S维信诺(sz002387）S S濮阳惠成(sz300481）S 

结论：维信诺行业前景好、业务身位优秀、预期差极大且无埋伏盘，预计PE不到1x，机构即将大手笔建仓，投资风险收益比极高，强烈推荐。

事件：2024年5月28日，维信诺与合肥市人民政府签署《投资合作备忘录》投资建设OLED产线，拟投资550亿元与政府合资建设8.6代OLED产线：

• 产线类型：8.6代柔性OLED产线

• 投资额：550亿元；

• 设计产能：32k片/月

某头部券商已经就该产线从四月开始寻找合格投资人进行路演，据了解其中资金已经基本确定80%以上，资金来源途径非常多样。

主要投资逻辑：

1.     OLED是整个面板未来发展趋势。OLED应用领域过去集中于小尺寸，在手机中渗透率达50%，在中尺寸渗透率仅2.2%。而笔电/平板从面积上看是比手机更大的市场，2024年供给需求共振下OLED有望进入中尺寸第二渗透曲线，维信诺预计将于2027年左右产能步入市场，届时将直接成为面板行业最头部公司，按照线性推算，稳态净利润将超过100亿元，合当前PE不到1倍

2.     超大额投资，股价低位无埋伏盘。本次拟投资金额接近600亿元，且根据机构反馈资金已经接近确定，确定性极高，而维信诺此前市值不足100亿元，按照近期走势来看，无埋伏盘提前埋伏，筹码干净拉升可能性大

3.     维信诺是标准机构大票，机构反应较为缓慢，近期将逐步建仓补仓。维信诺基本是所有机构的白名单，景顺、光大、建信、中信多个大机构均为维信诺前十大流通股东，今日盘中消息机构反应较缓慢，经过评估后有较大可能补仓拉升。

维信诺行业前景好、业务身位优秀、预期差极大且无埋伏盘，预计PE不到1x，机构即将大手笔建仓，投资风险收益比极高，强烈推荐。