要点：
苹果单季业绩高增，充分受益于疫情背景下数字化转型。苹果FYQ2营收895.8亿美元，同比增长54%，净利润为236.3亿美元，同比增长110%；每股摊薄收益为1.40美元，高于去年同期的0.64美元。毛利率走高至42.5%。

分产品看，iPhone营收479.4亿美元，同比增长65.5%；iPad营收78.0亿美元，同比增长78.9%；Mac营收91.0亿美元，同比增长70.1%；服务营收169.0亿美元，同比增长26.7%；其他产品营收78.4亿美元，同比增长24%。Mac电脑销量FYQ2增长70%，主要系苹果新款Mac笔记本电脑搭载M1自研芯片，延长了电池续航时间，提升多项性能。同时，IPad销量同比增长约79%。

Apple TV+等新款服务正对业绩增长做出贡献，Apple TV+付费账户在全球范围内呈现两位数增长，总量已超6.6亿。FYQ2有75%的Apple Watch苹果手表买家属于该产品的新用户。全球所有地理市场分区的iOS安装基数均创历史新高，Mac和iPad的活跃安装基数增幅喜人。iPhone的全球（各地）销售表现是一致的，多个地区市场季度销量创历史新高。日本市场的iPad销量创历史新高

分地区看，美洲营收343.06亿美元，同比增长25.6%；欧洲营收222.64亿美元，同比增长35.7%；大中华区营收177.28亿美元，同比增长87%；日本营收77.42亿美元，同比增长32.75%；亚太营收75.44亿美元，同比增长51.28%。

展望二季度（FYQ3），尽管当下上游芯片供应紧张，预计苹果下一季度的收入将维持同比增长两位数。同期毛利率将介于41.5%-42.5%。


【经营概况】

苹果很自豪地报告了又一个强劲的季度，我们的收入和收益都创下了新的3月份季度记录，比去年同期的收入表现高出54%。我们的产品帮助我们的用户在他们自己的生活中满足这一时刻的持久方式，以及消费者似乎对未来更好的日子感到乐观，我们在每个地理区域都创造了新的3月份季度记录，成功广泛分布在我们的产品类别中。Mac & Services的业绩创下了历史最高纪录，iPhone、可穿戴设备、家用和配件业务也在3月份创下了新的季度记录。

转向我们的产品类别。我们看到iPhone的表现非常强劲，由于iPhone 12系列的大受欢迎，其销量同比增长了66%。凭借无与伦比的5G能力、iPhone有史以来最好的摄像系统以及陶瓷护罩的先进耐用性，这一系列设备深受升级用户和新客户的欢迎。就在上周，我们为iPhone 12和12 Mini推出了全新的紫色外观。就像在整个大流行期间一样，iPad和Mac仍然是我们客户至关重要的工具。在过去的一年中，数以千万计的ipad和mac被用于帮助学生学习，创造者创造。并增强所有形式的远程工作。这帮助iPad实现了非常强劲的两位数增长，实现了近10年来最高的3月份季度营收。

在Mac上，在M1的推动下，我们创造了空前的收入记录，延续了产品类别的势头。事实上，过去三个季度是Mac有史以来表现最好的三个季度。上周，iPad和Mac都向前迈进了一大步。我们推出了一款彻底重新设计的全新iMac，围绕M1无可匹敌的性能设计，我们还首次将M1带到了iPad上，这款iPad Pro具有5G功能和液体视网膜XDR显示屏。

这是可穿戴设备、家居和配件业务持续增长的四分之一，同比增长了25%。Apple Watch在全球范围内都取得了成功，由于Apple Watch Series 6和Apple Watch SE的强劲表现，这类产品在各个地区都创下了3月份的季度记录。随着下一代Apple TV 4K和我们最新的配件AirTag的发布，可穿戴设备、家庭和配件将迎来一个令人兴奋和忙碌的时期。AirTag建立在强大且极其有用的Find My体验之上，帮助用户私密且安全地跟踪对他们来说最重要的物品。第三方配件和产品也可以利用Find My网络，无论您选择使用什么产品，都保证了良好的体验。

