1、主营业务：海创药业是一家基于氘代技术和 PROTAC 靶向蛋白降解等技术平台，以开发具有重大临床需求的 Best-in-class（同类最佳）、First-in-class（国际首创）药物为目标的国际化创新药企业。

2、核心亮点：

（1）公司有一款在研产品HC-1119处于临床III期阶段，一款在研产品HP501已完成临床II期试验，尚未开展临床III期试验。

（2）公司通过自主研发与合作引进，构建了丰富的产品管线，共有10项在研产品。

（3）公司具有出色的靶向药物发现能力，能够独立进行靶点评估、机制研究及验证、靶点选择、成药性分析、临床候选化合物筛选以及化合物验证等发现靶向药的关键步骤。

3、行业概况：

（1）公司专注于创新药物的研发、生产和商业化，建立了具有国际化权益的临床阶段与临床前阶段的产品研发管线。

（2）公司是国内较早进行 PROTAC 技术研发的企业，已合成多个目标蛋白配体、数百个 Linker，在 PROTAC 分子结构设计、化合物合成已具备丰富经验。

4、可比公司：恒瑞医药、贝达药业、百济神州、泽璟制药及诺诚健华等

5、数据一览：

（1）2019-2021年，营业收入无，扣非净利润分别是-4.56亿元、-1.62亿元、-3.46亿元，毛利率无，发行价格42.92元/股，发行PE亏损，行业35.71PE,发行流通市值10.63亿，市值42.5亿。

（2）公司预计2022年1至3月无营业收入，同比无变化；实现归属于母公司股东的净利润为-8,951至-10,940万元，亏损同比增加79%至119%；实现扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为-9,570至-11,559万元，亏损同比增加76%至92%。

（公司招股意向书、中信证券）