会议要点

1、特高压出海市场概况

· 特高压出海市场目前存在较好的机会，尤其是沙特市场有两条特高压项目即将开始。

2、特高压出海历史与发展

· 国内特高压经历了几轮周期，海外特高压需求旺盛，重点在于直流工程而非交流侧高压。

3、海外特高压建设需求

· 海外特高压建设需求主要集中在直流工程，尤其是正-800千伏以上的特高压直流。

· 历史上，中国在2015-2016年期间在海外特高压直流工程取得显著成就，如巴西美丽山项目和土耳其背靠背项目。

4、特高压出海竞争与合作

· 特高压出海面临的竞争主要来自ABB和西门子等国际企业，但也有合作机会。

· 国网公司在特高压出海方面积累了较多经验，尽管面临激烈竞争，但仍有机会获取项目。

5、特高压出海未来展望

· 从2019年底开始，特高压出海进入新的高峰期，例如巴西的特高压直流工程和沙特的特高压直流工程。

· 欧洲市场对特高压需求不旺盛，且面临政治色彩影响，而中国市场则因新能源发展需求旺盛。

6、新能源与特高压出海

· 新能源发展是推动特高压出海需求的主要因素，特别是光伏和风电项目的发展。

· 数字化和电网设备老化改造也是特高压出海需求的增长点。

7、特高压出海市场机会

· 国网公司在特高压出海市场的机会主要在亚洲和中东地区，尤其是巴西、沙特和印尼等国家。

· 欧洲和美国市场由于政治因素，特高压出海机会较少。

8、特高压出海项目周期与资源需求

· 不同地区特高压出海项目周期不同，例如沙特和巴西市场正处于快速发展阶段，而欧洲市场则相对饱和。

· 特高压出海项目对资源的需求主要集中在变压器的硅钢片和铜材，以及换流阀的硅材等。

9、特高压出海设备供应链

· 特高压出海项目的设备供应链主要依赖中国进口，但也有本地化采购的需求。

· 变压器和换流阀等核心设备的竞争格局中，中国企业具有一定优势，但也面临国际企业的竞争。

10、特高压出海项目执行与本地化

· 特高压出海项目的执行需要考虑本地化率，以及与本地企业的合作。

· 本地化不仅涉及设备采购，还包括项目执行过程中的社会责任和本地就业机会。

Q&A

Q：特高压出海的历史发展情况和当前阶段是什么？

A：特高压出海主要侧重于直流工程，因为交流侧的特高压技术在中国以外应用较少。特高压直流指的是正负800千伏以上的等级。海外特高压工程在2015至2016年间经历了一个高峰期，中国在全球范围内首次承担了海外直流工程，包括巴西美丽山一期和二期项目，以及土耳其和伊朗的背靠背项目。这些工程标志着中国在海外特高压领域的突破。

Q：目前海外特高压需求的情况如何？

A：海外特高压需求依旧旺盛。尽管国内特高压建设经历了几轮周期，但海外市场的需求并未减少。近期，沙特有两条特高压线路即将进入前期快结束并开工的阶段，预示着特高压出海后续可能会有较好的机会。

Q：特高压直流工程在海外的发展和应用情况如何？

A：特高压直流工程在海外的发展经历了几个阶段。2015至2016年间，中国在全球范围内首次承担了海外直流工程，包括巴西美丽山一期和二期项目，以及土耳其和伊朗的背靠背项目。这些工程不仅标志着中国在海外特高压领域的突破，也展示了特高压直流工程在海外的应用潜力。特高压直流工程在海外的应用不仅限于高压直流输电，还包括跨国工程，如土耳其和伊朗的背靠背项目，这些项目对于提升跨国电网的互联互通具有重要意义。

Q：特高压出海的未来机会在哪里？

A：特高压出海的未来机会在于海外市场的持续需求。随着沙特等国家的特高压线路即将进入新的建设阶段，以及中国在特高压直流工程方面的技术积累和经验，预计特高压出海将迎来更多的发展机会。此外，中国在海外特高压工程的成功实施，也为未来在更广泛的国际市场上争取更多项目奠定了基础。

