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电动汽车 8月数据分析以及明年电动汽车销量预测

无名探长

2022-09-12 22:34:22

一、8月数据情况

批发：8月批发63万辆，同增104%，环增12%。

零售：8月零售 53 万，同增111%，环增 9%。

出口：8 月出口 7.7 万台，同增87%，环增56%。全年出口预计 50 万台（保守预测）。

车型结构：A00 级从去年的 40% 份额降到今年30% ；A0 级增长 9 个点，到 17%的份额；B 级电动车从去年的 30%降到 27%。A 级从 22 %上升至 25%。整个车市呈现结构性相对均衡的特征。

分车企类型：整个新势力的增长相对比较放缓，而传统车企的增长强势增长。

l新势力：8月的量比上个月的量大概少了 1000 台左右，7月 83,000 台，8月 82,000 台

l自主品牌：新能源车增长2 万台，从 40 万增到 42 万。

二、销量及相关预测

下半年销量预计：9 月份达到 70 万左右水平，10月份大概在 70 万左右水平，11 月份 72 万往上，12 月份达到 80 万台的水平是完全有可能的，四季度总的来看是220万台，今年全年预期650万左右。

明年销量预计：一季度达到在 150 万台规模，二季度达到 170 万台的规模，三季度增长压力可能比较大一点，达到相对来说比较强的规模，四季度达到 230 万台，全年应该能够达到750 -800万台的规模，增长20-30%的水平。

动力结构：插混比纯电增速快完全有可能。

三、主流车企

比亚迪：8月产量17.4万，批发17.3万，然后零售16.8万，出口 5000 台，出口从 6 月份 2000 台出口到 7 月份 4000到 8 月份5000，增量主要是比亚迪的产品在海外市场获得比较大的认可。

特斯拉：8月零售 34000 的水平，批发量达到 76965，产量是76600。Model Y 爆发式增长，从 27,000 台增到56,000 台，model 3 的量还没有回到 6 月份的水平。出口方面， model 3较强，8月产的19,000 台车有 11,000 是出口的，model 3 的出口表现不错

五菱：8月生产63,000台，而销量是49,000。零售在 8 月份比 7 月份相对偏低，主要也是市场销售受到了炎热天气等各方面的影响，后面秋季应该得到明显的恢复。

吉利：几何跟极氪两个品牌强势增长，极氪销售7160，但是生产只有大概 5000 台，消化前期库存，然后这个月实现超强的增长态势。

华为：

l稳态月销量：M7万台以上没问题，M5估计是5000-6000台。

l增势：呈现爆发式增长，尤其问界m7 现在8月已到 2700 台的规模，问界 m5 达到 7300。问界 m5 的纯电动版已经开始上来，成本相对稍高，但是竞争力不错。

蔚来：8月ES6是4500 ;ET7是3126；ES8是1552；EC6是1091；ES7是398，总共10667台

（小鹏蔚来8月销量下降原因：市场竞争激化带来不顺，小鹏供应有小问题，这个月退一步，9月季度末形成一个好的表现。）

三、其他

特斯拉降价影响：影响应该不大。：1）蔚小理这些企业成本太高不是由于竞争；2）特斯拉市场规模并不大；3）特斯拉目前对降价持谨慎态度。

燃油车降价竞争情况：明年的确会有这个风险，但是也不会太严重。

大小城市渗透率：一线北上广深渗透率16%，二线19%，三线中部的省会城市19%，小城市是17 %，县乡市场是15。基本来说除了限购之外，在 15 到 19 之间的渗透率水平。从大城市往小城市渗透率就越低，差距比较小，后续中小城市渗透率上升会更快。

正文

总体来看，整个乘用车行业产销目前来看呈现相对较强的特征。尤其我们的生产在 8 月份达到了 65 万台的水平，表现来看同比增长13%，而且环比增长了12%。表明 8 月份的整个产业的生产实际上是这相对比较顺畅的，各家企业都在 8 月份形成了一个环比 7 月份良好的增长态势。在这生产中的话我们可以看到这个月的生产化，应该说 PCV 化，包括增程达到 15 万台水平，同比增长了174%，而纯电动车增长100%。环比来看，应该说纯电动还是有较强的一个增长的动力。生产来看，环比 7 月份增长了14%，而插电混动环比 7 月份增长大概6%。所以整个来看，纯电动目前来看仍然是后期的一个增量的潜力，产能相对有更好的释放的可能性。

