一、今年上半年大灾情况及影响

今年上半年大灾主要集中在一季度，7月份后主要集中在湖南地区，目前尚在理赔初期。

大灾主要影响车险、农险和家财险，财产损失相对平稳。

二、二季度综合成本率及车险质量

今年二季度综合成本率中，车险质量优于去年，体现在费用率下降上，但赔付率有所提升。

非车险同比去年基本持平，赔付率略有上升。

三、自然灾害影响及应对措施

七月份洞庭湖决堤对三季度自然灾害影响预测暂不明确，但全年车险97及非车险100%目标未变。

自然灾害频发，但保费充足和防灾减灾措施使得影响呈下行长期趋势。

四、新能源车保险情况

新能源车承保是行业痛点，监管正在采取措施改进安全设计、减少自燃风险。

新能源车保费调整因舆论压力延期，但由于车险费用率下降，短期内迫切性不高。

新能源车在续保时赔付率会明显下降，行业能显著区分营运车与家庭车。

五、财务状况及投资情况

C6卫星助推器故障涉及保额22亿，人保份额较小，自留比例约20%，最终影响约1000万。

今年上半年业务质量比去年同期有所改善，考虑到前5个月保费数据偏低，下半年需要较高增速来实现目标。

今年二季度车险的综合成本趋势向好，如果不调整未决准备金的当期计入，保单质量实际上也在改善。

今年自然灾害导致的赔付相对严重，上半年的赔付已超过30亿，是近20年来除2018年外最严重的上半年。

公司已调整再保模式，更多采用超赔再保险，以降低大灾发生时的损失。近两年公司对巨灾风险的保险覆盖有所提升。

今年投资端面临挑战，除非能够卖出涨幅良好的股票，否则难以实现高收益。公司的OCI股票主要是大盘股，因此价差收益有限。

公司的OCI规模约占6%，主要投资于高股息股票。财险中约60%的投资放在OCI中，主要是高股息股票，以保证收益。

公司长期计划调整投资组合，减少TPL资产，增加OCI资产，以关注财务稳定性。

Q&A

Q1: 今年上半年大灾净损失与去年同期相比如何？

A1: 今年上半年自然灾害虽频发，但由于保费充足和防灾减灾措施的成熟，损失的影响呈下行长期趋势，财务波动减缓。例如，类似2008年南方雨雪冰冻灾害对财险的影响现在已显著减少。

