赛诺医疗：平台化技术催生15亿以上级别的颅内自膨药物支架成为公司新引擎，业绩见底反转，现价年内看60%以上空间！！！长期看200亿市值

️颅内自膨支架所属市场空间大。ICAS（颅内动脉粥样硬化）患者基数大，2019年国内急性卒中合并ICAS的患者就有146.79万例。

️全球首创的15级别以上单品预计明年上半年上市。公司自膨式颅内药物支架于23Q1完成临床入组，预计23Q3提交创新审批，24 年上半年获批。目前市场预计5-6w例手术量，预计1/3使用标内的球扩支架，其余应用off-label的弹簧圈辅助支架。公司产品全球首创，自膨结构设计解决了手术医生手术难度和患者安全性问题，适应病变范围相较于球扩支架更大。涂药设计解决颅内再狭窄的问题（之前十年的临床，介入支架和口服药物无法做出优效，因为再狭窄问题不能很好控制）。预计未来产品独占期可以达到4-5年，销售峰值预期超过15亿元。

️公司核心技术平台能力强，药涂技术领先行业。公司的涂覆工艺，药物分阶段释放，解决血管内皮修复缓慢的问题，平台化技术已经应用于冠脉支架和神经领域。核心的电子接枝可以提升载药的完整性，避免出现涂层破裂、剥离等问题，可以应用于颅内环境。同时公司的三十天愈合导向的设计，使得患者的内皮愈合速度加快，整体使得手术安全性提高。

️冠脉支架FDA闯关，预计今年年底拿证，明年开始销售。公司支架头对头雅培和波科的支架在安全性上做出优效，在心源性死亡、靶血管心肌梗死（MI）和晚期血栓等安全性指标的数据上优于对照品。具备海外销售想象空间。

️业绩底部反转。国家冠脉支架期满接续采购重新成功中标，推动企业冠脉业务快速恢复，神经介入板块有5款新产品上市推动业绩推动板块业绩增长。

盈利预测：预计23-25年对应的营业收入分别为3.80、5.52、7.59亿元，对应增速97.2%、45.2%以及37.5%，今年利润端大幅减亏，24-25年归母净利润为0.79、1.91亿元，对应合理价值为16.69元/股，现价空间60%，给予“买入”评级！！！