Q：关于特高压出海项目在海外市场的表现和竞争力如何？

A：特高压出海项目在海外市场面临激烈竞争，尤其是在欧洲市场，由于当地电网投资不旺盛，导致中国企业在竞标过程中面临价格压力。尽管如此，中国企业并未停止海外市场的努力，在过去六七年内一直在积极投标和争取项目。例如，中国企业成功投得了沙特的两条工程、沙特埃及联网工程、卡萨1000联网工程等。然而，由于墨西哥政府的动荡，中国企业在墨西哥的投标未能成功。在菲律宾，由于法律规定投资方不能做EPC，中国企业未能获得相关项目。尽管如此，中国企业在治理的camo治疗工程中取得了成功。目前，中国企业在特高压出海项目上正处于一个低谷期，但预计未来一两年或两三年内将迎来另一个高峰。

Q：特高压出海项目在巴西市场的最新进展如何？

A：在巴西市场，特高压出海项目取得了显著进展。最近，中国企业成功拿下了巴西的第三条特高压直流输电工程，该工程距离1500公里，容量为5G瓦。此外，中国企业还在巴西拿下了一台普的改造项目，这是巴西和巴拉圭两国政府合建的水电站，由于设备老化和火灾事故，需要进行改造。中国企业在巴西市场的强势表现，显示了其在特高压出海项目上的竞争力和实力。

Q：为什么AB公司在特高压项目中败给了中国公司？

A：AB公司在特高压项目中的失利主要有两个原因。首先，在价格方面，AB公司没有中国公司具有竞争力；其次，在项目进度和工期方面，AB公司无法满足业主的要求。这两方面的不足导致了AB公司的失败。

Q：中国公司在沙特的特高压项目中有什么优势？

A：中国公司在沙特的特高压项目中的优势主要体现在两个方面。一方面，中国公司在价格上具有竞争力，能够提供比AB公司更低的报价；另一方面，中国公司能够保证项目进度和工期，满足业主的期望。此外，AB公司在欧洲市场已经饱和，无法提供足够的产能和人员来应对沙特市场的需求，这也为中国公司提供了机会。

Q：海外长距离特高压输电的需求空间有多大？

A：海外长距离特高压输电的需求空间相当大。首先，随着全球对清洁能源的重视，包括沙特在内的许多国家都在大规模推动电力清洁化，这为特高压输电技术提供了广阔的市场。其次，随着新能源的快速发展，尤其是光伏和风电，这些能源往往远离负荷中心，需要通过特高压输电技术进行远距离输送。此外，电网的数字化和老旧设备的改造也是推动特高压输电需求的重要因素。

Q：新能源发展对特高压直流输电技术的需求如何？

A：新能源发展对特高压直流输电技术的需求非常旺盛。随着全球对新能源的重视，新能源在未来电力结构中的占比将越来越高。特别是当新能源远离负荷中心时，特高压直流输电技术因其高效、远距离输送的特点，成为新能源外送的理想选择。此外，柔性直流输电技术与新能源的结合，尤其是在新能源分布较为分散的情况下，能够提供更加灵活和高效的电力传输解决方案。因此，新能源的发展将极大地推动特高压直流输电技术的广泛应用。

Q：关于电力设备更新换代的需求和周期是怎样的？

A：电力设备，包括一次设备如变压器和开关等，设计寿命通常为40年。然而，实际上在40到50年这个区间，这些设备可能会出现大量故障，因此需要更换。二次设备的寿命更短，大约20年，有的情况下甚至只有五六年。目前，存在大量需要更换的电力设备，尤其是在巴西、乌兹别克斯坦等地区。

Q：电力设备改造的难度和风险如何，以及数字化在电力设备改造中的作用是什么？

A：电力设备的改造工作难度较大，风险高，且经济效益通常不如新建工程。改造过程繁琐，需要了解旧设备的使用情况和规程，且在改造过程中还需保证部分设备的正常运行。相比之下，数字化成为了电力设备改造的一个重要方向。在经济发展到一定程度的地区，对电力系统的数字化和智能化需求日益增长，如沙特阿拉伯和印尼等国家。

Q：印尼在电力数字化方面有哪些具体的举措和需求？

A：印尼在电力数字化方面采取了一系列措施，包括大规模部署智能电表和建设智能化的采集系统。三年前，印尼招标了1000万支智能电表的项目，其中500万支由外国企业承建，另外500万支由本地企业承建。此外，印尼还计划对配网进行数字化和智能化改造，以提高电网的运行效率和状态监控能力。这些数字化项目的实施，预计将带来大量的需求和投资机会。

