近期，市场预期地产行业见底反转，从竣工周期驱动转向竞争格局驱动，生态逻辑发生变化，地产链概念随之火热。在地产上下游板块中，作为建材龙头的森鹰窗业凭借行业领先地位及强劲业绩，成为地产链中具有爆发力的标的之一。公司所属家居装修板块作为地产最先受益行业，目前处于历史估值最底部，即将迎来价值重估。机构预计森鹰窗业中报业绩扭亏增长100%，股价有翻倍空间。近期地产链主线炒作层层迭起，森鹰窗业当前股价临近突破历史新高，又是创业板次新股，多重利好叠加下，作为板块领涨龙头，大概率将走出强势行情。

一、地产主线持续爆发，龙头受益首当其冲
近期房地产政策出现明显的边际松动迹象，提出要促进房地产市场平稳健康发展，稳预期、稳信心，数十个城市相继出台政策，在保障刚需、支持改善性需求等方面进行力度调整，市场预期出现明显好转,楼市降温局面得到缓解。接下来在政策红利的带动下，房企交付量有望逐步回升，地产上下游将迎来修复机遇。具体到建材板块，作为地产链上游环节，森鹰窗业首当其冲受益于政策红利，业绩拐点将成为可能。作为国内高端节能门窗龙头，森鹰窗业深耕行业20余年，是行业内公认的头部企业。公司是国内节能铝包木窗的龙头，属于家居装修细分行业，大量的存量房翻新需求给铝包木窗赛道提供市场，但同时又具有一定的技术门槛，是业内少数具有大规模定制能力的企业。23H1，公司归母净利润3600w-4650w，同比增长50%-94%，远超市场预期，是房地产相关企业中，极少数实现营收+利润双增长的企业。在此轮楼市回暖中，新房销售量放大，将带动大量门窗类建材需求；存量房改造也进入增量期，为森鹰业绩提供广阔空间。可以说，在整个地产链板块中，森鹰窗业是最具爆发力的标的之一。

二、家居家电消费复苏，伴飞主线即将起爆
随着居民收入水平的提高，我国正处于消费升级的黄金时期，家居、家电等细分领域潜力巨大。在此背景下，高端、智能的建材市场空间广阔，正处于高速增长期。作为民生相关板块，也将受到国家政策的大力支持。多年来，森鹰窗业坚持自主创新，成功打造出多款高端智能门窗产品，比如旗舰的“森鹰空调窗”，完美满足消费者对高品质生活的需求，深受用户青睐。在消费升级大背景下，像森鹰窗业这样立足高端、具备品牌效应的龙头企业，凭借产品力量和口碑效应，将受到消费者的青睐。明星产品森鹰空调窗，冬暖夏凉，冬天暖和4度，夏天凉快4度，研发改良20年，开发出多代产品，是国内最先通过德国被动式房屋研究所PHI认证的企业。未来，森鹰窗业将通过持续创新，不断强化品牌力量，使品牌价值进一步释放，业绩持续提升。

三、新零售潮流势不可挡，渠道优化箭在弦上
互联网技术转型和消费者购买习惯变革的双重推动下，新零售崛起势不可挡。门窗企业也在积极拓展新零售渠道，以适应行业发展新趋势。森鹰窗业早在多年前就开始智能化转型，通过建设自动化生产线提高效率。近年来，公司加大智能工厂建设力度，进一步优化生产流程。这为拓展新零售渠道奠定了坚实的基础。依托自身智能制造优势，森鹰窗业积极开拓线上渠道，并与知名装修平台达成战略合作；同时也在积极布局线下体验店，构建全渠道的新零售格局。多渠道并举，将帮助公司拓展市场、提升销量。公司今年业绩逆势暴增的最主要原因是，公司“简爱”系列产品毛利率从去年的3%提高到15%，加上零售渠道快速爆发，森鹰卡到了国内门窗行业赛道的发展节点，快速占领高端市场，成为业内盈利能力最强的龙头。

四、杜苏芮台风席卷沿海，防风防雨窗优势凸显
近期台风频发，杜苏芮台风席卷福建沿海，造成大批量窗户毁坏，防风防雨、窗户更换需求大幅提升。森鹰窗业是A股唯一纯正窗企，其主营产品拥有领先的防风防雨技术，多款产品通过国家相关认证。公司技术实力雄厚,通过持续创新不断提高产品性能。这将进一步巩固公司在防风防雨领域的领先地位。防风防雨技术优势将有助于公司打开市场,抢占更大的行业份额。

综上所述，在地产链复苏、消费升级双轮驱动下，森鹰窗业收获多重利好。立足高端、渠道布局优化的多项举措也将释放协同效应，带来业绩高增长。同时，防风防雨技术优势也将持续释放。叠加当前股价临近突破历史新高，地产链主线炒作层层迭起，森鹰窗业作为领涨龙头企业大概率将走出强势行情。