然后看一下整个零售跟出口的情况，因为整个中国新能源策划目前呈现的一个零售出口均相对较强的特征，国内零售化达到 53 万的水平，同比增长111%，表现是较强的，而且环比增长大概 9%，相对远强于我们传统燃油车环比增长 3%。因此整个新能源车仍然是环比 7 月份的增长幅度是一个强势的加速增长的态势。零售端总体来看是插件混动往后相对来说是较强的特征。而整个车市的零售仍然目前来说并没有创出一个新高的一个水平。也就是说我们目前来看整个的车市零售保持在一个相对高位水平，这个高位水平的话基本跟前期的状态是比较一致的，呈现相对较好的走势。但是没有达到 6 月份的高位水平，跟 6 月份基本持平，也就是 8 月份在 53 万，6月份在53.1万的水平。所以目前国内零售化是一个小幅循序渐进的增长态势。主要这点也是因为我们 6 月份跟 8 月份的节点不同，6月份一般来说是整个车企是在季度末有一个冲刺的效应，而 8 月没有这个因素，所以大家走的零售相对比较平，到下个月我们零售会形成进一步的持续较好增长的态势。从现在批发零售走势，我们看到整个增长幅度是极其惊人的。1 到 8 月份现在增长120%水平，达到了366 万。去年的话是大概 167 万，现在是 366 万的水平。基本来说今年 1 到 8 月份比去年的 1 到 8 月份是增长了二百万台的规模，增长幅度也是超强的。

后面展望，本身持续的拉升情况并没有改变，因为看到 8 月份比 7 月份的话仍然是一个持续的季节因素并不强的环比走强的特征。所以我们目前来看，整个9 到 12 月份仍然是一个趋势性的上涨特征，带来较好的增长动力。全年的增长，我们觉得应该的确是像我们说的在 640 万台以上，如果按照 650 的预计的话，我们觉得也是有希望的。就是乘务车到了汽车化在 680 万的水平，目前来看应该是比较顺利能够实现，我们觉得增长的幅度也是相对来说比较强的。而现在来看，我们目前走势的一个亮点特征就是我们的出口走势是相对较强的。我们 8 月份的出口化达到了 7.7 万台，同比增长87%，环比增长了56%。往后我们觉得是超强的出口表现，我们认为从上个月的50000万台到这月的 75,000 台，按 77,000 台，然后呈现持续的拉升情况。这个 77,000 的话也是历史上从未出现的高位状态。相对于次高位的上个月的 5 万台增长27000。由此 1 到 8 月份我们现在达到了 31 万的出口。后来 9 到 12 月份我们认为应该说有希望达到 20 万的出口。所以全年出口我们预计在 50 万台的保守的出口水平。但是四季度的出口应该说还是需要观望，原因在于四季度欧洲比我们更早地进入他们的圣诞节的期间。所以到 11 月份之后的话出口量就相对来说可能会有放缓的特征。但是 9 到 11 月份的话应该是我们出口的比较旺的时间点。而且出口的市场目前来看依旧保持强势的增长态势。

在走势之下，我们说结构性增长化，这个月体现出来一个核心特征就是A00 级的市场总体来看小幅下降。在强势增长情况下并不是靠的A00 级增长，而是靠B 级车特斯拉的强势增长，带来 8 个点的增长幅度。其次来看环比，像 A 级车和像 A0 级车总体来说环比都是正增长，这里特斯拉的强势的增量带来了一定的贡献。所以结构上来说的话，整个车市呈现更加高端化的趋势，推动车市的结构性增长特征，目前呈现相对逐步回归到良好强势增长态势。增长之下，我们今年的话 A00 级从去年的 40% 份额下降到今年30% 的份额，而 A0 级的话增长 9 个点，到了 17 个点的份额水平。所以整个来看A00 级下降了 9 个点， A0 级增长了 9 个点，两者基本持平。另外的变化就是我们说的话 B 级电动车然后从去年的 30 个点降到 27 个点。而A 级的话，也就是说我们主流的出租网约用的车和主流私家用的车从 22 个点上升到 25 个点。所以整个这个车市呈现了结构性相对均衡的特征。在均衡特征之下，我们车市的走势目前来看的话呈现一个传统车企自主大幅走强的特征，新势力暂时出现一定的调整的压力，尤其新势力的话，这个月的量比上个月的量大概少了 1000 台左右，上个月是 83,000 台，这个月是 82,000 台。而自主品牌的燃油传统车企的新能源车增长2 万台，从 40 万增到 42 万。所以整个新势力的增长相对比较放缓，而自主的增长强势增长。我们认为整个自主品牌的强势崛起是带来增量的核心关键。内部结构出现一些相对分化，我们认为这也是竞争相对充分的特征，车市呈现结构性增长。而这个月的话，广州车展因为各种原因也出现了暂停的现象。整个车市的新品目前来看竞争力还有待进一步提升。

