2024-06-03 上证早知道 （星期一）今日导读
＞国网推进全国统一电力市场 电力体制改革前景可期
＞北京市启动车路云一体化招标 行业投资或达千亿级
＞卫星组网带来更多需求 航天科技集团建联合实验室
＞泸天化等公司拟回购股份 中证A50基金再添“新兵”
大咖看市
〇机构持续看好高股息和新质生产力等投资主线
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过去一周，上证综指累计下跌0.07%，创业板指累计下跌0.74%。长江电力、中国神华等高股息蓝筹再创历史新高，商业航天、AIPC等科技类板块也表现活跃。
@华安证券研究所 认为，4月末中央政治局会议后政策加速落地，着力推动解决国内有效需求不足，6月积极的政策基调有望延续。随着时间逐步临近7月，市场有望进入对三中全会重点改革领域与举措的预期博弈中，是较好的主题性机会演绎环境。配置方向包括:一是有景气支撑的部分周期品，包括有色、煤炭、电力、水泥等;二是“猪周期”的回升;三是新质生产力相关的半导体设备、专用设备、工业母机、机器人、低空经济;四是国防军工板块。
@国金证券研究所 认为，5月制造业PMI超预期回落有效需求仍有待提振。当前处于经济放缓I期(主动去库)，未来将经历“政策影响End-市场底”阶段。维持建议大盘价值防御策略，重点推荐防御性较高、具备持续超额收益品种:银行+黄金，次选高股息
@申万宏源研究所 建议，守住基本面未验证明显回落的广义高股息资产，重点关注:电力(电价机制改革)、电力设备(AI拉动海内外电网投资)、煤炭、有色、银行、核心白酒。另外，科技成长相对性价比较高，修复行情已启动。国内AI产业“人有我有”，产业催化兑现是时间问题，重点关注:华为链、AI手机、汽车IT。
上证聚焦
〇国网推进全国统一电力市场 电力体制改革前景可期
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6月1日出版的《求是》杂志刊发国家电网有限公司董事长张智刚的文章《能源安全新战略引领电力事业高质量发展》。其中提出，统一开放、竞争有序的电力市场体系是实现电力资源优化配置的重要基础。国家电网将助力新要素新业态发展，不断提高管理服务水平，推动完善电力价格形成机制。加强风光水火储联营，源网荷储一体化等新业态准入规范、市场主体权责、交易模式等研究，促进多能互补。完善新能源、分布式电源、虚拟电厂、用户侧储能等参与电力市场机制。
@中信证券研究所 认为，电力体制改革正进入深水区预计后续电力行业体制机制变革核心将聚焦在继续完善价格信号引导作用、丰富和完善适应新型电力系统的市场体系、完善成本疏导机制、深化输配电价格改革等几个方面。国金证券认为，深化电力体制改革的核心在于破除电力市场化进程中的体制机制阻碍，持续落实管住中间，放开两头”的改革精神，利好电网智能化建设与电力市场化业务
$国能日新(sz301162)$ 是新能源发电功率预测龙头;
$南网科技(sh688248)$ 自主研发丝路“InOS”操作系统，实现智能配用电终端操作系统的国产替代;
$远光软件(sz002063)$ 正在将AI技术应用于虚拟电厂业务，提升虚拟电厂在发电用电的精度以及海量资源协调调度的技术能力。
上证精选
〇上证50、沪深300等指数定期调整将于6月4日收市后生效。其中上证50指数调入中国移动、交通银行、邮储银行、中国核电、中微公司5只证券，高股息率特征凸显。
〇新“国九条”出台后，首单IPO过会项目花落上交所科创板。此次过会的联芸科技是一家提供数据存储主控芯片、AIOT信号处理及传输芯片的平台型芯片设计企业。
〇5月31日，上海航运交易所公布的上海出口集装箱运价综合指数报3044.77点，环比前一周上涨12.63%，近一个月累计涨幅57%。
〇广州市印发低空经济发展实施方案，目标到2027年，低空经济整体规模达到1500亿元左右，推动广州成为国内首个载人飞行商业化运营城市。
〇微信官方辟谣平台“谣言过滤器”表示，“微信支付被要求降低市场份额”的相关传闻不实，纯属谣言。
