1，减产问题。

首先如何实现减产，目前政策上没有明确，但是政策的意图是明确的。现在都在等政府的最后结果，政策落实的可能性比较大。时间点预计会在两会之后，但是目前没有定论。23年宝钢达峰，25年实现减碳。这个目前只是一个目标。具体落实情况，目前内部还在论证。

2，存量设备碳中和改造问题。

通过设备改造实现减碳的方式多种多样，最主要的是改变工业路径。比如说：1，进一步使用负氧冶炼，不用碳；2，更换还原剂；3，氢气冶炼；4，使用电炉冶炼。目前有这些方向的探索，但是这些方向都不是成熟路径，没有立马实现的可能性。

也可以通过后端的方式实现减碳，比如说：碳吸收、碳捕捉等。但是需要技术设备得到认证。

3，能源结构优化。

在能源优化方面会更多的考虑使用绿电，和质量更好的焦煤。尽可能的增大绿点的比例范围，这部分已经着手在做了。大的钢厂一般都是自己炼焦，自己发电。

4，指标的问题。

碳交易所目前一共有6个，除了梅山基地外，其余的基地都已经在开始试验碳交易了。据说今年会做全国碳交易市场，应该是先从发电开始你，钢铁厂在后面。碳排放数据的核算，上海是依据产能，有些地方是依据产量。数据会在后台24小时不间断上传给监管部门，不存在技术上的障碍。但是各个地方的核算标准和监管松紧度是不一样的，里面会有一定空间。

5，目前产销情况。

2月份的需求有季节性走弱，但是相对于19年略好。3月份目前接单顺畅，略有加价。之前一直是长强板弱。从去年三、四月份开始，板材开始走强。长期看好板材价格。目前在给下游推独供，报价会有优惠，但是不可以找别人买。至于价格是每个月10号给下个月期货的价格，部分汽车厂商是个季度定价。月内不会二次调价。关于涨价的话，其实是涨价的抱怨反而小，不涨价的抱怨反而大。

今年的产能大约在5000万吨，略增。但是在目前的形势下，不太好公开说。

对于铁矿石的价格，觉得会在高位震荡。高端焦煤的价格也会不错。

出口退税的问题？等政策吧。

总结：

1，市场上说的中冶的逻辑就说不通了。以宝钢为代表的钢铁企业是需要的是工业技术的升级，而中冶京城做的是工厂建设。相关联不高。

2，目前钢厂还是和原来一样，在等政策。假如政策宽松，则一切如旧。假如政策收紧，钢厂工业路径技术跟不上，则可能利润受到影响，短期可能考虑 后端的减碳措施，利好碳捕捉、吸收方向。

3，紧跟政策和价格吧，目前只是炒概念，谈不上具体业绩会怎么样。