如何看汽车零部件行业？

当前汽车零部件两个业绩预期进而压制股价，一是原材料，2Q涨幅已趋缓，二是疫情带来的封控、物流影响。关于疫情对生产端影响，从过去情况看，车企、零部件公司对何时复工一直有预期，但也一直会跟随疫情、管理部门要求动态调整，实际复产时间不是板上钉钉。看好恢复后产和销的补回，中性至乐观情形下，2Q增速影响不大，对应批发+5%；悲观情形下则是7月补回。

更多地，我们需要从板块大涨看到近期市场对汽零积聚的兴趣，以及催化的容易程度：

1）估值低（跌回去年3Q低点）

2）疫情后有恢复预期（我们估计3-4Q业绩增速30%-40%）。

方向上是有机会的，过程可能会有些波动（复产过程、1Q季报、2Q业绩等），关键是自下而上选择标的。

1）业绩增速，在不确定性环境下很关键，行业配置角度也很关键。今年增速主要来自于新订单（要求项目多）、大客户增长（特斯拉新势力比亚迪条线，大众补库条线）。

2）产品和客户层面有大提升大变化，这个延续了4Q21的逻辑。

3）估值便宜，但逻辑很强基本面很强也可以适当降低标准（趋势股）。

结合上述逻辑精选3只任君挑选，大家有不同意见也可以在评论区友好交流！

一、上声电子

公司亮点：全球最大的扬声器制造商之一。

主营业务：运用声学技术提升驾车体验，汽车声学产品方案供应商。

公司结合声学技术与电子信息技术，构建汽车声学工程技术研发平台，推进核心技术攻关，在声学产品仿真与设计、整车音效设计、声学信号处理以及数字化扬声器系统领域开展技术研究。凭借不断增强的研发创新能力、突出的同步开发能力和日趋完善的全球交付能力，公司与国内外众多知名汽车制造厂商及电声品牌商建立了稳定的合作关系

笔者唯一微信公众号：神七复盘

二、福耀玻璃

公司亮点：全球汽车玻璃行业市占率第一。

主营业务：汽车用玻璃制品、浮法玻璃及汽车饰件的生产及销售。

公司始终坚持客户导向、极致用户体验的主动市场营销策略，建立全方位销售管理机制，保持市场敏感度，积极拓展新客户、新市场，发挥销售引领作用。经过以上举措，汽车玻璃营收状况优于汽车行业，市场占有率达到行业新高度，销售总额迈上新台阶，抗市场风险能力增强。

三、新泉股份

公司亮点：国内领先的汽车饰件整体解决方案提供商。

主营业务：汽车内、外饰件系统零部件及其模具的设计、制造及销售。

随着我国汽车行业发展放缓，汽车市场竞争进一步加剧，公司以技术创新和产品结构优化为推动力，通过卓越的产品品质和快速响应的服务，抓住机遇，提升商用车客户的渗透率，深耕自主品牌乘用车客户，积极拓展合资品牌和外资品牌客户，不断加深与客户的合作关系，新业务取得较好进展，获得了部分新车型项目仪表板、副仪表板等重点产品的定点开发和制造。