异动
登录注册
格林美会议交流纪要20210902
不怕小慢牛
互相伤害的散户
2021-09-05 20:57:14

锂电材料业务

产能:截止到7月份,已形成三元前驱体产能13万吨,年底达到20万吨以上,后面三个基地都会有扩产;四钴目前产能2.5万吨。未来规划方面,到2025年,三元前驱体规划40-50万吨(相对保守,尽量稳一些),根据核心客户未来的规划制定我们的扩产计划,未来核心客户需求计划有改变的话我们也会做出相应的改变。部分客户的需求计划已经有比较大的增加,比如说某个客户今年的实际需求比去年给的需求计划增加了50%,明年需求计划在21年的基础上要翻一倍(2022年需求7-8万吨),总体看未来调整的几率很大。

出货量:

1、三元前驱体:

17-19年,三元前驱体出货量分别为2、4、6万吨,连续三年出货量全球第一;20年受疫情影响比较大(生产基地湖北荆门受疫情影响很大),出货量4.1万吨,相比19年下滑明显,当时很多推进的项目不得不推迟或中止,对21年出货量也有一定的影响。20Q4开始,产销基本恢复正常,加上海外客户今年的需求上升很大,带动21年上半年三元前驱体出货4.2万吨。全年来看,三元前驱体21年出货预计在10万吨以上,这个目标我们认为没有大问题。

22年出货量计划18万吨以上,高镍产品占比50%以上。根据客户给我们的明年需求计划,国内外加起来超过20万吨,如果这些计划全部实现的话,我们明年出货量会高于20万吨,但保守估计的话,18万吨以上。

2、四钴:

20年全年出货1.5万吨左右,21H1将近1万吨,计划全年出货量2.2-2.3万吨,同样对实现目标有信心。

客户:围绕核心客户,产品定制。前几年国内远高海外,现在海外和国内大概各占50%,今年海外客户放量很明显。

1、海外客户:对高镍技术路线比国内客户更坚定、更稳,明年对海外客户的出货基本都是高镍。储能方面,海外也规划开始用7系、8系的产品。海外客户认证过程要1年以上。

Ecropro:下游是SKI、三星,电动工具给索尼,占我们今年海外出货60-70%。对我们的采购需求由2万变3万,新增量全部是三星的动力,动力电池厂肯定会验证,三星到2024年动力电池规划190GWh,美国工厂在建。SKI增量集中在明年,主要是9系,之前给到22年需求7万吨。

LGC&Posco:明年合计2-3万吨。LGC在19年12月开始批量供应,预计今年供货量7000-8000吨,有新产品在认证,预计明年会到1.5万吨,供货LGS。Posco也有项目在推进(高镍8系以上、四元),同样是供货LGS。LGS的NCMA路线有两种,区别在于NCMA的A在哪一步加入,一种是在前驱体加,另一种在正极再加,我们两种路线都在认证,估计将来LGS两条路线都会用。Posco认为采购不能只依靠华友一家,合资公司的推进也比较慢,所以会找我们合作推进新项目。

松下:日本企业比较谨慎,有两个项目认证超过2.5年,今年认证会结束,明年批量供应,量估计几千吨,有爬坡过程。

2、国内客户:涵盖了国内最主流的正极材料企业。

邦普:宁德通过邦普采购,今年出货量2万吨,5、6系和单晶为主,8系在认证(明年开始出货),明年能到3-4万吨,增量来自于新增的高镍产品。

厦钨:我们在国内的第二大客户。今年出货1.2-1.5万,前几个月出货1000吨左右,9月开始能到1200-1500吨,明年给到需求计划2-3万吨。

容百:我们是容百最大的外部前驱体供应商。今年不到1万吨(目前通过容百供宁德的主要是811,供应商是邦普),明年需求指引3万吨以上。

当升:今年3k-4k吨。

振华:原来量比较大,这几年做了一些技术上的调整,所以出货量变少。我们供货的有5系、6系和8系产品,他们目前在开发的无钴产品我们也有合作。

巴莫:量不大,主要是LGS有几个项目在推进。巴莫的前驱体不会全部从华友买。比如华友和LGC有合作协议,合资公司做的产品不能给华友自己的公司生产,所以巴莫那边LGS有些产品制定要我们做。

单吨净利:从冶炼到合成两段加起来(冶炼可以完全自供,且实现外售),平均单吨净利1万左右,其中冶炼环节单吨净利5000-6000元。同类产品,海外单吨净利比国内的高10%-20%;海外现在都是新型号,单吨净利更高,加工费比国内高很多(高40%)。综合看,海外出货单吨净利平均高20-30%。

如何看待前驱体行业的核心优势:

开发层面,正极对前驱体的技术依赖度越来越高,前驱体的很多性能指标、结构直接决定正极材料的特性。

使用层面,就电池材料而言,一致性的好坏非常重要,下游客户对材料供应商出货的一致性和稳定性有非常高的要求。因此,前驱体头部企业出货量大,且对客户出货是定制化的,产线、设备、人员固定,从而可以获得一致性的优势。