转向服务。我们实现了27%的年同比增长，并在每个地理区域的服务都创下了新纪录。我们将继续加强和改进现有的服务，从Apple Music到Apple News，同时继续推出新服务，改善我们客户的生活。就在上周，我们推出了Apple Card家庭，它彻底改变了你如何共享信用卡和共同建立信用。我们还宣布了Apple Podcast订阅服务，这是一个全球市场，听众可以从他们喜爱的创作者和讲故事者那里发现优质内容。

虽然我们谈论的是服务的话题，但从很多方面来说，这个季度展示了苹果对硬件、软件和服务深度整合的信念为客户创造的独特价值。在我们的产品和整个软件生态系统中，我们继续部署行业领先的新工具，以保护用户的基本隐私权。除了我们在上个季度的电话中讨论过的App Store隐私营养标签，我们还很自豪地推出了App Tracking Transparency的全面实施。这个强大而简单的想法让用户可以选择如何在他们喜欢和每天使用的应用程序中使用和分享他们的数据。

无论你喜欢用什么设备，这都是Apple TV+的一个里程碑，它获得了许多新奖项提名和获奖，包括首次奥斯卡提名。尤其是泰德·拉索，他获得了众多奖项和提名，包括最近的美国电影学会年度计划奖、美国作家协会奖和美国评论家选择奖。苹果电视+也仍然是一个地方我们可以讲故事,物质和抬起重要声音和体验我们的新内容与马拉拉合作,今年我们的最新原创纪录片特殊,地球改变叙述传奇大卫·艾登堡和释放来纪念地球日。

当然，这只是一个例子，说明苹果是如何践行它的价值观的，以及如何运作这样一种理念，即给予谁，就给予谁。从我们的环境努力开始，就在上周，我们在多个方面纪念了一个具有里程碑意义的地球日。我们承诺到2030年在整个供应链和产品使用中实现净零碳足迹，除了在我们自己的努力中取得的进展外，我们还自豪地在私营部门发生的不断扩大的连锁变化中发挥作用。

截至本月，我们有110家供应商加入了我们的可再生能源承诺，我们将推出近80亿瓦的新清洁能源，相当于每年减少340万辆汽油动力汽车。通过苹果47亿美元的绿色债券和相关努力，我们支持了世界各地的变革性环境项目，从中国的清洁能源计划，到丹麦的两个世界上最大的陆上风力涡轮机，再到内华达州里诺郊外的180英亩太阳能项目等等。

我们自豪地宣布，我们扩大并加快了对美国经济的承诺。未来五年，我们将投资4300亿美元，在此过程中创造2万个就业岗位。这些投资将支持美国的创新，推动每个州的经济效益，包括北卡罗来纳州的新校园，并在硅工程和5G技术等创新领域创造就业投资。

展望未来，无论你是在经营企业，还是仅仅希望在一年多后再见家人，在这个时刻，让对COVID-19大流行结束的希望超过对我们仍然面临的挑战的清晰现实主义是很诱人的。在世界许多地方，由更具传染性的病毒变体引发的新一波感染正在导致新的封锁。而不是简单地认为终点就在眼前，我们苹果正在尽我们的力量使之成为现实。

【财务概况】

尽管宏观环境仍存在不确定性，但我们非常高兴地报告了3月份季度的创纪录业绩。一年多来，我们一直在以新的方式运作，我们对我们的团队以前所未有的水平继续执行和创新感到无比自豪。

我们的收入在3月份达到了创纪录的896亿美元，同比增长超过310亿美元，同比增长54%。我们的每个产品类别都实现了两位数的强劲增长，Mac和服务业务创下了历史新高，iPhone和可穿戴设备、家用和配件业务在3月份也创下了季度新高。我们还在每个地区创造了新的季度记录，每个地区的增长率都至少为35%。

3月份的产品收入达到创纪录的727亿美元，比去年同期增长62%。由于这一水平的销售业绩和无与伦比的忠诚的客户，我们的活跃设备的安装基础达到了新的历史记录，在我们的每个主要产品类别。我们的服务创造了169亿美元的历史记录，比去年增长了27%。我们在每个地理区域和大多数服务类别中都建立了新的记录。稍后我会提供更多关于我们服务业务表现的细节。

