【算力】【连接】【网络】是AI算力底座三驾马车，分别对应服务器、光模块连接器和交换机。在AI服务器、光模块相继迎来高景气度之后，可以关注未被挖掘的交换机产业链。
交换机意为“开关”是一种用于电（光）信号转发的网络设备。它可以为接入交换机的任意两个网络节点提供独享的电信号通路。最常见的交换机是以太网交换机。其他常见的还有电话语音交换机、光纤交换机等。
而光交换，是指不经过任何光/电转换，将输入端光信号直接交换到任意光输出端的技术。光交换机是利用光交换技术，不经过光/电转换，直接进行光信号交换的数据交换设备。
它主要包括：实现通信网络高速率、实现协议透明性、提供灵活信号路由平台、进行网络监控，并且能够在光纤断裂、光转发器故障时自动恢复，从保证通信网络的可靠性。
全光网络可以打破信号交换的容量限制，能够大幅提高通信网络的灵活性与可靠性，成为通信网络的发展方向。光交换是全光网络的关键技术之一，而光交换机是光传输设备的关键设备之一，其作用主要是实现信号路由功能，从而提高通信网络的传输速率。
交换机为AI基础设施产业链中再赋能
据IDC报告，1Q23全球交换机市场增速已提升至30%，200G/400G高性能交换机占比提升至12%；Dell'Oro Group的最新报告全球路由器交换机市场增速再次回到近12年来的高点。
交换机和光模块是一样的增量逻辑，机构预计未来五年全球数据中心交换机市场累计支出近千亿美元，25年400G及更高速率占比超50%！去年在超大规模和云提供商建设数据中心网络容量的推动下，全球以太网交换机市场增长率为18.7%，重回高速上涨通道。
200/400GbE交换机收入全年增长甚至超过了300%。未来四年国内的以太网交换机增长率预测为15.6%。
菲菱科思 301191
亮点：一直专注于网络设备领域的研发，掌握了网络设备制造服务商的核心技术；主营业务为网络设备的研发、生产和销售，以ODM/OEM模式与网络设备品牌商进行合作，为其提供交换机、路由器及无线产品、通信设备组件等产品的研发和制造服务。
中威电子 300270
公司致力于工业互联硬件设备的投入研发，已推出工业以太网交换机等工业网络产品。基于深度学习的情感人工智能技术，通过视频非接触的对心率、心率变异性（HRV)、心理压力等生理、心理指标检测，为高等院校研发了“非接触式多导心理生理分析仪”，为专业心理研究机构提供专业的心理学、心理健康研究分析工具，目前已经在部分高等院校进行了试点
锐捷网络 301165
通过发挥在产品研发创新上的优势,推出了应用CPO技术的数据中心交换机,参与编写了COBO的CPO交换机设计白皮书。公司多款硅光技术、液冷技术的数据中心交换机助推数据中心网络向更高性能及绿色、低碳方向发展。
紫光股份 000938
100%收购新华三，国内交换机36%的市场占有率，绝对的龙头。
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