新车目前还没有体现超强的竞争力水平。比如这个月成都车展推的一些车，新车目前的表现相对来说相对一般。尤其我们看到像华人运通的高合配，还有阿维塔11等产品，目前来看还是稳定增量的特征。现在来看爆款产品的推出还需要观察，而新势力的产品的爆款情况也是需要我们看实际情况再去做评价。总体来看他们的压力比较大。现在真正增量并不是在于新势力的高端增量，而是在于主流电动车的更深度的普及带来的持续增量。所以车市现在可以看到 A 级 A0 级强势增长对车市的贡献度还是比较大的。在这个贡献之下，主力车企尤其以比亚迪等企业表现相对平稳。而比亚迪等企业这月可以看到产量17.4万，批发17.3万，然后零售16.8万，出口 5000 台，所以这个月的话比亚迪加力出口的增量，从 6 月份 2000 台出口到 7 月份 4000到 8 月份5000，加速实现出口增量的期待。这个增量主要是比亚迪的产品在海外市场获得比较大的认可，也是比亚迪在小车市场努力推出的一款SUV 的较好产品，有一定的竞争力，而且应该说车型相对较小，符合海外市场需求。国内市场化仍然是以海豚跟元为主，秦随后跟上的特征。所以现在来看比亚迪海豚在国内市场获得新品的超强认可和小车的较强增量。

后面就是特斯拉这个月表现得特别强，尤其达到了零售 34,000 的水平，批发量达到 76,965。而它的生产现在是七万六千六，所以整个生产跟批发的量基本来说差了360 台，差的幅度相对比较小。而整个扩张的速度，也是 Model Y 的量获得迅速的爆发式增长。8 月 model 3 的量还没有回到 6 月份的水平，而 Model Y 的量实际上从 27,000 台增到56,000 台，环比 7 月份翻了一倍，相对于 6 月份也是属于大幅增长态势。所以在生产端的话，现在 Model Y 是加速上量的过程。而在零售端的话，也是国内零售的 Model Y 相对比较强，而 model 3仅有 3000 台。但到了出口的话， model 3 的出口量还是比较猛的。基本来说这个月产的19,000 台车有 11,000 是出口的，model 3 的出口表现不错，而国内喜欢更加高价的 Model Y 的车型，这是特斯拉，使国内跟出口两块都获得较强增长态势。这个月出口比上个月增加了23,000 台。

主力企业表现的也相对来说是较强的特征。尤其我五菱的表现。这个月五菱生产了63,000台，而销量是49,000。所以整个来看，从这个产量化到销量化大概有 15,000，这个量化差距是比较大的一个特征。所以我们看整个小车的话目前整个量的生产还是比较充裕的。零售在 8 月份总体走得并不是特别强，比 7 月份甚至相对偏低。我们认为这块主要也是市场销售受到了炎热天气等各方面的影响，后面秋季应该得到明显的恢复，这是五菱的走势。而吉利的话现在依托着几何跟极氪两个品牌获得了强势增长。尤其是极氪达到了7160，但是极氪这月生产只有大概 5000 台。所以我们认为主要也是极氪消化了前期的一些库存，然后这个月实现超强的增长态势。它的生产仍然来说在 5000 台左右，规模还没有放到 7000 台的一个新的高位上去，因此吉利后面的话，整个产销也有比较强的增长。尤其看到像几何 E 等这些车型，我们看表现也是极其不错的情况。加上几何 A礼盒系列现在成为吉利的增量的重点，叠加上极氪品牌，整体表现较强。而在插混方面基本来说没有太强的变化。这月插混的话，吉利的插混已经开始了爆发式的增量，我们也期待之后市场获得新的突破。因为现在来看帝豪的雷神系列的插混总体走得是比较强的。但是领克系列的插混目前来看还没有达到预期的水平。这个月生产大幅的增量，但是零售批发还没有出现增量过程。我们后面也期待 9 月份吉利的插混会有更加强势的表现。其他企业表现就相对来说比较平稳，尤其像上汽的新能源车产销表现都还可以。而上汽新能源车最大的特点是国内基本没卖多少车，基本都出口了，整个出口了 15,000 台。出口像木兰，名爵 CS 这些车型需求表现是不错的，证明了这些主流的小车市场在欧洲等地方获得了较大的认可。而插电混动的名爵HS 也走得很好，证明插电混动A 级SUV 总体不错。而广汽的话现在是一个新的增长亮点，现在以AionS、AionY为代表的表现都比较强。而这个月的明显特征是AionS 的零售竟然达到了11700的水平，过去的话从没有达到这么高的一个水平，基本上个月它在 7000 水平，这个月达到 11,000，是超预期的增长。

