国元证券研报覆盖了这家线缆龙头公司,在风电核电光伏等清洁能源细分线缆市占率高,其更有锂电铜箔、锂电池等相关业务进入放量收获期。
1、远东是线缆行业龙头,目前有线缆、锂电(铜箔+电池)、智慧机场三大业务板块。公司线缆业务在风电电缆、核电电缆、光伏电缆等清洁能源细分线缆市场中市占率分别达30%、60%(三代产品)、10%。
2、锂电铜箔进入放量收获期。公司21年6月新增的7500吨产能已达产,现有铜箔产能总计1.5万吨,未来计划新建5万吨产能。6μm产品已经进入宁德时代供应链,销售金额占铜箔营业收入的70%。也早在2018年成功开发了4.5μm高精度更薄锂电铜箔。
3、锂电池聚焦电动两轮车赛道。远东电池2020年大额计提减值损失后轻装上阵,聚焦锂电电动两轮车和电动工具的细分锂电市场。目前该板块业务正在客户导入期,2021Q1公司和小牛签订3年不低于1.5亿支的18650三元锂电芯,预计对应收入9亿元。此外客户还包括纳恩博、华晨新日、铁锚等。
一季报业绩已经超预期了,电池业务亏损,等电池业务盈利,市值翻翻,对比诺德有补涨需求。