始批量供货