公司现有产品基本涵盖了 110kV 及以下智能电网配电、变电、用电领域一、二次设备及系统,是国内较早开展微机继电保护、综合自动化系统和用电信息采集等产品研产销的企业。2022 年公司高低压开关及成套设备实现营收 12.33 亿元,同比+13.4%,占总营收比重 47.0%,贡献主要营收。用电设备实现营收 3.75 亿元,毛利率 38.8%,高于其他业务。变电设备实现营收 4.73 亿元,同比+97.9%,增速远超其他业务。配电设备产销略有下滑,实现营收 2.18 亿元,同比+9.6%。公司客户资源丰富,以分布式光伏为主的新能源业务持续落地,出海加速。
公司发展历程
二、海信集团发出正式要约收购
2024年5月24日,公司公告收到青岛海信网络能源股份有限公司的要约收购报告书。
本次要约收购的收购价33元,高于现在的股价。截止要约收购前,海信网能持有公司24.51%的表决权,持有14.94%的股份。
三、科林电气现实控人狙击野蛮人
现有高管团队目前分为两派,一派是将表决权委托给海信网能的李和屈,另一派是现有高管团队和石家庄本地国资。
四、可能的情况推演
1、要约收购完成,大部分股东将股份33元卖给海信
2、公司流通盘大幅减少,除了海信和现在公司一方,还有要约收购潜在接收方的锁定股份,公司真正的流通市值较低。对于石家庄国资和现在国资一方,在二级市场继续大幅增持,把股价买到远高于33元是一个可能的选项。公司股价可能会爆发。
五、科林电气财务情况良好,目前股价被严重低估!
1、公司2024年第一季度实现收入7.52亿元,同比增长42.8%,净利润6717万元,同比增长65%,业绩增速表现亮眼。
2、根据通达信数据,目前公司动态P/E为26.7倍,对比其他公司,比如,许继电气动态P/E为29.1倍,中国西电动态P/E为41.9倍,国电南瑞动态P/E为75倍
五、科林电气身负多种题材,目前股价明显被严重低估!
科林电气目前在通达信上标注出的题材概念有:虚拟电厂、智能电网、高压快充、要约收购、充电桩等。另外,要约收购的结果无论如何,最后科林电气都将变为国有参股或控股,其成长性将进一步提升,估值中枢也将进一步上扬!!