【注意!新亚强的锂电添加剂六甲基二硅氮烷进入疯狂涨价模式】
今日报价已经达到12万一吨。9月17日某大厂直接报价10万/吨,有货就拿走,某锂电厂签合同要求保证供给。也就是说从14日6万(当时涨价50%),用了三天的时间跳的10万块,涨幅150%。显示出供给几乎没有弹性的情况下,需求端的恐慌性抢购,尤其是锂电需求。六甲基二硅氮烷作为新型锂电添加剂,能被大厂认可并签合同要求保供,说明他在电解液中的作用今年开始获得认可,未来需求量将大增。
公司是全球六甲基二硅氮烷商品化最大的公司,全球市占率超过30%,按照明年10000吨产量,市占率提高到57%~60%(国内市占率是45%,原产能6000吨,通过技改达到10000吨,但是控制了60~70%原材料)。与pvdf、异丙醇胺等概念相比,纯正度相当。而且下游电解液企业对该产品的使用也是个逐渐提高渗透率的过程。六甲基二硅氮烷作为锂离子电池电解液的稳定剂,能够改善锂离子电池的电化学性能和循环性能,这是发展方向。(红宝丽的异丙醇胺分散剂添加后能提高固收率降低成本,所以渗透率也在提高。)
对价格的预期,按照现在的涨速,到20万会很快,毕竟上半年产能就已经饱满。公司由于有2万吨原料库存(可生产1.3万吨以上的六甲基二硅氮烷,今明年业绩不会受到原料价格上涨的影响,而且现在的情况时原料上涨速度远远不如产品涨速)。相比原来四万的价格时,公司全年盈利预期是3亿,假设22年不增长,对应30Pe(公司产品都是寡位,下游是光刻胶等高端应用),市值90亿。然后看六甲基二硅氮烷的弹性,如果稳定10万(不可能),明年净利增加4.8亿,给20倍pe市值是100亿+90亿。如果价格到20万,毛利18亿(增加16亿),如果价格涨到40万,毛利就是38亿(增加36亿),感觉可能性很大,因为竞争格局太好了,供给没有弹性,而需求却快速增加,远超六f、三乙胺甚至三氯化磷等等。