1、事件驱动:储能行业四季度开工预期高,宁德与Primergy签署协议大单,美国大储能市场有望持续突破装机记录,宁德亿纬公布储能电池业绩,基本面好转。今年国内大型储能招标已超40GWh,预计年底前将出台容量电价政策。
2、国内装机规模放量:随着限电恢复以及新产能爬坡,硅料价格回落在即,光伏产业链各环节开工率逐步提升,组件价格预期逐步回落,22年产业积极推动项目落地,1-8月中标量已达9.6GWh,预计全年落地的项目将超过12GWh,需求增长已明显提速,四季度大型地面电站储装机确定性强。
3、新技术路线:目前储能技术百花齐放,上海在最新行动方案中提出推动压缩空气、液流电池商业化,加快飞轮储能、钠离子储能技术试验。产业化进程也不断在超预期,以钠电池为例:近期华阳、传艺等均表示钠离子电池设备调试已完成,具备投产运行的条件,美联新材钠电池正极材料中试线也已投产。
4、商业模式有望迎来根本性转变:此前参与的主体是电源侧配储,储能利用率极低,而今年招标项目近70%是独立储能,形成了有效的商业模式,拥有四个方向收益来源:(1)为获取并网条件支付的容量租赁费;(2)地方政策的容量补贴;(3)现货市场价差收益;(4)调峰调频等辅助服务收益。在不断完善且成体系的商业模式下,储能产业将不断放量。9月独立储能主导地位凸显,EPC均价突破2元/Wh,商业模式广受市场认可。
5、相关公司:目前锂电池价格约在0.9元/Wh,钠电池短期目标0.6-0.7
元/Wh,远期有望做到0.4元/Wh左右,关注新技术路线相关公司:鼎胜新材(钠离子)、中国天楹(重力储能);逆变器:阳光电源、科陆电子(供货三菱重工、Fluence、FlexGen);温控:英维克(覆盖Fluence、瓦锡兰等)。
(部分资料来自国盛电新、华福电新、长江电新)