政策面:学科培训机构年底基本归零，素质教育已出规范，虽然要求变高资金强监管，但一切规范都是更有利于龙头企业，强者恒强。利空出尽是利好，坐等教育十四五规划、人工智能人才培养政策。最近央视新闻报道也表明官方认可了素质教培赛道。

业绩面:央视报道寒假兴趣班火爆，元旦后这一话题更是持续火爆，看截图，五倍增长的赛道不香么？看看乐博风采公众号，多店单月都能预收达百万，这业绩要爆表！今年9月份加盟店512家、直营店164家总计676家，以后由于政策不明朗，9-12月份店面增加较慢，不过初略估算增加了15家的加盟店，12月底到690家左右。随着政策明朗，2022年1月份开始，开店速度会提升，千店计划大概率达成。成都地区都表示直营店未来数量翻倍，同时店面容量加大，类似南京，已经开始出现支持500学员的门店出现(一般店面200学员)，未来应该有更多大店出现，学习品类应该也会增加。更不用谈目前刚开始启动的中小学课后教育市场将带来多大的增量。预计完成千店计划后（最迟2023年中报前），盛通拥有250-300家直营店，700家加盟店，预计直营店可以带来1.5-2.5个亿的净利、加盟店带来0.6-1个亿的利润，中鸣机器人和小Z科技的进校园业务带来1个亿左右的净利；传统印刷0.8亿净利，总计2.9亿—4.3亿的净利润。如果未来直营店、进校园园、机器人教具销售等业务超预期话，未来一年盈利5个亿以上也不是问题。

资本面:头部科技公司都推出少儿编程产品，如Apple、华为、Google、微软、索尼、腾讯、字节、小米等，大疆、商汤更不用说，都跟盛通有深入合作，携手推AI课程。而K12教培巨头学而思、新东方转型素质赛道，都不约而同选择了少儿编程这个方向，据传，新东方近期将官宣收购达内，也就是童程童美的母公司。

概念面:商汤即将在港挂牌上市，将掀起一波AI估值热潮。至于最近最火的元宇宙，去看看鼻祖公司Roblox，其实本质就是模仿《我的世界》做一个乐高式儿童编程+游戏乐园。目前编程猫已经启动元宇宙+儿童编程项目。盛通虽多次否认没有元宇宙概念，但是作为少儿编程的龙头企业，怎么可能不跟踪业界最新技术，通过内部孵化或者资本运作一个元宇宙项目也是轻松的事实。而且中鸣已经有robosim虚拟机器人软件，如果再结合与中望软件合作，其实搞一个元宇宙少儿编程真的就是分分钟的事！

总结：盛通作为8月妖股，已经调整了近4个月，时间和空间都已达到。如果说第一波是炒概念，那么现在第二波就是真实的业绩浪来支撑了，现在已经只是前奏了。