〇5月31日，北向资金净卖出77.98亿元。紫金矿业、长江电力、赛力斯分别获净买入2.61亿元、1.84亿元、1.47亿元，贵州茅台遭净卖出8.62亿元。
产业情报
〇北京市启动车路云一体化招标 行业投资或达千亿级
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5月31日，北京市公共资源交易服务平台发布了北京市车路云一体化新型基础设施建设项目(初步设计、施工图设计)招标公告，招标人为北京数字基建投资发展有限公司、北京智慧城市网络有限公司、北京车网科技发展有限公司，投资额为99.4亿元。项目共选取2324平方公里范围约6050个道路路口开展建设，以及除上述道路路口外本项目双智专网网络中心的建设和改造。
据了解，车路协同商业化落地需要从政策法规完善、渗透率提升、技术提升三方面入手，经历由局部到全面的发展过程。目前我国已成立17个国家级测试示范区、7个国家级车联网先导区。车路协同试点的内容主要包括建设智能化路侧基础设施、提升车载终端装配率以及建设城市级服务管理平台。根据前瞻产业研究院测算，预计RSU、OBU、高精地图、边缘计算单元等车路协同主要IT设备累计投资规模将在2026年超过千亿，在2030年达到2834亿元。
$通行宝(sz301339)$ 在新技术应用方面持续发力，推广高速大脑、AI视频分析云控平台等智慧交通云新产品;
$金溢科技(sz002869)$ 立足智慧高速(ETC)业务，向城市静态交通管理、前装ETC和V2X车载单元两个方向延伸。
〇卫星组网带来更多需求 航天科技集团建联合实验室
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中国航天科技集团宣布，集团六院11所依托陕西省等离子体物理与应用技术重点实验室、联合江苏巡天揽宇航天科技有限公司成立的卫星智能空间动力联合实验室日前正式挂牌。未来，合作各方将围绕智能空间动力系统、自主轨道控制与机动、空间动力系统与数字李生、高精度轨道控制、大范围轨道控制、大范围轨道机动等方面开展联合攻关，共同推动智能化空间卫星电推进领域的技术创新和突破。
当前，低成本、小型化、智能化、功能一体化的商业卫星已成为新的发展趋势，庞大的卫星组网也对卫星空间动力系统提出了更多需求。浙商证券认为，卫星发射、太空旅游、深空探测、载人登月等多场景促商业航天火箭发射需求增长，运载火箭市场空间广阔。2023中国火箭市场规模112.1亿元，到2027年有望达284.2亿元，年均复合增速26%。看好运载火箭产业链投资机会。
$高华科技(sh688539)$ 的高可靠传感器用于载人航天工程、多型号长征系列火箭，并地面测试设备、箭用发动机、发射车发射箱等装备配套领域取得突破性进展;
$斯瑞新材(sh688102)$ 深耕特种铜合金行业，拓展投资5.1亿元建设液体火箭发动机推力室材料、零件、组件产业化项目。
公告解读
〇泸天化等公司拟回购股份
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$泸天化(sz000912)$ 拟斥资8000万至1.5亿元回购股份，回购价格不超过6.09元/股。
$吉大通信(sz300597)$ 拟斥资3000万至6000万元回购股份，回购价格不超过10.79元/股。
〇特锐德旗下特来电与引能仕合作
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$特锐德(sz300001)$ 子公司特来电与引能仕式会社拟共同设立“引能仕特来电(北京)新能源科技有限公司”，旨在发挥各自的资源和技术优势，共同拓展充电网的建设。合资公司注册资本为2亿元。
〇高铁电气收到海外轻轨项目成交通知书
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$高铁电气(sh688285)$ 近日收到中铁四局集团电气化工程有限公司墨西哥蒙特雷轻轨项目经理部发送的成交通知书，公司被确定为墨西哥蒙特雷轻轨项目的采购项目成交单位，成交金额1.19亿元。
〇爱玛科技拟投资扩大产能
