Q2或是新能源车基本面的低点，Q3起终端将再超预期
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一路向北的龙头选手
2021-05-12 06:12:06
【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策】①上游涨价如何影响电动车中游盈利？招商认为，目前电动车这几年5-10%渗透率，是很年轻的行业，要关注竞争优势清晰、阿尔法突出的公司。②由于Q2供应链跟不上（芯片、电池），下一次终端再显著超预期可能要等到3季度到4季度。③新能源车复合增速有30%。向后展望，电池公司具有竞争力会基业长青，材料公司有突出优势的可能都会奔千亿市值。
【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策】1、上游涨价是否会压低中游盈利？近期钢铁、有色纷纷涨价，机构交流不少在在问，上游继续涨价，市场要继续担心电动车中游盈利压力了怎么办？招商证券认为，目前电动车这几年5-10%渗透率，说年轻也年轻，市场对中游公司的格局、竞争力都还有比较大的分歧，现在如果把竞争优势清晰、阿尔法突出的公司扒拉出来，可能可以减少对其他那些要素的关注，也有望得到不错的收益。2、缺芯缺电池，Q2是电动车基本面的低点，Q3或超预期由于Q2供应链跟不上（芯片、电池），下一次终端再显著超预期可能要等到3季度到4季度，Q2可以建仓。近期中游不少公司波动都大，但大多数都是交易博弈，行业渗透率低的阶段，可能都是在波动中壮大，这些企业竞争力与抗波动能力都在提高，随着格局的稳定供需扰动也将降低。3、哪些公司中长期具有阿尔法？向后展望，电池公司具有竞争力会基业长青，材料公司有突出优势的可能都会奔千亿市值；这个位置已经很难找出前几年的亿纬、天赐那样的弹性标的，不过在复合增速有30%的行业里面，各领域阿尔法突出企业所对应的确定性也是一种幸福。
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