公司毛利率为42.5%，较上季度增长270个基点，主要受成本节约、强劲的组合和有利的外汇储备推动。产品毛利率为36.1%，环比增长100个基点，这也得益于成本节约和外汇，部分被季节性杠杆损失抵消。服务毛利率为70.1%，环比上涨170个基点，主要原因是不同的组合。净收入236亿美元，摊薄每股收益1.4美元，营业现金流240亿美元，均为3月份季度的最高纪录。

让我来详细介绍一下我们的每个收入类别。由于iPhone 12系列的需求持续旺盛，iPhone 3月份当季的营收达到创纪录的479亿美元，同比增长66%。在全球范围内，我们的业绩一直都很强劲，我们在每个地区都实现了两位数的强劲增长，在我们追踪的大多数市场上，我们在3月份的季度业绩都创下了纪录。多亏了我们非凡的忠实用户基础和强大的生态系统，我们的活跃iphone安装基础达到了历史新高。在美国，451 Research的最新消费者调查显示，消费者对iPhone 12家庭的满意度超过99%。

转向服务。我们的App Store、云服务、音乐、视频、广告和支付服务的营收创历史新高，达到169亿美元。我们的新服务产品Apple TV+、Apple Arcade、Apple News+、Apple Card、Apple Fitness+以及Apple One捆绑产品继续在用户、内容和功能上扩大规模，并为整体服务增长做出贡献。我们服务业务的关键驱动力都在继续朝着正确的方向前进。首先，我们的安装基础增长加快，并在各主要产品类别上达到历史最高水平。二是账户的数量既有交易又有支付

我们的数字内容商店在第三季度达到了历史新高，付费账户在我们的每个地理区域都增长了两位数。第三，付费订阅继续呈现强劲增长。在第三季度，我们连续增加了超过4000万的付费订阅，现在我们平台上的所有服务已经达到超过6.6亿付费订阅。这比一年前增加了1.45亿，是2.5年前付费订阅数量的两倍。

最后，我们将增加我们认为我们的客户会喜欢的新服务，同时继续提高我们现有服务的广度和质量。例如，苹果街机(Apple Arcade)发布了迄今为止最大规模的扩展游戏，向游戏目录中添加了令人难以置信的有趣游戏，包括新的独家街机原创游戏，以及两个全新的类别，App Store greatats和Timeless Classics。Apple Pay继续在地理上扩张，在墨西哥和南非推出，将我们的支付服务带到了六大洲。

可穿戴设备、家庭用品和配件的销售额同比增长25%，达到78亿美元，在每个地区都创下了新的季度收入纪录。苹果手表继续扩大其影响力，近75%的消费者在本季度购买了苹果手表，他们都是新产品。我们对这一领域的未来感到非常兴奋，并相信我们对硬件、软件和服务的整合将使我们在这一领域提供出色的客户体验。

关于Mac，接下来,我想谈谈我们设置一个历史收入创纪录的91亿美元,比去年上涨了70%,和在每个地理细分越来越强烈历史收入记录在欧洲和亚洲其它地区太平洋和3月季度记录在美洲,中国和日本。这种惊人的表现是由于客户对我们由M1芯片驱动的新mac非常热情的反应。

IPad的表现也很出色，营收78亿美元，增长了79%。我们在各个地区的增长都非常强劲，日本的增长创下了历史新高，在亚太其他地区的增长也创下了第三季度的纪录。在当前的工作和学习环境中，Mac和iPad对我们的客户来说都是非常相关的产品，我们很高兴451 Research对美国消费者进行的最新调查显示，用户对Mac的满意度为91%，对iPad的满意度为94%。有了这样的用户满意度，以及在本季度购买Mac和iPad的用户中有一半是新用户，这两种产品的活跃安装基础都在持续增长，并达到了历史新高。

在企业市场，许多行业的客户都在加速采用iPhone 12和5G，将其作为未来业务的关键平台。例如，达美航空(Delta Airlines)正在让空乘人员使用iPhone 12和5G网络，以便随着航空旅行的反弹，他们能够提供尽可能好的乘客服务。英国的Openreach公司已开始为数万名现场工程师配备iPhone 12，以加快他们向全国家庭部署宽带服务的速度。科罗拉多州的一家大型医疗保健提供商UCHealth能够将每个患者的接种时间从3分钟减少到仅30秒，主要是通过从PC站到iphone。这使其工作人员能够快速扫描和登记新患者，并大大提高其每日接种疫苗的能力。