Q：特高压技术出海的主要市场和国家有哪些？未来在欧美等发达地区是否有机会涉足？

A：特高压技术出海的主要市场和国家目前集中在经济相对发达的地区，如巴西和沙特等。在欧美等发达地区，由于政治色彩的影响，进入市场较为困难。尽管在欧洲和美国设有办事处并尝试参与投标，但实际中标并执行项目的机会较少。例如，在英国曾中过一个小规模的柔性直流项目，但最终因背后势力的阻挠而取消。在欧洲的其他地区，如荷兰和德国，尽管有技术交流和合作，但在最终的工程招标中仍面临区别对待。尽管如此，欧洲电网公司对于现有的供应商如西门子等存在不满，希望有新的竞争者加入，这为特高压技术出海提供了潜在机会。

Q：在欧洲市场的特高压项目中标和执行情况如何？

A：在欧洲市场，特高压项目的中标和执行面临诸多挑战。虽然有技术和价格优势，但政治因素和当地保护主义导致中标后项目难以执行。例如，在英国，尽管曾中过标，但最终项目被取消。在法国和荷兰的联网项目中，尽管进入了最后的竞标阶段，但项目最终搁置。在德国，虽然参与了技术交流和部分前期工作，但在最终的工程招标中仍面临不公平对待。尽管如此，之前在德国获得的一个小规模海上风电项目，由于有美国公司的参与，得以执行，尽管盈利空间有限。总体来看，欧洲市场的特高压项目机会存在，但实际操作中困难重重，需要更多的策略和耐心。

Q：公司在光伏和储能领域的投资机会如何？

A：公司认为光伏和储能领域存在较大投资机会，因为全球约90%的光伏组件来自中国，这为公司提供了市场优势。尽管存在一些规避中国制造的尝试，但本质上仍然依赖中国的产品和技术。公司在欧美市场的投入较为谨慎，而将重心转向其他地区，如巴西、哥伦比亚、中东和东南亚等。

Q：巴西市场的特点及其在公司战略中的地位如何？

A：巴西市场以其高度透明和规范的竞标规则而著称，是公司认为的非常理想的市场之一。在巴西，竞标过程公开，以价格为决定因素，无需评估技术能力。公司认为巴西是美洲地区最好的市场，未来可能会将更多重点放在哥伦比亚。

Q：哥伦比亚和沙特市场的发展情况及其对公司的影响是什么？

A：哥伦比亚市场正在发展，有意向发展清洁能源并配套风电项目，但项目推进相对缓慢。沙特市场则表现出强烈的推动力和快速的决策过程，公司认为沙特是一个非常活跃的市场，对公司而言是一个较好的机会。

Q：公司在中亚地区的业务发展情况如何？

A：公司在中亚，特别是哈萨克斯坦和乌兹别克斯坦，看到了业务发展的机会。这些地区存在电网老化问题，公司已与当地政府签订了多项谅解备忘录，计划更新电网设备并建设新的输电线路。

Q：印尼市场的潜力及公司在该地区的投资策略是什么？

A：印尼市场具有巨大的潜力，特别是在数字化和清洁化方面。公司正在与印尼政府讨论电网规划项目，并考虑投资本地生产线和虚拟发电项目。公司还提到了在印尼的投资案例，如120万千瓦的输电项目，展示了公司在该地区的投资能力和意愿。

Q：非洲市场的现状及公司在该地区的竞争力如何？

A：非洲市场曾是中国企业的强势市场，但近年来情况有所变化。公司面临来自印度公司的强烈竞争，尤其是在输变电线路项目上。非洲地区的新能源需求不像其他国家那样大，导致公司在非洲市场的业务有所萎缩，且盈利能力下降。

Q：关于特高压项目在埃塞俄比亚的进展情况以及当前的市场状况如何？

A：在2014年和2015年左右，我们参与了埃塞俄比亚的一些大型特高压项目，这些项目体量巨大且盈利能力较强。当时，我们通过卖方信贷的方式进行项目融资，以推动项目的实施。然而，当前市场状况有所变化，从公司角度来看，这些区域的特高压项目面临一些挑战。

