军费增长超预期叠加国企改革加速，看好军工板块BETA行情

【23年军费增长超预期，天空海和信息化装备建设有望加速】2023年我国公布国防预算1.55万亿元（同比增长+7.2%），增幅创近4年新高，彰显增长韧性。近年来国防费向装备建设、保障实战训练等方面倾斜，支持飞机、导弹、舰船等主战装备新型号批量交付，以及增强战斗力的信息化装备加速建设，军工核心赛道未来结构性增量明确。

【美日持续扩武，我国国防建设长期提升空间大】美国23财年国防授权法案安排国防预算8579亿美元（增长约10%），涉及F-35、F/A-18、驱逐舰等采购、制导弹药研发采购及印太战略。日本23财年国防预算为6.82万亿日元（同比+26%），涉及新战机购买、高超音速武器和无人机研发、扩大反舰导弹射程等。日本预计在5年内将国防支出提升至GDP的2%，向北约看齐。相比之下，我国军费开支和国防建设还有较大提升空间。