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分析师称MCU缺货潮恐将延续到2023年年底,国产替代不可逆
Morphlingsss
全梭哈的散户
2021-04-30 10:56:05
【风口研报】分析师称MCU缺货潮恐将延续到2023年年底,国产替代不可逆,产业链核心受益公司第二季度产能将持续导入

2021-04-30 10:53

分析师称MCU缺货潮恐将延续到2023年年底,国产替代不可逆,产业链核心受益公司第二季度产能将持续导入。

MCU产业链(兆易创新、中颖电子、芯海科技):

①MCU供需缺口大,逐步传导至工控、消费领域,天风证券潘暕认为MCU缺货超预期,预计要到2023年四季度才会缓解;

②中国MCU市场规模500亿人民币,长期被海外垄断,潘暕认为在缺货的背景下,主要受益国内MCU企业补位份额快速提升,国产替代不可逆,年初至今MCU价格涨幅约30%~50%,具备量价齐升的强逻辑;

③潘暕强烈看好MCU产业链,预计相关公司第二季度产能持续导入,业绩有望持续向上;

④风险因素:景气度不如预期、产品升级迭代不如预期、系统性风险。

MCU大厂盛群半导体发布通知,即日起暂停2022年订单。天风证券潘暕最新观点认为,MCU缺货超预期,国产替代将加速,核心逻辑如下:

(1)中国MCU市场规模500亿人民币,长期被海外垄断;

(2)MCU供需缺口大,逐步传导至工控、消费领域,年初至今MCU价格涨幅约30%~50%,预计要到2023年四季度才会缓解。

(3)在缺货的背景下,主要受益国内MCU企业补位份额快速提升,国产替代不可逆,具备量价齐升的强逻辑。

MCU产业链核心受益公司:兆易创新、中颖电子、芯海科技。

潘暕认为,2021年第一季度,兆易通用MCU、中颖锂电池管理MCU、芯海科技通用/专用MCU业务快速增长。

第二季度产能持续导入,业绩有望持续向上,潘暕预计今年兆易创新净利润15亿元(对应PE为63倍),中颖电子3亿元(对应PE为46倍),芯海科技1.2亿元(对应PE为52倍)。

兆易创新:MCU产品不断拓展,传感器领域持续布局



中颖电子:供需缺口空间大,产能保障成为核心竞争力



芯海科技:高精度低功耗ADC+高可靠MCU,突破海外垄断实现国产替代

 

 

 
声明:文章观点来自网友,仅为作者个人研究意见,不代表韭研公社观点及立场,站内所有文章均不构成投资建议,请投资者注意风险,独立审慎决策。
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  • 常常韭韭
    超短追板
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    2021-04-30 16:43
    这个研报有用,老师赞一个
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  • E
    只看TA
    2021-04-30 16:24
    谢谢 芯海科技 兆易创新 中颖电子
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  • 韭菜盒子
    明天一定赚的萌新
    只看TA
    2021-04-30 11:30
    感谢分享,10%20%!1020
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  • 满仓搞的散户
    满仓搞的散户
    只看TA
    2021-04-30 10:58
    辛苦
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  • 只看TA
    2021-05-01 17:44
    谢谢楼主,辛苦
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