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$爱玛科技(sh603529)$ 拟在兰州新区通过设立项目公司投资建设爱玛兰州新区产业园项目，计划总投资约20亿元，用于进一步扩大公司电动两轮车、电动三轮车产品产能。
〇博世科拟签订锂电池综合利用项目
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$博世科(sz300422)$ 拟与宁国经济技术开发区管委会签订协议，将在“12万吨/年废旧锂电池资源化综合利用项目”开展合作，计划总投资约24.9亿元，逐步构建锂电池回收领域装备制造、药剂耗材生产和技术研发等领域的环保产业链。
资金观潮
〇中证A50基金再添“新兵”多路资金涌入核心资产
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近日，首只跟踪中证A50指数的场外增强型产品--浦银安盛中证A50指数增强成立，首募规模超9亿元;首批10只中证A50ETF联接基金已成立了9只，最后1只也在日前募集结束。二级市场上，今年5月，10只中证A50ETF的场内净申购份额合计增加了60.5亿份。
业内人士认为，ETF和险资是今年重要的增量资金，会带动市场进一步聚焦各行业龙头及白马股。来自政策端的呵护，营造了更为友好的投资环境，驱动市场风格向核心资产这类“高胜率”投资方向集中。龙头公司的投资价值不仅体现在市值大、流动性好等交易属性上，更重要是在较长的时间维度上具有投资价值。不过，与上一轮“白马龙头抱团”行情的投资逻辑的明显区别在于，此次行情会更侧重于基本面定价，而非靠景气度提估值。
〇两机构席位买入斯萎股份
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5月31日的交易公开信息显示，$斯菱股份(sz301550)$ 获两家机构席位合计买入4007万元，占全天成交总额的7.63%。
@中泰证券研究所 表示，斯萎股份是汽车轮毂轴承单元后市场领先企业，并积极布局机器人核心零部件。机器人核心零部件作为战略业务，目前公司已进行了充分调研及技术准备。具体进度上，公司谐波减速器已处于量产前期筹备阶段，预计2024年有望达成小批量订单。
机构调研
〇$耐科装备(sh688419)$ 表示，从去年四季度开始，半导体行业开始出现回暖，订单量增加。挤出成型装备业务保持持续增长状态，去年同比增速接近38%。目前来看，两类业务订单较充足，特别是半导体封装装备业务增速较大。截止5月初，公司半导体封装装备业务在手订单已超过1亿元，挤出成型装备业务在手订单也在1亿元以上。公司募投项目预计年底可完成设备安装，建成后将新增年产80台套全自动封装设备的生产能力，是现有产能的2倍左右。
〇$德固特(sz300950)$ 表示，公司目前现有产能较饱和，产能上限存在可突破空间。为应对下游产业不断增长的需求，今年公司将加快推进“节能装备生产线技术改造项目”建设。公司3月26日取得胶州市自然资源和规划局出具的不动产权证书，该块土地使用权是为进一步扩大产能，满足未来业务发展对生产经营场地的需要。未来，公司将加快扩产进度，加速释放产能。
〇$国泰集团(sh603977)$ 表示，全资子公司新余国泰自主研发生产的小型固体火箭发动机应用于固定翼无人靶机的发射，使其迅速飞离发射器并加速达到预定飞行速度。其发射技术和产品已经系列化，市场需求量巨大。今年初，新余国泰成立了军工防务事务部，将此业务进行专业化管理和独立化经营，目前呈现产销两旺的发展势头。
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2024-06-03 时报财富资讯（星期一）资讯导读
＞AI PC有望迎来新一轮事件催化 NPU成AI终端最大增量方向
＞北京发布车路云一体化近百亿招标 有望加速行业商业化发展
＞当虹科技：搭载公司大模型增强AI PC生产力
＞创世纪：AI驱动公司钻攻机产品迎高速增长
今日头条
＞AI PC有望迎来新一轮事件催化 NPU成AI终端最大增量方向
