目前市场的相对位置其实是符合投机试错开仓条件的,但价格的波动幅度和量能的同步萎缩,这种无法做出合理的解释,所以风险偏好还是需要刻意压制,短线交易错过一波两波看不懂的机会,没有任何问题,不应该增加交易者的心理负担,本来交易这件事,第一个前提就是交易自己能理解的部分,不去羡慕自己理解之外、别人能赚到的钱。
当下,我们需要等待这样一个事件的成立:价格的波动幅度、量能,二者有其一(最好的是同步)发生变异;这意味着市场的人气重新得到激活,投机重新获得全市场的流动性兜底和空间上的想象。 在这个事件兑现之前,对投机的理解,就是越来越极致的抱团会成为一个短期的行为特征。
周期理解 首先,我临时建议放弃周期、阶段效应的锚定。 当前市场存量博弈的太过极致,以目前的两市成交量能和每天的涨跌停数据,一定要根据个股的表现去假设周期、假设阶段,是不够审慎的,有点刻舟求剑了。
所谓周期、阶段,是我们能轻松的观察到——稳定规模的、活跃的投机资金,在一个相对稳定的题材版块里,具备典型的流入、流出节奏的前提下,去捕捉这种节奏带来的趋势性机会(如果愿意,请记住这句话)。
市场运行到周三,在节前效应和指数萎靡的环境里,当下的短线交易行为,我认为称不上规模稳定和活跃交易。连续两天涨停、连板、炸板、跌停数据都很不活跃(跌停板到时连续活跃两天),同时主流板块的高标和低位、中位的联动已经出现了不怎么相关的走势,比如捷荣技术,他的水下阴线和长阳涨停,对板块、对中低位的个股的影响,临盘能观察到的带动性、联动性已经非常非常弱,所以这里理解捷荣技术已经不是所谓的能引领投机情绪的龙头股,量能在这么萎缩下去,他会变成抱团独活的弱市妖股。
题外话,捷荣技术周三晚间竟然不发布严重异常波动公告。非常典型的 30 天 200%异常严重波动触发条件这么清晰,董秘是忘了公告了还是监管提示不必发布公告,交易者不得而知,有点费解。
简而言之,放在情绪周期的理解框架内,市场的行为出现了各种不能解释的情况。其次,当前市场的风格,是典型的抱团和极致的博傻。 换一个分析框架,当前的行情可能就是极致抱团单票,那就好解释了。
这种本质在一周前我就有预判,到周三差不多能确认就是这么个本质。 在这个框架下我们就比较容易理解:目前市场的价投、趋势、投机资金休息了一大半,大家对交易的欲望将至非常低的水平,场内还剩下的活跃交易者只要四面出击就容易互相伤害,因为不仅没有增量、存量还一天比一天少;最后达成一致、能持续做多的方式,就逐渐演变成为每天低买高卖一两只流通市值不大的、价格不算高的单票品种,虽然场内存量活跃资金越来越少,但剩下的活跃交易者养活一两个人气票,只要达成共识,还是可以成功的。
所以高标不带板块、不顾队形、对强关联的同题材、同板块个股联动性越来越弱,这样的现象越来越显着了。以捷荣为例,买卖他的资金已经不在乎他是不是华为概念,他基本面正宗还是离谱。
低位出现的金帝股份,目前也是这个独立逻辑。
在这个分析框架里,当前越是有板块效应,越是题材板块有纵深方向,越是容易走不出来;越是逻辑独立的单票博弈,误打误撞的就是能涨。 最后,我们需要流动性回归后,再做激进交易。
当前的账户表现,其实不亏就跑赢了 95%的交易者,不管这个交易者是什么风格。当然保持审慎可能踏空,但踏空一轮不算什么,等待局势明朗再跟进,少赚一波对交易者来说应该是常态,保持良好心态目前也很重要。