【中信电子】期待智能眼镜的“Air Pods”时刻，关注产业链核心环节

玫瑰据英国金融时报7月18日消息，Meta正在探索向眼镜品牌EssilorLuxottica投资数十亿欧元。一些知情人士表示，Meta一直在与EssilorLuxottica谈判，以深化双方现有的合作。（备注：Ray Ban-Meta就是META联合EssilorLuxottica推出的）。今天正好看到果壳网的文章《下半年，一百个智能眼镜全都复活》，可见智能眼镜产品在慢慢出圈。我们期待智能眼镜的“Air Pods”时刻。

玫瑰我们认为AI+AR眼镜的结合有望打开人与物理世界交互的想象空间，或成为轻量级AI产品落地的理想形态。由于目前AR眼镜技术成熟度不足，AI可能率先落地在带摄像头的耳机或者智能眼镜（兼备视觉和听觉交互能力）。从技术落地的成熟度上看，语音输入升级顺序相对靠前；此外则有望逐步引入视频输入功能。由于语音、视频的输入能力要求强化，我们预计主芯片的低功耗、长续航要求有望随之升级。远期随智能眼镜演进至AR眼镜，光学设计及组装能力要求有望大幅提高。

玫瑰在此产业趋势下，我们结合个股成长曲线拓展及盈利能力改善逻辑，核心推荐恒玄科技（SoC）、歌尔股份（组装，光学）。