[太阳]策略：上周商品、美股以及A股资源股大跌，本质是全球市场在交易滞胀。滞胀环境下，我们认为选股思路反而非常清晰：

1. 成长更加稀缺。我们很看好【海风-碳纤维】这个新能源方向，下半年大概率会跑出超额收益。

此外，我们再次强调：【合成生物学】是极少数成长空间高于新能源的大赛道，未来3-5年都将是A股的热点（核心标的【华恒生物】深度报告附在最后）

2. 通胀短期下不去，紧抓需求不受影响的方向。典型的光伏领域的【工业硅】，农化领域的【磷化工】，以及受益疫情后复苏的【油气】，这波市场调整反而会是个比较好的上车机会。

重点推荐标的如下：

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[太阳]【成长方向】

[玫瑰]1. 吉林化纤（000420）：大丝束碳纤维龙头，风电市场需求增长进一步拉动大丝束增长，国兴碳纤维 T400-35K成功量产国内技术水平领先，主业黏胶短纤2022Q2困境反转，预计20220-2023年业绩复合增速10%/400%，估值90X/20X。

[玫瑰]2.【科创板】华恒生物（688639）：合成生物学绝对稀缺标的，主营产品L-丙氨酸、L-缬氨酸保持每年15%/25%以上增长，泛酸钙价格从2021年的7万元上涨到目前的40万元/吨以上，业绩弹性大，未来两年新增泛酸钙、1，3-丙二醇等新产品，所有产品均具备核心技术且供应格局良好，预计2022-2023业绩复合增速55%/45%,估值42X/32X。

[玫瑰]3. 【北交所】吉林碳谷（836077）：2022北交所最强股！垄断国内原丝市场，碳纤维扩产上游原丝紧缺，景气度预计持续两年以上；预计2022-2023产品量价齐升，2022-2023业绩复合增速140%/50%，估值22X/15X。

[玫瑰]4. 精功科技（002006）：国内碳纤维设备垄断厂商，碳纤维扩产订单爆发，在手订单20亿，新增订单空间30-50亿；近期刚刚完成股东重整，预计2022-2023业绩复合增速350%/50%，估值25X/17X。

[玫瑰]5. 中简科技（300777）：军用碳纤维双寡头之一，新一代战机产业链核心供应商，2022-2024年完成产能120-450-2000吨的跃迁；预计2022-2023年业绩复合增速150%/50%，估值40X/27X。

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[太阳]【通胀方向】

[玫瑰]6. 合盛硅业(603260):目前工业硅1.8万元/吨左右的价格已经接近行业成本线，短期行业主要的产能增量来自合盛；而下游有机硅产能还在持续扩张，下半年硅料新增产能的投放下，工业硅价格有望迎来拐点。目前公司具备79万吨工业硅产能，48万吨DMC产能，远期还要往下游扩多晶硅、光伏玻璃、硅材料等领域扩张，预计2022-2023年业绩10%/20%，估值15X/12X

[玫瑰]7.川恒股份（002895）：“磷矿-磷酸盐”一体化生产，最新30%磷矿石价格已经达到900元/吨的历史新高，磷酸二氢钙出口不受法检政策变化影响，消防级磷酸一铵价格也在较高位置，2季度业绩确定性极高，远期还有精制磷酸、磷酸铁等扩产打开成长空间。2022-2023业绩复合增速150%/50%，估值17X/12X。

[玫瑰]8. 宇新股份（002986）：调油料MTBE纽约现货价已经到1900美元/吨，国内现货价也上涨到8700元/每吨，FOB国内外价差已经达到4000元/吨以上，考虑到国内疫情复苏后需求增加，行业库存低位，我们看好MTBE价格进一步上涨。宇新目前具备MTBE产能20.6万吨，以国内外价差分别达到2500/6500元/吨，业绩弹性巨大，预计考虑到2023年宇新有顺酐-BDO产能释放，预计2022-2023年业绩400%/40%，估值8X/6X。