如何看待正极厂商切入前驱体:未来高镍产品渗透率上去后,技术迭代速度变慢,整个正极行业更偏向于比拼成本和产能,所以正极厂主动寻求和前驱体厂的合作是现在的大趋势。

正极和前驱体的技术逻辑不同(一个是纯火法,一个是纯湿法),正极材料企业没有这样的技术储备,导致他们无法放开手脚去做。

投资额层面,前驱体合成端每万吨的投资额大概需要2亿元,而前驱体产商只做合成端的话利润空间很小,都在往上游扩。所以对于正极产商来说,做到前驱体合成端已经需要很大的投资额,再往上游做冶炼和资源端,还需要更加大的资金压力,而且越往上游账期越长,这会带来流动资金的压力。

正极一体化会有客户绑定过深的弊端,华友收购巴莫、和LGC成立合资公司等,会给其他客户带来顾虑,电池厂和正极厂的新产品不会交给华友进行开发。但是好处也会有,如果巴莫、LGC做得好,华友的出货量会很大。

印尼镍冶炼:青美邦项目明年预计出1-1.5万吨,规划一期3万吨的产能,明年Q1试生产,顺利的话下半年开始正常生产。

回收业务

剥离母公司的格林循环主要做的是电子废弃物的回收,三元电池的回收依然保留在上市公司内。

回收原料:回收废电池和电池废料,提取钴镍锰,锂我们也有回收提取,锂这方面我们已经建有1条产线。之前锂这块我们只有1条中试线,所以19年的时候只能做成磷酸锂(磷酸铁锂直接溶解提取)后对外销售。20年开始建产线,现在已经不对外销售。我们目前规划碳酸锂产线的产能1万吨。

回收技术路线:

LFP我们也收做提取(寻求和LFP电厂建立合作关系),把磷酸铁锂中提取锂具有经济性(磷酸铁不具有经济性)。LFP的回收在当前锂价下没问题,但是锂价回归前几年的3.8-4万的水平时候经济性就有问题了,锂价低的时候,报废LFP电池的价格并没有市场想象的低。铁锂主要用火法修复,不能做火法修复就用湿法,提取锂元素要用湿法。

三元的回收没有做火法,没法做修复(元素配比不同,颗粒、形貌、结构等也不一样,杂质也多),一般要用湿法溶解再萃取,提取钴镍锰。

回收价格:LFP废电池的价格是新电池的10%-20%。

镍钴回收量:新能源车的报废量还没起来,小电池、消费类回收渠道不畅通(垃圾分类做得不好),早些年在湖北收了2.5万个回收网点,发现光靠我们一家企业没办法做起来。我们目前规划到2025年通过动力电池回收镍超过4万吨,钴达到1万吨,锂达到7000-8000吨。

钴:每年回收5000金属吨。主要来自硬质合金,钴粉、碳酸钴、催化剂等,我们的优势来自于我们原有的硬质合金板块业务,和下游关系紧密,回收渠道畅通,电池和电池废料的占比20%不到。

镍:1万金属吨(2020年回收1万金属吨)。主要来自我们帮铜冶炼厂、新冶炼厂处理黄沙得到的废渣,来自废电池的比较少(占比同样20%不到)。

锰:之前外购占比很少,现在部分需求需要外购,绝大部分是买原生料,钴、镍原料都含锰,锌锰电池我们从创立之初就一直在回收。

回收率:之前锂的回收率只有60%-70%,现在有提升,但做不到天际说的99%。锂的回收率近年上涨很多,但是对比镍钴还是有差距,我们有在布局研究院进行研究,希望能把锂的回收率提高到镍钴的水平,钴镍都做不到99%(就算买原生料MHP,回收率也就97%)

声明:文章观点来自网友,仅为作者个人研究意见,不代表韭研公社观点及立场,站内所有文章均不构成投资建议,请投资者注意风险,独立审慎决策。
S
格林美
工分
4.38
转发
收藏
投诉
复制链接
分享到微信
有用 5
打赏作者
无用
真知无价,用钱说话
0个人打赏
同时转发
评论(7)
只看楼主
热度排序
最新发布
最新互动
  • 熊途牛路
    躺平的老韭菜
    只看TA
    2021-09-05 23:46
    感谢分享
    2
    0
    打赏
    回复
    投诉
  • 这次一定全力以赴
    一买就跌的韭菜种子
    只看TA
    2021-09-07 18:50
    感谢分享
    1
    0
    打赏
    回复
    投诉
  • 只看TA
    2021-09-07 11:42
    感谢分享
    1
    0
    打赏
    回复
    投诉
  • 只看TA
    2021-09-07 09:04
    辛苦了!
    1
    0
    打赏
    回复
    投诉
  • 只看TA
    2021-09-06 15:27
    感谢分享
    1
    0
    打赏
    回复
    投诉
  • 只看TA
    2021-09-05 23:16
    辛苦了
    1
    0
    打赏
    回复
    投诉
  • 吻舞双全86
    一路目送的半棵韭菜
    只看TA
    2021-09-05 22:33
    感谢老师分享
    1
    0
    打赏
    回复
    投诉
  • 1
前往