现在我来谈谈我们的现金状况。本季度结束时，我们拥有超过2040亿美元的现金和有价证券。我们发行了140亿美元的新定期债务，并赎回了35亿美元的定期债务，使我们的债务总额接近1220亿美元。因此，该季度末净现金为830亿美元。

这一强大的地位使我们能够继续自信地投资于我们的未来，同时也为我们的股东带来价值回报。我们正在以前所未有的速度进行创新和投资，包括加快我们在美国的投资，并承诺在未来5年为国家贡献4300多亿美元和2万个就业岗位。

由于我们继续以极高的水平执行，我们在第三季度还给股东带来了近230亿美元的回报。其中包括34亿美元的股息和等价物，以及通过公开市场回购1.47亿股苹果股票而获得的190亿美元。我们继续相信我们的股票有巨大的价值，并保持我们的目标，即在一段时间内达到净现金中性头寸。鉴于我们对当前和未来业务的信心，我们的董事会已授权追加900亿美元回购股票。我们还将派息提高7%，达到每股0.22美元，我们将继续计划未来的年度派息增长。

随着我们进入6月份的季度，我想回顾一下我们的展望，其中包括光辉在电话开始时提到的前瞻性信息。鉴于近期全球范围内的持续不确定性，我们不提供收入指导，但我们分享了一些方向性的见解，假设新冠肺炎对我们业务的影响不会比我们今天看到的本季度情况更糟。我们预计6月份的季度收入将以两位数的速度强劲增长。然而，我们认为，从3月到6月这一季度的连续收入降幅将大于前几年，原因有二。首先，请记住，由于发布时间较晚，需求强劲，iPhone只在3月份这个季度实现了供需平衡。这将导致比平常更剧烈的连续下降。其次，我们认为供应紧张将对6月当季营收产生30 - 40亿美元的影响。

我们预计毛利率将在41.5%至42.5%之间。我们预计运营成本在111亿美元至113亿美元之间。我们预计OI&E将在5000万美元左右，税率在14.5%左右。最后，为了反映我刚才提到的7%的股息增长，今天，我们的董事会宣布将于2021年5月13日向截至2021年5月10日有记录的股东派发普通股每股0.22美元的现金股息。

【 Q&A 】

Q：我对iPhone有个大问题。我只是好奇，在这个周期中发生了很多不同的事情，5G、大流行，您如何看待更新安装基础和吸引新客户的机会?考虑到运营商和你自己推出的一些项目，你是否看到生命缩短了?如果你能谈谈你在市场上看到的iPhone的总体情况。

我们发现，无论是新款iPhone还是升级版iPhone，销量都出现了两位数的同比增长。所以，事实上，在3月的那个季度，实际上有一个创纪录的数量的升级。所以我们喜欢我们所看到的。这显然是5G的早期阶段。不同的国家有不同的观点。但在全球范围内，目前的渗透率仍然很低。因此，很多5G升级将在我们面前，而不是在我们背后。

你可以看到，在中国，事情已经迅速发展到5G。他们在美国发展迅速。但其他许多地区采用5G技术的速度较慢，获得5G覆盖的速度也较慢。

Q：你能谈谈毛利吗?我的意思是42%比我能记得的要高。所以如果你谈论毛利润率的驱动因素。如果更高的零部件成本或物流成本可以抵消这些成本显然被货币和其他因素所掩盖。

是的，我们在3月份达到了42.5%，6月份也达到了类似的略低的水平。因此，3月份，我们连续上涨270个基点，主要受三个主要因素的推动。节省成本，这对我们来说是好事。这是一个非常强大的组合，在iPhone上是一个非常强大的组合，但总的来说，在所有产品类别中，这显然是有帮助的。从去年12月到今年3月，外汇连续上涨了90个基点。这也很有帮助。这是三个主要的因素。当我们过渡到6月份时，正如你们所知，我们预计会有一定程度的去杠杆化，但这将被成本节约所抵消。从3月到6月，外汇没有太大的影响。

