自研ASIC芯片即将流片,国防军工领域信创空间巨大!
⭐公司是国内音视频控制龙头。公司产品广泛应用于国防军工、公安、应急、电力等行业。占比较大的军工客户需求为作战指挥调度平台,对于多通道、大容量的音视频处理实时性、稳定性、安全可控性要求严格。公司技术领先,目前市占率行业排名第一。
⭐公司自研ASIC芯片即将流片,未来将在国防军工信创领域发挥巨大作用。公司2020年八月发行可转债,其中2.2亿资金用于专业音视频处理芯片研发及产业化项目。公司自行研发和设计的ASIC芯片预计将于2023年1月春节后流片,下半年开始大规模应用于产品端。此前高性能音视频控制产品多使用国外FPGA芯片,公司自研芯片推出市场后将提高公司在各个行业竞争力,有望形成垄断地位,尤其在国防军工信创领域将大放异彩,我们预计国防军工信创的节奏会显著高于普通行业,未来大单将不断落地。
⭐车载ASIC显控芯片将打开更大的市场。2021年10月瞰瞰智能完成近亿元人民币A轮融资,由芯动能领投,淳中科技、盛约电子跟投。随着智能座舱渗透率提升,一芯多屏成为趋势。国内新势力车厂基本三四块屏幕起步,传统的车厂屏幕数量需求也在往上走。淳中科技在车端也将自研显控专用ASIC芯片,单车价值量千元左右,市场空间超过百亿。
预计淳中科技2023-2024年归母净利润分别为1.61亿元和2.55亿元,目前公司市值仅30亿元,对应2023年18倍PE,目标市值60亿元,对应现价100%上涨空间。(转自国君计算机研报)