周末最热的是医药，一个灵魂拷问：这个板块到头了吗？

我的看法是，肯定没走完。

疫情二十条政策之后，我们有了放开预期，再参考美国、新加坡放开后感染者的数据变动情况，将来一定需要大量的疫苗、特效药、抗原检测、中药、床位、呼吸机等东西，逻辑并没有证伪。

新加坡今年4月正式放开，与新冠共存，具体的措施包括放宽社交人数限制，进一步放宽跨境旅游限制，减少口罩强制佩戴等 。

 

那新加坡如何应对防疫放松的风险？（参考国联证券《优化防疫模式之后的经济前景（一）：新加坡抗疫模式下的经济修复》）

首先，新加坡的分层医疗避免了医疗资源的挤兑。  

其次，极高的疫苗完全接种率是新加坡得以降低新冠重症率与后遗症，避免劳动
力供应不足的底气。

从下图看到，无论是重症监护室床位、全程疫苗接种比例，新加坡都比我们处于较高水平。

 

 

最后，新加坡通过宣传教育并调整病例报告格式，将民众对新增病例的关注逐步
转移至重症率，缓解了民众对新增病例反弹的恐慌。

有效的疫苗（且全民接种）+特效药+足够的医疗资源，这是我们放开的底气。

但你想想，我们在这些方面做得怎么样？

虽然1、2针疫苗、阿兹夫定等特效药都有了，但好像总差那么一点，更不用说医疗资源还没准备好，导致上层迟迟不敢放开。

既然逻辑没证伪，说医药板快到头了，我是不信的。

从指数来看，中药指数、新冠治疗指数量价齐升，中药指数创了近期新高，这也不是见顶的信号。

 

 再一个，两大龙头，以岭创了新高，处于3浪主升，众生也在走主升浪。

 

 以岭这个药有特殊性，因为药效其实没那么强，但被国人捧成了神药，附加了情绪。

疫情三年，饱受疫情之苦的底层，一旦放开，会不会恐惧，想什么，做什么？这才是我们投资者要思考的点，而不是站在高知层说，中药没用。

众生药业，采用的是目前最流行的，和辉瑞同样的3CL路线，从1、2期数据看，效果好于辉瑞——据华鑫证券的研究报告，"众生睿创RAY1216片更安全有效，在相同给药剂量 下的峰浓度或暴露量为同等剂量的 PF-07321332（Paxlovid 复方组分之一）片的 2-3 倍，而且 RAY1216 可开发单方用 药，减少因使用利托那韦而导致的副反应， RAY1216 具备成 为最佳新冠口服药物的潜力，甚至疗效可能会好于辉瑞Paxlovid。

自然，众生被给予厚望，这是他被炒作的底气。

三期之后，一旦获批，参考辉瑞的分发量——截止11月13日，辉瑞在美国累计分发1848万剂，由于去年12月底刚上市，这个分发量基本就是今年的，预计到2022年底美国全年累计分发量2000万剂左右，众生的价值必然要重估，有冲击千亿市值的可能。

要注意的是，尽管确认药没有走完，但过程一定是曲折的，类似11.11，众生天地板，后面这样的宽幅震荡不会少。需要把握好板快轮动节奏。难度很高。

怕高的话，两个思路：一是等以岭、众生等龙头回调，再分批低吸。二是看高做低，找低位、逻辑硬、图形好的药蹲坑。

比如亚宝药业这种，平台突破，离年线近，上面没有均线压制，上涨放量，回调缩量——非推荐，仅举例。

 周末医药相关的消息，一个是阿兹夫定片上架又被下架。

雪球看空医药的不少。但我觉得，上架本就不在预期之中，作为处方药，且阿兹夫定药效不那么好（有生殖毒性与遗传毒性），不能上架是预期之中，真能上架是超预期。

阿兹夫定片下架，反而（有那么一丝丝）利好众生药业的3CL，中药。

另一个消息，要注意，之前财联社报道过，这周二22号，日本的盐野义可能获批，这个也是3CL路线。

 上一波盐野义炒作的是，北大医药、美诺华等，可以关注下。

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提示：以上仅为个人思考，不一定对，市场瞬息万变，切勿无脑跟风，独立思考非常重要。