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6月4日至7日将举办台北国际电脑展(COMPUTEX2024)，这是亚洲第一、全球第二大的IT盛会，众多科技巨头如英伟达、AMD、高通、英特尔等将展示其最新的AIPC产品和技术。英伟达CEO黄仁勋将于6月2日发表现场主题演讲，并进行在线直播，可能会涉及AI PC相关的最新动态。AMD首席执行官苏姿丰将于6月3日在COMPUTEX2024上举行开幕主题演讲，内容将与AI和高性能PC相关。
AI赋能PC将带来PC的交互方式及功能性的重大升级。AI PC所带来的成熟的AI体验速度或较想象来得更快，后续6.4台北国际电脑展、6.11苹果2024WWDC、6.21华为开发者大会、Windows系统更新、Intel、AMD第二代aipc处理器发布等事件更将有望将AI终端产品推向更成熟的“完全形态”。AI PC将为全球PC产业带来一次非周期性的换机潮，TrendForce预计2024年全球AI PC整机出货量达到1300万台。根据Canalys，2024-2028年全球AI PC渗透率将从19%提升至71%，出货量将从0.51亿台提升至2.08亿台，CAGR+42.11%。AI PC芯片最大升级在于增加了NPU，NPU作为嵌入式神经网络处理器，可以更好地管理AI工作负载，提升效能，降低电池消耗。
$北京君正(sz300223)$ 的NPU技术已应用于T40、T41、A1等芯片中，且已量产销售。
$炬芯科技(sh688049)$ 将推出基于存算一体架构的CPU+DSP+NPU三核异构处理器，产品ASP提升3-5倍，从根本上解决端侧AI设备的续航、发热等痛点。
投资聚焦
＞北京发布车路云一体化近百亿招标 有望加速行业商业化发展
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据北京市公共资源交易服务平台消息，5月31日，《北京市车路云一体化新型基础设施建设项目（初步设计、施工图设计）招标公告》正式发布，投资额99.8亿元，项目规模选取北京市2324平方公里范围内约6050个道路路口开展建设，以及双智专网网络中心的建设和改造。
当前，智能网联汽车“车路云一体化”发展路径已经成为行业共识，也是下一阶段推动智能网联汽车规模化产业化应用的关键所在。今年初，工信部等五部门联合印发《关于开展智能网联汽车“车路云一体化”应用试点的通知》，提出要推动智能化路侧基础设施和云控基础平台建设，提升车载终端装配率，开展智能网联汽车“车路云一体化”系统架构设计和多种场景应用，形成统一的车路协同技术标准与测试评价体系，大力推动智能网联汽车产业化发展。此次招标通过以政府投资为主，国企筹资为辅的方式进行投资，资金规模近百亿，北京率先启动城市车路云一体化新型基础设施的建设，对在全国范围内进行交通基础设施的智慧化改造和升级有着显著的示范效应，有望加速政策的落地和智能网联汽车行业向商业化发展。
$万集科技(sz300552)$ 依托路侧数据优势，搭建全栈自研的车路云融合智驾方案，开发单车自动驾驶解决方案，打通车路协同数据融合，提供车路协同的L4+级高阶智能驾驶解决方案。
$金溢科技(sz002869)$ 大力拓展的新业务主要包括城市智慧停车、汽车电子标识、车路协同等几方面，公司在车路协同领域具有一定的技术积累和竞争优势。
独家参考
＞当虹科技：搭载公司大模型增强AI PC生产力
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$当虹科技(sh688039)$ 在互动平台上表示，公司与Intel密切合作，基于Intel酷睿Ultra CPU，研发多模态大模型技术以及相关产品，可以在AI PC单机算力上实现多模态内容的推理与生成，丰富AI PC的应用。在已经落地的产品中，搭载Intel酷睿Ultra CPU的商用AI PC无需连接网络，通过公司多模态大模型，能够帮助用户进行图像生成和后期处理，针对局部图像细节处理或图像风格进行变化，更能够通过AI生成短视频、3D模型或体机视频，还可智能生成慢动作等，极大的增强AI PC生产力。