奇瑞像 eq QQ 冰激凌这些产品基本走的相对平稳，在 26,000 台左右。然后 eq QQ和冰激凌各占 1 万台左右。另外艾瑞泽5e 的量的表现也还是超预期，达到了这月 7000 台的水平，这个数字是严重超越了我们预期。所以奇瑞现在已经成为我们自主的第三大企业。过去我们一说自主品牌的企业一般来说都是比亚迪，吉利跟长城，现在来看吉利跟长城远不如奇瑞卖得好。所以奇瑞现在形成新能源车跟传统燃油车都获得强势增长的态势。说明奇瑞在任总的领导下用人用得好，体质较好。长安这个月应该说生产实际上是相对比较强的。相对于燃油车生产不足的问题，新能源车的生产实际还是比较充足的，并没有形成明显的一个丢量。但是新能源车在零售端的话目前走得还不算特别强，这个月零售相对偏低。未来来看的话长安的零售还是有进一步的大幅提升的空间。像深蓝SL 01 的话，这月的量总体也在 500 台左右的规模，目前没有大幅上升。插电混动跟纯电动各都在 500 台左右，所以整体来看如果说深蓝 SL 03 突破千台的销量是完全正确的。因为它两个系列表现的都不错。哪吒的表现总体来看相对较强，尤其哪吒V的表现，量达到了14500的水平。而哪吒U表现相对一般。所以这里我们看到纯电动化目前来说，哪吒汽车仍然呈现超强领军的态势。其他的像零跑的 CR1近期表现是不错的，这也体现了领跑的整个产业能力。剩下就是华为现在表现不错。蔚来表现不错，蔚来量的话这个月也达到 1 万台以上，跟上个月微增了 500 台。但是应该说整体来看，整个产品结构目前来看相对不错，比较均衡。几个车型没有太多的超强的布置，但是每个车型表现都比较均衡。最高销量的话现在也是在蔚来 ES 6 在 5000 台左右。而蔚来ES 7 的话现在来看是达到了 400台，也是逐步上量的过程。总体来看也还是一个稳定上升的状态。华为的问界目前走的是极好的，量达到了一个爆发式增长态势。尤其问界m7 现在这月已经达到 2700 台的规模，问界 m5 的话达到了 7300。另外就是目前来看，问界 m5 的这些纯电动版已经开始上来了，所以问界M 5 既有插电版又有纯电版。问界M 5 的成本相对稍高，但是竞争力不错，所以他对理想的竞争应该是更进一步的优势。整个理想和小鹏两家企业都面临着比较被动的情况。尤其现在小鹏的非主力车型表现进一步萎缩，量相对偏低，而小鹏 p7 的话目前仍然是表现极好。理想的话也是这个月走得相对比较弱了。

所以今年我们认为整个新能源车的增长总体来看较强，而新势力增长目前处于一个小幅放缓阶段。我们认为整个新能源车仍然是我们车市增长的核心驱动力。

Q&A：

Q：金九银十的销量的预期？

A：对批发的判断总体来看还是比较乐观态势，我们认为9 月份达到 70 万左右水平，10月份大概在 70 万左右水平，11 月份 72 万往上，12 月份达到 80 万台的水平是完全有可能的，四季度总的来看是220万台，今年全年预期650万左右，目前我们也谨慎，不会大幅调高预期。