Q：第一个是服务项目，我记得90天前，预计到3月这个季度会有一点减速。实际上它为我们加速了。我想知道你认为是什么导致了这种加速?20%左右是我们未来服务业的增长标准吗? 所以Amit，我们的服务业务做得比我们在1月份最后一次通话时预期的要好。整体上更强。我们注意到的一件事是，在整个COVID - 19期间，数字服务显然做得很好。然后我们有几个类别像Apple Care，因为许多销售点和商店关闭和广告，因为在COVID - 19期间受到负面影响的经济活动减少。

在3月份的这个季度，我们看到了Apple Care的恢复增长，很明显，我们在这个季度重新开放了很多商店。广告方面，很明显，消费者信心有所改善，广告也在恢复。这些因素的综合作用使我们在第三季度的表现非常强劲。

正如你所知道的，我们对我们的产品类别并没有提供具体的指导。但总的来说,我说在我们准备的话,我的意思是,有很多的事情我们总是看在服务业务,我们有多少新的付费账户,我们的新订阅数量得到,最重要的是,我们的安装基础持续增长。我们是否添加了新的服务?我们是否在改善现有服务的质素?所以当我们看到我们的服务业务的所有这些基本向量时，很明显，我们感觉很好。我们对此感觉很好。

明白了。这是有帮助的。然后，蒂姆，如果我能跟你谈谈。在过去12个月里，人们对iphone和苹果设备的参与度似乎总体上有所上升。我不认为替换周期，至少在我们看到的数据中，在一天结束时已经缩小或改变了那么多。我想知道的是，增加的使用量和更换周期是否没有改变，最终导致iphone的潜在增长，因为我可以想象，如果我使用更多的东西，我就必须更频繁地更换它。所以我想听听你的看法。

是的。我们清楚地看到，无论是iPhone的新产品，还是切换组件和升级版都表现强劲。就像我之前提到的。事实上，升级版是我们有过的最好的3月季度，所以我认为，这说明了你所看到的，很多。
这个周期到现在还很难概括这个周期因为我们刚刚在Q1周期中开始。所以我们只运营了4。5个月左右。但很明显,我们现在就像我们所看到的很多。如果你看看世界各地的iPhone是怎么做的,我们有五大模型的智能手机在美国,卖顶部,顶部两个在中国城市中,前五名的四个在日本,前四名在英国和澳大利亚的前六。所以在一些关键的国家，我们做得很好。我确实认为5G周期很重要。坦率地说，我们还处于早期阶段。

Q：这是一个非常令人难以置信的季度，投资者将询问当前需求趋势的可持续性，特别是当你在今年晚些时候享受新冠肺炎带来的服务和mac等领域的好处时。所以我知道你们不会提供下个季度之后的展望。但你能否从高水平上谈谈明年，你认为哪些领域有机会保持强劲的营收增长，而哪些领域有可能随着消费者转移支出重点而有所消化?然后我为卢卡准备了一个后续调查。

如果你看看不同的产品，iPhone，我已经提到了我们在那里的一些伟大的势头。请记住，我们正在进行的对比是在去年的第二季度，这个季度中国将首先进入关门状态，然后世界其他地区在3月中旬进入关门状态。所以部分增长是比较的，是比较点。但是,说,

结果是令人难以置信的。卢卡斯所说的未来颜色的不足，主要影响iPad和Mac，所以我们在这方面会有一些挑战，在满足我们的需求方面会有一些挑战。

现在的需求感觉非常强劲。在Mac端，你可以同时使用M1、在家办公和远程学习。还有iPad，你也可以远程学习和在家工作。我们刚刚发布的产品是真正的杀手，带有M1的iPad Pro。因此，除了我们在市场上看到的趋势之外，还有很多关于产品周期的优点。

在这场大流行结束之时，似乎许多公司将以一种混合模式运营。因此，在家工作和在家工作的效率似乎仍然非常重要。

如果你看看当时的可穿戴设备(Wearables)，就会发现这款手表在这个季度的表现非常出色。我认为我们还在观察的早期阶段。Watch的新用户几乎是四分之三。所以这个市场离成熟还有很长的路要走。所以，服务本身真的加速了，所以总的来说，我们感觉非常非常好。

Q：看了库存加上供应商非贸易应收账款，这个季度只增长了8%比上个季度大幅减速。我们是否应该将其解读为一个领先指标，来说明我们应该如何看待随着世界常态化业务的收入增长减速?或者是在这个季度出现了一些供应中断，导致你消耗了库存，造成了你所说的6月份的供应紧张?

