瑞丰新材跟踪点评：
近期公司股价回调较多，我们认为主要因2月18日公告的小非减持（因产品到期被动减持），据交流公司经营一切正常，原材料价格上涨对润滑油添加剂影响较小，目前股价已严重超跌。
重申公司的几大逻辑：市占率提升空间广阔（从全球1%到10%）、从单剂向复合剂转型、产能持续增长（从15万吨到35万吨）、中石化股东背书、股权激励（2022/23/24年解锁净利润2.6/3.2/4亿）、风电用润滑油即将突破。
我们认为100亿以下的瑞丰具备较高安全边际和成长性，建议重点关注。

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