Q：明年一季度销量情况及全年的展望？

A：我们预计明年增速会出现小幅放缓，一季度达到在 150 万台规模，二季度达到 170 万台的规模，三季度增长压力可能比较大一点，达到相对来说比较强的规模，四季度达到 230 万台，全年应该能够达到750 -800万台的规模，增长20-30%的水平，我们觉得应该是没有问题的，我们预测偏保守，乐观一点800 多万是完全有可能的。

Q：明年会不会出现纯电 EV 的增速比较慢， phev 的增速快于纯电 EV的情况？

A：完全有可能。

原因：1）比亚迪的插电混动产能释放；

2）其他的主力企业，尤其华为问界等这些企业的一个进一步的放量；

3）吉利，现在的雷神系列也进一步的实现增量的动态。

4）吉利跟比亚迪充分竞争，这种竞争之下的话，我们认为插件混动增速肯定要远快于纯电动车。

Q：特斯拉降价预期对对整个产业链利润该怎么分配的影响？

A：我觉得影响应该不大。

原因：1）蔚小理这些企业成本太高不是由于竞争，而是本身自己的销售费用和研发费用太高，这种情况下就属于它的进一步完善销售体制机制的问题；

2）特斯拉现在来看它的整个量规模仍不够大，即使降价的话，对国内车市的实际竞争的影响我觉得也不大。

3）特斯拉对降价目前比较谨慎的态度，因为降价会给美国的投资者带来巨大的心理暗示，就是特斯拉不好卖了，对他毛利是打击，对特斯拉股价会形成打击。

4）特斯拉降价没有必要。它产能达到比较好的状态，现在海运也得到一定的改善，有能力把更多的车运到欧洲去卖。

Q：解释一下“银九金十”？

A：银九金十是我们传统车必然遇到的情况，也就是9 月份的销量同比增长相对较平稳，10 月份环比 9 月份进一步增长的情况。今年银九金十的原因是：

1）随着产能的逐步释放，年末车购税 5% 的优惠逐步到期，整个车市的温度会得到进一步的起来。

2）10 月份之后各方面的活动，地方车展等等，对 10 月份的车市我们认为可能也会带来一定的拉动作用。

3）如果那时候市场再稍微强一点的话，形成价格的小幅的回升态势，就会形成对消费者明确的暗示，就是 10 月份价格回升了，12月份必然暴涨，形成月末的抢购期。

Q：如何看待明年是否会发生燃油车降价和新能源车竞争的情况？

A：明年的确会有这个风险，但是也不会太严重。

原因：1）合资企业跟自主企业不一样，有些合资企业如果到一定程度就躺平了，卖不动就不卖。

2）燃油车基本来说是认倒霉就完了，既然给政策我们就不干了就完了，就属于这种快速退的渠道，也不会形成一个强力抵抗的态势。

Q：乘用车会不会整体下比较多，渗透率反倒显得电动车明年会提很多？

A：完全是这样，因为本身来说现在也结构已经变了，传统燃油车销量明显的下来了，没有这么大本事去降去维护成本了。所以整个的这个开销成本下不来的话，价格也就降不下去，所以这块就形成了恶性循环的局面，未来明年的话这种恶性循环可能会进一步的加剧。所以我们觉得未来会比较艰难的情况。不要指望这块获得超强增长的态势。

Q：大小城市的渗透率情况？

A：纯电动7月份渗透率：一线北上广深渗透率16%，二线19%，三线中部的省会城市19%，小城市是17 %，县乡市场是15。基本来说除了限购之外，在 15 到 19 之间的渗透率水平。从大城市往小城市渗透率就越低，差距比较小，后续中小城市渗透率上升会更快。

Q：华为M7、M5 稳态月销量会多少？

A：M7万台以上没问题，M5是5000-6000台

Q：极氪供应链问题相关情况？

A：他们是自己感觉是供应链还是不够，没有起来，后边就是压了一堆单子，再去供货。

Q：蔚来这个月各国车型的销量情况？

A：ES6是4500 ;ET7是3126；ES8是1552；EC6是1091；ES7是398，总共10667台

Q：今年预期销量650 万台明年预期销量800 万台是什么口径的？

A：批发口径。

Q：小鹏理想环比下降较多的原因？

A：市场竞争的影响。市场竞争激化带来不顺，小鹏供应有一下小问题，这个月退一步，9月季度末形成一个好的表现。

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