Q：巴西特高压市场的设备供应商格局是怎样的？主要的设备供应商有哪些？

A：巴西是我们参与较多的特高压市场之一，目前已进展到第三个阶段。在巴西目前的在线项目中，主要的设备供应商包括发电抗（直流工程的核心设备）、变压器等。对于变压器，巴西第二条调压的变压器一半由新店提供，另一半由APP提供。这种选择背后的原因与巴西的融资要求有关，即要求本地化率达到一定比例以降低融资利率。因此，我们购买了一些本地AB工厂的变压器，以满足这一要求。此外，西电作为供应商之一，因其价格优势也获得了一部分订单。

Q：在巴西特高压项目中，为什么选择本地化设备供应商，以及如何平衡本地化与成本效益？

A：在巴西特高压项目中，选择本地化设备供应商的主要原因是为了满足融资要求，降低融资利率。巴西的融资政策鼓励使用本地化设备，以提高本地化应用设备的比例。这样做可以降低我们的贷款利率，从而减少项目的财务成本。为了平衡本地化与成本效益，我们采取了购买本地AB工厂变压器的策略，同时考虑到西电的价格优势，也选择了西电作为供应商之一。这样的策略既满足了融资要求，又在一定程度上控制了成本。

Q：关于特高压设备出海的本地化和竞争格局问题，以及相关企业的优势和劣势。

A：特高压设备出海的本地化是一个重要考虑因素，因为许多国家要求一定比例的本地化以支持当地工业。在竞争格局方面，国内主要的变压器制造商包括沈西保、沈变西变保变、核电、山东电工变压器等五家，而国外则更多依赖于价格竞争和利润空间。在海外市场，如巴西，本地化要求较高，而在中国，本地化可能不那么重要。企业如季保在控制保护和保护设备方面具有较强的实力，而ABB在国内新建项目中可能会得到一些照顾。对于沙特市场，由于国内订单的饱和，企业需要抢占产能，其中继保、普瑞、荣信等企业在本地化和技术上具有一定优势。变压器的供应格局较为复杂，因为不要求本地化，主要由中国出口，而短名单制度可能会影响最终的供应商选择。总的来说，特高压设备出海的成功依赖于企业的技术实力、价格竞争力以及对本地化要求的适应能力。

Q：关于亚非拉及欧美市场的特高压项目周期及其发展阶段如何？

A：不同地区的特高压项目周期存在差异。沙滩地区从去年开始增速快，但很快达到高峰后迅速结束，如电表项目。而数字化配网改造则较慢，需要逐步更换开关柜。环委会的周期可能持续3到4年，甚至更长，目前仅完成了不到一半的工作量。变电站的数字化项目则刚刚起步，未来有700个站的潜力，目前仅完成了10个站的试点。巴西的新能源项目可能已进入平台期，而印尼则因资金问题处于前期试点阶段。总体来看，海外新能源市场仍处于上升期，而中国的新能源市场已进入平台期或略有下降趋势。中国的电网发展远超其他国家，海外市场在电网增长方面还有很长的路要走。

Q：如何看待新能源市场的增长性，特别是国内的新能源市场？

A：新能源市场的增长性不能仅看增速，而应关注增长的绝对量。中国的新能源市场虽然增速可能已经放缓，但由于总量已经大幅增加，即使是小比例的增长也意味着巨大的增量。例如，国内新能源的增长量可能以G瓦（千兆瓦）计算，而特高压项目则以8G瓦为单位。因此，即使增速下降，新能源市场的增长量仍然可观。中国的电网发展先进，为世界其他地区提供了发展经验，而海外市场在电网增长方面还有很大的发展空间。

Q：如何评估电网改造对资源的需求，例如铜、铝等材料？

A：在电网改造中，变压器是资源需求最大的部分，尤其是硅钢片和铜的需求量较大。硅钢片是变压器中的核心材料，而铜则用于绕组。绝缘油，通常从石油中提炼，也是需求量较大的材料之一。换流阀的需求量相对较小，其主要原料硅与光伏产业的原料相同，不是直接从沙子中提炼。其他部件则更多需求钢材和铁。

Q：关于电线电缆和变压器的采购，是否部分需要当地采购，其余从中国进口？如何通过出口量观察项目进度或订单量？

A：高压直流项目中，变压器、换流阀等核心设备通常从中国采购，因为能够生产这些设备的国家和企业相对有限。而变电站等其他设备，如果当地具备生产能力，则可能从当地采购。这样做既是为了支持当地产业发展，也是为了履行企业的社会责任，实现一定程度的本地化采购。