不。当你想到6月的季度时，凯蒂，我想指出我们在准备好的讲稿中提到的影响我们正常季节的两个因素，对吧?一个是，在这个周期中，我们发布iPhone的时间比平时晚。因此，我们只有在第三季度才达到了供需平衡，这显然使连续下降幅度比平常更大。然后是30亿或40亿美元的供应限制蒂姆刚刚说过，主要是在iPad和Mac上，所以当你看你的模型，你显然可以看我们过去做的数字，我认为你可以试着衡量它。从渠道库存的角度来看，我们做了通常在March Quater会做的事情。所以我们减少了iPhone的库存。我们在目标范围内离开了。所以我要说,在库存方面,这是很简单的很明显,考虑到供应限制在iPad和Mac,我们希望我们有更多的库存的iPad和Mac。但这些都是对我们所有产品的高需求的函数。

Q：你提供的内容价格仍然很诱人。你也看到了其他的内容提供商，Spotify, Hulu, Netflix，最近都宣布涨价。我只是想知道你是如何考虑定价的，因为这与你的产品有关，如果你能分享一些关于电视和付费订阅的数据，那就太好了。

TV+进展顺利。正如你所知，我们在电视+上的目标和理念是创造高质量的原创内容，成为故事讲述者最渴望的平台之一。随着我们签下更多的节目和更多的故事讲述者，正如我在开篇评论中提到的，这种情况每天都在发生。

到目前为止，Apple Originals已经获得了352项提名，其中98项获奖。从奥斯卡提名到独立电影奖再到评论家选择奖等等。我们有一些非常受欢迎的节目，比如泰德·拉索、《晨间秀》和《捍卫雅各布》等等。所以我们对我们所处的位置感觉很好。我们不会公布用户数量。但我们对自己的处境感觉良好。

至于其他服务和价格，我今天没有什么要宣布的。我们努力给客户带来巨大的价值。我们觉得我们是在用我们现有的价格来做到这一点。我们会看到我们的未来。

Q：作为我的后续工作，卢卡，在6月的季度指南中，当你说到连续的下降大概是13%或者低到我们历史上看到的百分之十几。30亿美元、40亿美元的供应限制是否包括在内?还是说除了你所说的高于平均水平的连续下降之外?具体是什么导致了子组件水平的供应限制?

是的。所以，当你看我们的正常季节性，你提到了一个百分比，这实际上是几年的平均，我们说的是，我们相信今年的连续下降将高于这个百分比。这是两个因素的结合。一个是发行的时机，然后是非常高的需求

iPhone在第三季度的销售情况。我们提到的30亿到40亿美元的供应限制。是的，限制因素来自于半导体短缺，这影响了很多很多行业，这是短缺和我们看到的对iPad和Mac非常非常高的需求的结合。
以Mac为例，为了更好地理解它，Mac过去的三个季度是该产品历史上最好的三个季度，对吧?因此，我们正经历着令人难以置信的需求水平，这当然得益于在家工作和在家学习的环境，也得益于我们在过去几个季度推出的产品中投入了大量的新产品和创新。

Q：回到iPhone。当我们考虑iPhone 12周期时，感谢你们没有给出实际的发货数字。虽然看起来这种混合是相当健康的。所以我想知道你能不能给我们讲讲在这个周期中你所看到的与过去周期相结合的情况?这种组合是可持续的吗?我只是想了解iphone内部的各种因素以及它们是如何驱动的，尤其是毛利率。

iPhone 12家族的iPhone 12更广泛地影响着所有的iPhone。iPhone 12是最受欢迎的。但我们确实看到了家庭中Pro部分的销售非常强劲，Pro Plus和Pro Max。你看到的收入是单位增长和单位增长收入的函数。这有帮助吗?

Q：是的,这对我很有帮助。你能给我一些背景说明这是如何改变了这个周期相对于之前的周期。我们是否看到了产品类别的结构性变化，你认为这种变化可以持续下去?

