裂解废轮胎工艺因炭黑套利空间巨大以及公司突破核心技术(裂解炭黑高值化应用0~1),发展迎来拐点。未来公司改性裂解炭黑有望替代30%传统炭黑(售价分别为5000元、10000元/吨,性价比降维打击),国内龙头胎企已加速替代,海外米其林等订单在谈,且因下游加速应用、产品有涨价迹象。中性测算行业潜在利润空间60亿元,是孕育千亿市值公司的大赛道。根据产业链调研,国内目前真正意义上能够从性能指标上替代传统炭黑的企业只有公司(绑定克林泰尔)的产品,且实现核心工艺、定制设备和改性技术/配方的技术垄断。公司当前规划20万吨产能(10万吨对应1.7亿净利润),一期已经逐步投产;且外售设备(10万吨项目对应0.3亿净利润)。