Q2: 去年二季度综合成本率较前年提升，今年二季度是否有变化？

A2: 今年二季度，车险质量优于去年，体现在费用率下降上，但赔付率有所提升，主要是车均保费下滑导致。非车险同比去年基本持平，赔付率略有上升。

Q3: 新能源车在续保时赔付率会明显下降，是否因为可以通过里程数区分营运车和家庭车，纯风险保费有行业规定，是否只能通过调整自主定价系数来提高保费？

A3: 新能源车的数据准确性难以区分营运车与家庭车，但随着营运车变成续保车，新车减少，定价将更合理。如果自主定价系数1.5不足以提供保障，可以选择拒保。

Q4: 人保在面对高风险车辆拒保情况时，是否会承担兜底责任？

A4: 在北京等地遇到大公司拒保时，司机可能转向小公司购买保险。全国情况不一，有些地方所有保险公司都可能拒保高风险车辆。

Q5: 承保高风险新能源车辆是否较多？

A5: 承保高风险新能源车辆并不多，除非情况严重。随着营运车变成续保车，新车减少，定价将更合理。

Q6: 新规出台后，续保营运车的风险保费是否会变化？

A6: 续保营运车的定价保费可能会上涨，家庭车保费数千元，营运车可能上万。

Q7: 新规实施后，家庭车和营运车的保费差异是否会显著？

A7: 新准则下，家庭车和营运车的保费差异可能会显著。

Q8: 合一车险费用率下降明显，未来在新准则下费用率可能会进一步降低，这个理解是否正确？

A8: 新准则下，费用率将在长期内扩大下降幅度，但短期内会平滑。

Q9: 今年上半年业务质量相比去年有何改善？

A9: 今年上半年业务质量比去年下半年和去年上半年有所改善，主要体现在承保数量增长和车险保费下降幅度收窄上。

Q10: 鉴于前5个月保费数据偏低，下半年有何具体措施来实现保费增长目标？

A10: 下半年将通过农险和商业性农险业务改造、长期亏损险种改造及政府业务来推动保费增长。个人业务增长快，有助于对抗灾害影响，全年非车险目标保持不变。

Q11: 二季度整体财险的综合成本率趋势如何？

A11: 二季度财险的综合成本率中，费用率预计将下降，赔付率将上升，但费用率的下降幅度较大，预计车险业务质量将有明显改善，总体与去年同期相比基本稳定。

Q12: 人保集团二季度的股票投资情况如何？

A12: 二季度，利息收入预计同比下降，固定收益投资收益将减少，权益投资可能略优于去年同期。

Q13: 去年二季度股票投资收益中包含的长骨头是什么？

A13: 去年二季度的一次性投资收益中包含了财险持有的健康险股份，由于健康险净资产增长，财险确认了约10亿的投资收益。

Q14: 去年的一次性收益是因为健康险转新准则带来的好处吗？

A14: 是的，去年的一次性收益是因为健康险转新准则带来的好处。

Q15: 监管新方案的设计是否还在进行中？

A15: 是的，监管正在寻求行业共同承担以减轻个别公司的压力。

Q16: 今年自然灾害的赔付情况如何？

A16: 今年自然灾害导致的赔付相对严重，上半年的赔付已超过30亿，是近20年来除2018年外最严重的上半年。

Q17: 对于政策性业务，如农险的应收保费和坏账控制情况如何？

A17: 公司将应收保费催收作为核心工作，去年及今年应收保费率和余额均有下降。农险的应收问题不大，因为如果延期，就相当于没有保费收入，即脱保状态。

Q18: 除去农险，其他险种的管控目标是什么？

A18: 公司目标是所有险种都能承保盈利，但企财险和责任险的管理难度最大，因为这些险种常涉及招拍挂，价格竞争激烈，风险管理和业务筛选相对困难。

Q19: 公司在非车险方面的增速低于行业平均水平，主要原因是什么？

A19: 公司非车险增速低于行业平均水平，主要是因为公司在政府业务领域的份额较高，而今年农险和大病保险没有增长，对公司影响较大。

Q20: 公司如何调整再保模式来应对自然灾害带来的大额赔付？

A20: 公司采取超赔再保险模式，以减轻大型灾害发生时的损失。这种模式在灾害频发时有利，但可能导致平时的再保成本上升。

Q21: 比例再保转为超赔再保在承保能力和成本方面有何不同？

A21: 比例再保是按保额比例分担保费和保单结果，而超赔再保是在赔付超过一定额度时再保公司才分担，这增加了公司和再保公司的承担额度。

Q22: 考虑到财政压力，车险和非车险的保费增长空间将来自哪里？

A22: 车险增长主要与车辆数增加和车均保费上涨相关，非车险增长则来源于社会治理完善、新险种开发、保险意识提升和政府业务支持。

Q23: 目前有哪些新险种正在开发，未来可能成为重要险种？

A23: 正在推广的新险种包括家财险，农村保险种类如农房保险、动物保险和种植保险等，城市中的电梯保险、职业责任保险，以及综合治理保险如火灾保险等。

Q24: 今年投资端的收益情况如何？

A24: 投资端面临挑战，除非能够卖出涨幅良好的股票，否则难以实现高收益。公司的投资收益率相对稳定，核心在于8%左右的TPL基金。

Q25: 寿险为什么会把高股息股票放在TPL中？

A25: 寿险将高股息股票放在TPL中是为了博取价差收益，这是行业内常见的做法。

Q26: 公司未来是否会考虑一年进行两次分红？

A26: 公司已经开始实施中期分红，符合国家政策，并将积极提高分红频率，未来两次分红可能成为常态。

Q27: 公司是否已报备新的预定利率产品？

A27: 公司已报备了2.5%的预定利率产品。

Q28: 现有的2.75%预定利率产品是否会继续销售？

A28: 目前主流产品为2.75%预定利率，尽管个别公司可能自行调整，但整体行业影响较小。

Q29: 市场上是否有其他公司调整了预定利率产品？

A29: 个别公司自行调整了预定利率产品。

Q30: 银保趸交和新单期交的增长情况如何？

A30: 银保趸交和新单期交呈现负增长。