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新能车中游细分--三元前驱体
选对股买对时
中线波段的公社达人
2021-05-01 08:45:26

1、三元前驱属于新能车中游。

2、“三元前驱+三元材料制造”才算完整。

你可以简单理解为,它是两个步骤,然后才能出来电池的正极!
三元前驱体在前,三元正极材料制造在后,从名字就能看出来。

为何研究这个细分赛道?



第一:大多数人只了解电池(正极、负极、电解液、隔膜),忽略了这部分。

第二:2025年三元前驱体市场规模预计超1200亿元,三元正极超2000亿。

所以,你压根不用担心货卖不出去。以格林美为例,今年已经满产了!

然而,电池成本占整车成本40%,未来竞争的关键在成本!
谁能给提供物美价廉的产品,才是关键!
即便未来发展前景再好,你的货太贵人家也不想要。

以目前的发展路径看,一体化降本成为产业链公司的必然选择。
“矿+三元前驱体”,才能真正实现一体化降本!

“矿”是关键

三元:钴、镍、锰。

2020年最新数据显示:

1、钴:我国钴资源贫乏。
刚果(金)占全球70%产量和50%以上的储量。
中国钴储量和产量比重均不足1.5%,为钴资源稀缺国家。

2016年以来钴价走势:钴价走高。



即:我国钴矿严重依赖进口,有矿才是降低成本的关键。
国内就2家:寒锐钴业、华友钴业。

2、镍:印尼的镍矿是关键。
全球镍储量约9400万吨,印尼储量最丰富,全球占比22%
中国镍储量仅占3%

2001年以来镍价格走势:未来上涨空间极大!



随着三元的高镍化,镍占比将会进一步提升,涨价有十足想象力!
国内就3家:格林美、华友钴业、力勤。

小结:
在涨价因素影响下,有矿在手,才方便降成本。

3剑客

一体化降本:矿+三元前驱体。

1、格林美:已经一体化!

①降本关键:
全球动力电池回收龙头!
全球动力电池用三元前驱体龙头!
印尼每年10万吨级镍矿资源!

②估值重塑预期:
子公司格林循环5月分拆上市,电子废弃业务整合上市,预期差!
今年满产、产能扩张、业绩暴涨形成的估值重塑!

2、华友钴业:正在进行时!

华友钴业成长路径:





一体化将大幅增加毛利:



对华友钴业的核心理解:
不在于未来镍钴价格的上涨能给它带来多少利润,而在于一体化降本的持续进行,带来的超级成长!

3、寒锐钴业:刚开始!

寒锐钴业产业链:全球钴粉龙头。




切入三元前驱体:





小结:三元前驱体3剑客
格林美、华友钴业、寒锐钴业。
未来一体化降本是其优于其它企业和大成长的关键!
声明:文章观点来自网友,仅为作者个人研究意见,不代表韭研公社观点及立场,站内所有文章均不构成投资建议,请投资者注意风险,独立审慎决策。
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格林美
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华友钴业
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寒锐钴业
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  • 只看TA
    2021-05-02 07:35
    格林美8.25下车了,华友钴业70就卖了,唉,没那个命
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    于2021-05-02 08:07:26更新
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  • 只看TA
    2021-05-02 21:39
    合和是指什么
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    于2021-05-02 21:41:31更新
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  • 常常韭韭
    超短追板
    只看TA
    2021-05-01 10:30
    整理的很细,用心了,收藏了。
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    于2021-05-01 21:28:22更新
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  • 只看TA
    2021-05-05 09:40
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  • 只看TA
    2021-05-03 20:22
    优秀
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  • 只看TA
    2021-05-01 22:47
    票是好票,上车点在哪?
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  • 只看TA
    2021-05-01 22:42
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  • 白马尖
    坐过山车的韭菜种子
    只看TA
    2021-05-01 19:20
    谢谢分享
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  • 只看TA
    2021-05-01 19:02
    谢谢老师分享
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  • 只看TA
    2021-05-01 18:43
    受教了  谢谢
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