除了内部使用外，我们不会预测未来。但我们对结果很满意。接下来我们再来看看供给的限制。我想这很难再看到，展望这个季度之后的情况。

Q：但你对供应限制何时可能缓解的最佳评估是什么?您对整个行业克服供应限制有什么看法?

我们的大部分问题是遗留节点。还有遗留节点，有很多不同的人，不仅在同一行业，而且在其他使用遗留节点的行业。为了准确回答这个问题，我们需要知道每个参与者的真实需求以及未来几个月的变化情况。所以很难给你一个好的答案。我认为我们很好地处理了我们的需求，但其他人在做什么，我不知道。所以我们会尽最大努力。这就是我能告诉你的。

Q：关于半成品供应的问题。你刚刚在第三季度的营收上大幅领先。我很好奇是什么让你获得了这样的供应我想应该是1100万美元左右吧?

我们在第二季度没有出现材料供应短缺。那么我们是如何做到的呢?你最终会折叠所有的缓冲区和偏移量。这贯穿整个供应链。这使得你能卖出比90天前我们预计的要高的价格。

这是非常有用的。接下来我要说的是，蒂姆，我知道还有很多因素在变化，但随着美国经济的重新开放，你提到了Mac和iPad的供应可能受到限制。我想知道你的想法，

Q：你对今年下半年mac和ipad这两类产品的预期。

我们不预测产品级细节的rev guide。因为新冠肺炎，我们现在甚至还没有达到最高层。所以我会回避这个问题。但我想指出卢卡早些时候关于短缺的观点，这些短缺主要影响iPad和Mac。所以我们希望是供应受限，而不是需求受限。

Q：第三季度大中华区的销售非常强劲。你能说说是什么推动了这种力量吗?哪些硬件产品或服务使其在中国的表现稳固出众。

我们对自己在中国的表现非常满意。我们3月份的季度收入创历史新高，每个产品类别都实现了强劲的两位数增长。所以收入增长是广泛的。我们对中国消费者对iPhone 12系列的反应特别满意。正如我之前提到的，你必须记住，中国在去年第二季度的早些时候进入了关闭阶段。然后是其他国家，他们在那个季度受到的影响相对更大，当你看结果的时候，这一点必须被考虑进去。

就像我之前提到的，我们拥有中国城市中最畅销的两款智能手机，所以我们对此感到非常自豪。iPad和Mac的季度业绩都非常好，整体表现都很好。我们也看到了人们对新iPad Pro的热烈欢迎，我们刚刚宣布了许多很棒的评论。大约三分之二的人是第一次购买Mac和iPad。所以我们在中国吸引了一些新客户，这对我们来说非常重要。

Q：许多投资者担心的是监管风险的威胁。我知道要妨碍这一点很难。但我有点好奇，你是否认为更多地公开苹果的服务业务，比如App Store，将有助于缓解一些担忧，我们我想我们赢得了很多竞争细节，但是我想知道你对服务公开的看法?

我认为，由于监管问题和审查，我们必须确保我们正在讲述我们的故事，我们为什么做，我们做什么，我们非常专注于这样做。如果我们觉得更多的披露会有所帮助，我们显然会朝这个方向努力。App Store和苹果的其他部分并不是实实在在的。所以我们可以与时俱进。以App Store为例，就在几个季度前，我们将小型开发商的佣金率降至15%。所以，这就是与时俱进的一个例子，我们对此反响很好。所以我们继续学习，我认为非常重要的是我们非常清楚我们为什么要做，我们做什么。我认为管理App Store背后的理念，为了获得用户想要的隐私和安全，是非常重要的，我们必须以一种非常直接的方式传达这一点。

Q：随着顾客在整个商店购物，iPhone销量的增长也会带动Watch和AirPods的销售。但你提到，由于冠状病毒，配件在实体店环境中做得更好，但由于关闭，这显然很难做到。所以我的问题是，你看到iPhone的Watch和AirPods的附加率有什么改善吗?随着环境越来越接近正常化，我的附加率会有很大提高吗?

