异动
登录注册
北方华创
Wind
一路向北的小韭菜
2023-02-07 10:16:44
1.公司是平台级半导体设备龙头,晶圆厂扩产、国产替代深化、产品管线扩张驱动营收高速增长,规模效应带来盈利超预期。

2.国内晶圆厂扩产、国产替代加速和平台规模效应。

驱动:

1、国内晶圆厂扩产确定性强,成熟工艺成为主流:下游需求长期向好叠加产业安全自主可控,后续国内的扩产主力就是基于国产可控技术的成熟工艺。


2、平台级设备公司,国产替代主力军:公司布局涵盖刻蚀、沉积、清洗、热处理、检测等多环节,逻辑、存储、功率、三代半、光伏、面板等多领域,是国内首屈一指的平台型设备商;产品壁垒高、客户粘性强,持续受益国产替代渗透率提升。


3、规模效应凸显,盈利能力优化:2018-2021年公司扣非净利率分别为2.3%、1.7%、3.3%、8.3%,2022年预计可达14.8%。随着公司平台规模效应显现以及产品不断迭代升级,利润率进一步提升。




4、催化剂:产业政策出台、晶圆厂扩产顺利推进、国产替代加速。

声明:文章观点来自网友,仅为作者个人研究意见,不代表韭研公社观点及立场,站内所有文章均不构成投资建议,请投资者注意风险,独立审慎决策。
S
北方华创
工分
2.43
转发
收藏
投诉
复制链接
分享到微信
有用 1
打赏作者
无用
真知无价,用钱说话
0个人打赏
同时转发
暂无数据