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徐工机械:起重机龙头+混改+集团资产注入预期
野韭
一路向北
2021-03-26 22:42:05
徐工机械:起重机龙头+混改+集团资产注入预期

(关注原因:短线+中线,工程机械行业高景气,公司是起重机装备世界级龙头,国际市场将成为增长亮点 ,同时公司混改成功落地,激励制度发挥效用,集团优质资产有望加速注入。盘面上抱团股反弹,公司大趋势强势,有轮动补涨潜力。)

1、工程机械高景气。3月23日讯,近日来自安徽、湖北、江苏、上海等地区的部分挖掘机主流品牌代理商相继发布涨价公告,宣布从3月1日(部分代理商为2月21日)起,对所代理销售的挖掘机每台提价0.5万-3万元不等。华创证券指出,全国多省市重大项目密集开工,同时5G等新基建也驶入快车道,与之相关的工程机械景气度持续上升。本轮工程机械周期推动主要依靠投资拉动转变为新增需求+更新需求发展,行业有持续性。

2、起重机装备世界级龙头,国际市场将成为增长亮点 。公司是起重机装备世界级龙头,国内工程机械龙头企业之一,起重、铲运、桩工为公司三大主营业务,其中移动式起重机保持世界第一的龙头地位。 国内起重机销量主要以汽车起重机为主,占比超 70%,公司国内汽车起重机市占率为40%,处于行业龙头地位。短期内受益于人工替代、新基建与环保排放政策的落地实施,民生证券认为疫情中后期,公司工程机械装备放量值得期待。公司整体移动式起重机市占率稳居全球第一,2019 年海外业务营收同比增长 26%,产品出口总额为行业第一。随着海外生产基地不断扩张,海外业务也将成为未来重要增长点。

3、混改成功落地,期待徐工开启发展新纪元。2020 年 9 月 22 日,控股股东完成混改股权转让和增资项目协议签订,引入战投 210.56 亿元,其中 1)徐工集团将其持有的徐工有限18.4%、8.6%、6.1%的股权分别转让给国资控股的江苏国信、建信金融、交银金融,签订 54 亿元的股权转让协议;2)12 名战略投资者参与合计147.9 亿元的增资项目,包括出资 9.6 亿元的国家制造业转型升级基金(增资完成后持股 3%),员工持股平台“徐工金帆”向徐工有限投资 8.7 亿元。 混改完成后,公司将成为混合所有制公众企业。机制上将最接近中联重科。健全激励机制后将激发管理层和核心骨干动力。

4、徐工集团挖掘机等工程机械资产可能加速注入,实现整体上市,改善上市公司产品结构。

徐工机械是徐工集团旗下唯一上市公司,最终控制人是徐州国资委。徐工集团是中国工程机械行业规模最大、产品最齐全、最具竞争力和影响力的大型企业集团,荣获 2020 年全球工程机械企业 50 强第 4 名。据国家海关出口数据,2019 年,徐工品牌出口和自营出口总额分别领先国内同行,双双稳居行业第一位;其中,工程机械板块收入约 800 亿元,同样稳居国内第一。上市公司体系外还有挖掘机、混凝土机械等优质资产,挖掘机 2020Q1 销量超 1.1万台,同比增长 16%,市场份额大幅提升,稳居国内行业前二混凝土机械 2019年营收达到百亿级别规模,塔机公司销售收入突破 30 亿元,增长势头强劲,位居国内市场第二 矿机跻身全球露天矿业挖运设备前五这些体外优质资产后续也有望陆续注入。若注入,则徐工机械营收将超三一重工(757 亿元),居工程机械行业中国第一。(部分资料来自于国元证券、申万宏源、华泰证券、方正证券)

声明:文章观点来自网友,仅为作者个人研究意见,不代表韭研公社观点及立场,站内所有文章均不构成投资建议,请投资者注意风险,独立审慎决策。
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徐工机械
工分
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真知无价,用钱说话
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  • 韭韭龟一
    站岗小能手
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    2021-03-29 07:24
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  • 小韭菜
    奉旨割肉的小韭菜
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    2021-03-27 10:59
    相对三一重工,市值低太多了
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  • 小虾米
    热爱评论的站岗小能手
    只看TA
    2021-03-27 10:44
    恒力,三一也不错哟
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  • 只看TA
    2021-03-27 07:02
    我就开的徐工
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  • xsx888
    超短追板
    只看TA
    2021-03-27 05:33
    谢谢分享
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  • 只看TA
    2021-03-27 01:21
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  • 只看TA
    2021-03-26 23:56
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