核心逻辑:
1、公司三大核心资产重估价值远超现价,公司股价严重低估。持有兰州亚欧商厦及亚欧写字楼资产约6.5万平米、杭州西湖边环北丝绸服装城约5万平、有南京夫子庙旁环北服装城约5万平,杭州资产、南京资产是黄金铺面,公司三大核心资产重 估价值最低底限85亿元,折合每股价值11元。
2、在2021年4月9日丽尚国潮2020年度业绩说明会上,石峰副董事长发言:“上市公司的投资布局主要围绕上市公司未来的发展战略,以优秀的电商运营团队和消费品牌运营团队来 进行投资,未来将全力培育和打造几个知名的消费品牌,以振兴国货、引领国潮为己任。投资计划主要围绕女性消费的服饰、化妆品等时尚领域和男性为主的酒水领域。”女性消费化妆品等,与目前市场主流医美赛道不谋而合,不排除公司借医美市场高速发展的风口,收购国内外医美机构的可能性。
公司在4月28日董秘回复中也透露出些许蛛丝马迹:
新的投资并购应该在女性消费的服饰、化妆品以及男性为 主的酒水领域范围之内。一旦可能的并购落地,上市公司市盈率重新估值在即。尤其是,如果投资并购项目万一是后两者之一,女性化妆品或男性酒水品类,上市公司市盈率重估起飞尤为可期。
3、丽尚国潮为A股市场国潮产业第一股,自从丽水国资收购兰州民百以来,上市公司后续的一系列动作,都是围绕国潮赛道打造国潮品牌在展开。10亿收购之后,连续两个1亿投资项目,有条不紊,紧锣密鼓。丽尚国潮以国资控股的黄金壳资源作为基本盘,以国资资源和创投市场资源为两翼,叶茂董事长代表国资雄厚背景作为融资平台,石峰副董事长代表产业链创投市场资源作为加速器, 两者主辅相成。
详细逻辑:
一、黄金壳资源:公司三大核心资产重估价值远超现价,公司股价严重低估。
1、公司持有兰州亚欧商厦及亚欧写字楼资产约6.5万平米,按照当地现时市价2.8万每平毛估,重估价值18亿;
2、公司持有杭州西湖边环北丝绸服装城约5万平,按照当地现时商品房均价4-4.5万每平毛估,重估价值最低20亿;
3、公司持有南京夫子庙旁环北服装城约5万平,按照当地现时商品房均价5.1万每平毛估,重估价值最低25亿。
4、如果按照当地商品房均价毛估,公司三大核心资产重估价值最低底限63亿元,折合每股价值8元。
5、杭州资产、南京资产由于是黄金铺面,如果铺面价格按照当地商品房价的1.5倍毛估,则其杭州资产价值30亿,南京资产价值37.5亿,加上兰州资产18亿,公司三大核心资产重 估价值最低底限85亿元,折合每股价值11元。
6、此数据估算与2021年1月23日雪球一文《参考消息:机构投资者周末0123交流纪要》中,对丽尚国潮资产重估价值数据50-80多亿元接近:“变更后的证券简称为“丽尚国潮”, 该事项需提交公司股东大会审议。)。跟了一下,固定资产,几栋楼80多亿,50多亿。改名可能是向互联网新零售转向预期”。
综上所述,丽尚国潮三大核心资产重估价值底限每股在8-11元以上,远超现价,公司股价严重低估。比对每股11元的重估价值,以20210519周三收盘价7.46元计算,相当于是6.8折 ,比高瓴资本多次八折增资标的票,更为划算。
二、国潮好赛道=深挖蛛丝马迹,通过年会公开信息以微知著,丽尚国潮投资并购蓄势待发,市盈率重估可期。
1、在2021年4月9日丽尚国潮2020年度业绩说明会上,叶茂董事长发言:“上市公司全资子公司环北丝绸城服装城有限公司出资1亿元参股嘉兴金控文化及大消费产业投资基金(有 限合伙);上市公司全资子公司环北丝绸城服装城有限公司出资1亿元,参股设立天机股权投资合伙企业(有限合伙),注册资金2亿元,主要用于新零售产业链项目投资并购等。 目前该基金已正常开展业务。公司出资5千万元设立全资子公司丽尚国潮(浙江)控股有限公司,主要用于新零售业务项目培育和投资。后续还会有相关对外投资,请参看公司公告 。”
2、在2021年4月9日丽尚国潮2020年度业绩说明会上,石峰副董事长发言:“上市公司的投资布局主要围绕上市公司未来的发展战略,以优秀的电商运营团队和消费品牌运营团队来 进行投资,未来将全力培育和打造几个知名的消费品牌,以振兴国货、引领国潮为己任。投资计划主要围绕女性消费的服饰、化妆品等时尚领域和男性为主的酒水领域。””
3、从以上两位公司高管的发言内容中知悉,上市公司近期两次出资1亿元,都是围绕新零售产业链项目进行投资并购,主打国潮新赛道,并且项目落地按部就班,紧锣密鼓,感觉 节奏很快,应该是以全盘战略计划作为系统工程的分步实施。尤其是叶茂董事长最后一句更为意味深长:“后续还会有相关对外投资,请参看公司公告”。新的投资并购很可能已 经是箭在弦上,蓄势待发了。
再结合石峰副董事长最后一句所言,“投资计划主要围绕女性消费的服饰、化妆品等时尚领域和男性为主的酒水领域。”新的投资并购应该在女性消费的服饰、化妆品以及男性为 主的酒水领域范围之内。一旦可能的并购落地,上市公司市盈率重新估值在即。尤其是,如果投资并购项目万一是后两者之一,女性化妆品或男性酒水品类,上市公司市盈率重估 起飞尤为可期。
三、丽尚国潮作为A股市场国潮产业第一股,随着公司国潮产品项目的逐个落地,必将迎来市值爆发和国资崛起的辉煌前景!
在2021年4月9日丽尚国潮2020年度业绩说明会上,叶茂董事长发言:“全资子公司丽尚国潮(浙江)控股有限公司与宁波魔筷成立合资子公司,双方各占50%。该合资公司目前已经 注册完毕,双方正组建团队准备开始运营,该合资公司主要以孵化和投资新消费领域的消费品牌为主,双方股东将采取赋能加投资的形式,借助快手和其他电商平台,快速打造优 质消费品牌。”
国资控股后,丽水经济技术开发区管委会副董事长叶茂担任公司董事长,从根本上改善公司营商环境和融资条件,公司资金雄厚。石峰副董事长系浙江金控创始合伙人,浙江金控 创投经验丰富,拥有丰富的一级市场资源,潜在收购标的丰富。两者结合,为公司围绕国潮主赛道,打造国潮产业链,建立了扎实的创业投资基础。
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同时,自从丽水国资收购兰州民百以来,上市公司后续的一系列动作,都是围绕国潮赛道打造国潮品牌在展开。10亿收购之后,连续两个1亿投资项目,有条不紊,紧锣密鼓。丽尚 国潮以国资控股的黄金壳资源作为基本盘,以国资资源和创投市场资源为两翼,叶茂董事长代表国资雄厚背景作为融资平台,石峰副董事长代表产业链创投市场资源作为加速器, 两者主辅相成,丽尚国潮因此富含妖股基因。
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