我认为我们从我们的门店中获得了很多好处，当它们开业并全面运营的时候，我们在第二季度的部分时间里比以前表现得更好。但我们仍然在许多商店中采用有限的运营模式，今天仍然有一些商店关闭了，比如密歇根的商店和法国的商店等等。所以我认为这需要一些时间，但我的观点是，随着商店恢复速度，完全恢复速度，我们应该能够增加一些配件销售。不过，我认为我们目前做得还不错。所以这并不是我们做得不好的事情。网络比我们想象的更有益更高效。

Q：我知道这是早期的，但是任何评论，可能是来自AGT上的AirTag上的开发者社区的颜色，以及最初的反馈和数据可能是什么样的。

我们的AGT真正关注的是用户。让用户能够决定他们是否想被跟踪。它把用户放在控制中不是苹果，不是其他公司，而是用户应该在的地方。所以，这是它真正的焦点，以及我们从用户那里得到的反馈，无论是在它上线之前，还是在计划阶段等等，都是巨大的。所以我们真的是站在消费者的立场上。

Q：能谈谈下载的情况吗?我知道我们这周早些时候推出了产品，并且在这一点上得到了消费者的认可。你有什么可以和我们分享的指标吗，从消费者的角度来看，是选择加入还是选择退出?

我都不知道这个问题的答案。这不是我们事先能预料到的。坦白说，即使很少有人不想被跟踪，这也是值得的因为这些人应该自己做决定，不管他们想不想被跟踪。

Q：欧洲的表现非常出色，尤其是在今年的这个时候。蒂姆，我知道你提到了一些iPhone的5G升级就在你面前，我想欧洲也属于这一类，但我很想知道是什么推动了欧洲的异常增长?就像我们——消费者是否在一些服务提供商的工厂还没有推出的情况下就开始使用5G手机?还是我们还在期待未来会有更多?

你是对的，我的意思是，我们在欧洲的表现很好，我们在这个季度增长了56%，这可能是一个地理位置，我们看到的结果甚至比我们自己的预期要好。我们在各个领域都取得了两位数的强劲增长，每个产品类别都是如此。特别是iPad和Mac，它们真的非常非常强大。显然，欧洲受到封锁的影响比世界上大多数地区都要大。例如，封锁比美国这里持续的时间更长。蒂姆提到在欧洲的一些地方，我们的商店直到今天都是关门的。不幸的是，我们有一个非常强大的在线业务，这真的帮助了我们。在家工作，在家学习，有限的娱乐选择都对我们有利。请记住，我们的欧洲分部非常特别，因为它包括西欧做得非常非常好。然后是东欧，它进入了中东，甚至印度也是欧洲的一部分，这些新兴市场的表现非常好，明显好于公司的平均水平。所以对在印度取得的一些成果非常非常满意。比如俄罗斯，中东。所以，这是非常广泛的，跨越产品类别和欧洲国家。完美的。和快速跟踪你,卢卡,我认为总的来说,只是想了解你的投资计划——计划的含义,你最近宣布为美国4300亿多年的时间内,获得投资者的一些问题如何思考的含义在运行的操作费用公司吗?

如果你们还记得，我们在2018年宣布，我们对美国作出了相当大的承诺，当时我们宣布在接下来的5年里向美国投资3500亿美元。从那以后的这三年里，我们已经超额完成了这些承诺，我们认为现在是更新这些承诺的恰当时机类型的投资。很明显，它们来源于我们对苹果公司的直接投资。例如，我们讨论过苹果公司未来5年在美国创造2万个新工作岗位。当然，我们的业务也在增长。例如，我们对美国供应商的承诺随着时间的推移而增加，这从更多的数字中可以看出。与此同时，我们也进入了新的业务领域，比如Apple TV+，我们为电视服务开发的很多内容都是在美国生产的。这是在美国的额外投资。

从运营成本的角度来看，我认为正如你们今年看到的，我们获得了很多杠杆。这是我们说过很多次的年份之一，有时我们的运营成本比收入增长更快，还有一些相反的周期会发生。我们今年的收入增长远远快于运营成本的增长。但我们希望继续对业务进行所有必要的投资。我们永远不会对我们的业务投资不足。所以你会继续看到这样的事实，我们将继续增加我们的运营费用，特别是在研发方面，这仍然是公司的核心。