公司去年在中国卫星应用大会上亮相的“基于卫星传输的视频压缩回传解决方案”，可以对高清视频码率进行数十倍甚至近百倍的压缩，实现100Kbps甚至50Kbps以下的窄带宽环节下，依旧能清晰、流畅调阅视频。
＞创世纪：AI驱动公司钻攻机产品迎高速增长
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$创世纪(sz300083)$ 接受机构调研时表示，公司在3C领域的拳头产品钻攻机，已累计出货超过90,000台，市场占有率领跑行业，并成功入选2022年国家制造业单项冠军产品，已实现下游3C核心用户的全面覆盖。目前该系列产品已升级至第八代——高效型五轴联动钻铣加工中心。对于钻攻机，公司的发展目标是深入推进进口替代，进一步提高市场份额。钛合金材料因性能优异，兼具轻量化、高强度、抗腐蚀优势，在各大手机品牌新产品中应用，导致加工时长加大，根据艾邦高分子数据，钛合金手机中框加工时长约为铝合金中框的3-4倍，对公司钻攻机产品需求也带来正面影响。随着AI进一步在国内外各大手机品牌及产品类型中的应用，对数控机床需求的成长空间有望持续打开，对公司在3C领域的业务发展有较大的积极作用。展望未来，随着钛合金新材料应用叠加AI驱动消费电子产业进入创新周期，公司钻攻机产品有望迎来高速增长。
财经要闻
＞成功落月！嫦娥六号着陆月背南极-艾特肯盆地。
＞工信部部长金壮龙：推动5G、智能网联汽车、商业航天、低空经济等新兴产业健康有序发展。
＞国家能源局：积极推进可再生能源、储能、氢能、智能电网等关键技术攻关和工程示范。
＞六部门部署开展2024年儿童和学生用品安全守护行动。
＞航天科技集团六院11所与科技企业联合成立卫星智能空间动力联合实验室。
＞郑州：设立微短剧高质量发展专项扶持资金，实现微短剧全产业链扶持和奖励。
＞苏州：全市范围内不再审核购房资格，取消首套房和二套房个人住房贷款利率下限。
＞广州：推动广州成为国内首个载人飞行商业化运营城市。
＞港口集装箱又短缺 企业拼手速抢空箱、购买自备箱。
公告淘金
＞$爱玛科技(sh603529)$ 拟20亿元投建爱玛兰州新区产业园项目。
＞$海格通信(sz002465)$ 拟与两江航投投资设立重庆海格空天信息技术有限公司。
＞$工大高科(sh688367)$ 新产品“GKM-38i工业铁路智能运维平台”成功应用。
＞$天齐锂业(sz002466)$ 参股公司SQM与智利国家铜业公司签署《合伙协议》。
＞$博世科(sz300422)$ 拟签订24.9亿元12万吨/年废旧锂电池资源化综合利用项目。
＞$隧道股份(sh600820)$ 联合体中标206.88亿元项目。
＞$赛力斯(sh601127)$ 5月新能源汽车销量3.41万辆，同比增长298.62%。
龙虎榜看台
＞资金流入AIPC、商业航天等板块
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周五，市场全天冲高回落。截至收盘沪指跌0.16%报3086.81点，深成指跌0.22%报9364.38点，创业板指跌0.44%报1805.11点。两市共计成交7150亿元，较上个交易日缩量83亿元。盘面上，AIPC、商业航天、人形机器人、数字货币等板块涨幅居前，汽车拆解、有机硅、小金属、电力等板块跌幅居前。
盘后龙虎榜数据显示：
$中超控股(sz002471)$ 获上海资金买入，总买入净额为9167.27万元；
$天银机电(sz300342)$ 获主力做T，总买入净额为8493.01万元；
$深南电A(sz000037)$ 获买一主买，总买入净额为6324.64万元；
$通光线缆(sz300265)$ 获机构资金买入，总买入净额为5897.75万元；
$智微智能(sz001339)$ 获实力游资买入，总买入净额为5788.48万元。
一周回顾
本周市场横盘震荡整理。沪指周跌幅为0.07%，深成指周跌幅为0.64%，创业板指周跌幅为0.74%。
5月28日独家参考栏目个股$芯导科技(sh688230)$ 发布2日区间最大涨幅7.76%；
5月29日投资聚焦栏目个股$香农芯创(sz300475)$ 发布2日区间最大涨幅8.72%。