顺钠股份000533、新基建龙头！
Roy927
超短追板的游资
2022-04-06 00:38:29
基建大逻辑20220405基建的大逻辑，供大家参考。专项债带动基建新增量，假期短短几天，各地都在抓紧落实专项债的新闻刷屏，大力推进基建重大项目。 一、国常会开专项债路条，要求抓紧落实项目开工3月29日召开的国常会头号任务-部署用好政府债券扩大有效投资，促进补短板增后劲和经济稳定增长。国家层面加大专项债支持力度，要求尽早、足额使用专项债。 二、地方债软着陆，新渠道增大地方债上限2015年开始集中清理地方债，经过几年各级政府努力，地方债已软着陆。地方债的发行期限已从2018年的6年，提升至目前的十几年，大大降低了地方债的流动性风险。随着发g委和证jian会力推的基建Reits开始进入快速扩容，地方债上限随着各类创新可以大幅提高。公募Reits以基建和各类园区为主，从政府角度，基建更符合引导方向。从几只公募Reits上市至今，最高涨幅40%，Reits基建项目极受各类长期资金欢迎。除了公募Reits，还有央行表外背债，将债务资产包转化为标准化央票等多种渠道实现地方债上限的新增，地方债及专项债将有力支撑新一轮基建。 三、地方政府专项债加码力度空前，一季度专项债发行4倍增长据新华财经统计，2022年1-3月，国发行地方债18246亿元，其中一般债券3626亿元、专项债券14620亿元，一季度地方政府专项债发行1.46万亿是2021年同期3254亿的4.5倍！ 2021年四季度开始，专项债发行额度大幅超过历史同期水平，通过财政部专项债发行数据，往年四季度一季度专项债发行额度每月多在500亿-2000亿之间，而2021年四季度开始，专项债每月发行中枢提升至5000-6000亿，单月发行量翻倍提升，21年四季地方政府专项债发行1.55万亿，是2020年四季度4438亿元的3.5倍。2022年前2月专项债发行量增长倍数进一步提升至4.5倍，月积季类，将快速在基建投资和订单上得到反映。国社专门就专项债发挥基建稳增长杠杆作用写了深度报道，国社深度往往具有引导性，反映出地方政府专项债将会成为新一轮基建的重要发力引擎。国社专项债深度报道全文：《前2个月完成提前下达新增债券额度的逾60%——发挥好专项债杠杆作用》https://baijiahao.baidu.com/s?id=1729131923610700582&wfr=spider&for=pc 四、国chang会时间窗口，各地抢发基建投资（一）新疆发布新一轮2万亿投资新疆最先发布，在3月30日召开自治区发布会，投资2.17万亿，重点建设交通、能源、水利等重大项目。 （二）广东发文加快支出地方政府专项债3月底广东省发文，要求督促指导各地建立健全跨部门专班机制，深化项目可行性研究，加快推进项目前置审批程序，统筹协调加快项目建设进度，推动“早开工、早建设、早见效”，带动扩大有效投资。 （三）海南省专题研究专项债扩大基建投资4月2日，海南省专题研究专项债，要建立工作专班，压实各级责任，强化项目统筹，提前介入重大项目，加强项目把关，提升项目质量。要聚焦重点科学分配额度，优先支持重点园区、重点领域和重大工程。 （四）湖北一季度专项债发行五倍增长投向基建2022年一季度湖北发行了四批地方政府债券共计809亿元，而2021年一季度湖北仅发行一批专项债计150亿元，2022年一季度发行5倍增长，发行力度明显提升。发行的专项债4成投向基建。 小结：稳增长，国chang会打出专项债路条，已经说明了高层定调基建方向，各地加快加倍发行地方政府专项债，投向主要为基建，新一轮基建已经展开。 无症状Omicron快速传播显示出疫情进入新的阶段，消费和出口会受到更为严峻的挑战，环顾左右，低位低估值对冲疫情确保稳增长的只有基建。
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真知无价，用钱说话
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