中微公司:你要的热点我都有
(1)大涨题材:半导体+Mini LED
昨日上海印发《上海市战略性新兴产业和先导产业发展“十四五”规划》,提到加快研制具有国际一流水平的刻蚀机、清洗机、离子注入机、量测设备等高端产品。开展核心装备关键零部件研发。提升12 英寸硅片、先进光刻胶研发和产业化能力。
中微公司主要产品覆盖CCP 刻蚀、ICP 刻蚀、深硅刻蚀及MOCVD 四大产品线。其中MOCVD 是目前火热的Mini LED 业务,此前推出用于高性能Mini LED量产的MOCVD 设备,领先同业,已收到三安光电等国内领先客户订单。
此外,7 月3 日公告定增结果大基金二期获配25 亿,占比30.46%。
(2)研报解读(安信证券、国盛证券):被忽视的Mini LED 大佬
①2020 年等离子体刻蚀机占比20%-25%,已成为晶圆制造设备中占比最大的项目,估计市场空间达140 亿美元。刻蚀设备CCP 市场空间约48 亿美元,ICP 市场空间约76 亿美元。目前公司在CCP 领域全球市占率约3%,ICP 领域市占率不足1%,CCP 自主化已步入快车道,ICP 随着产品验证通过也将逐渐放量。
②公司MOCVD 设备目前在氮化镓基LED 领域已经具备领先优势,过去两年受终端LED 芯片价格下降及产能释放等影响,MOCVD 设备需求出现下滑。
公司2021 年6 月发布的专为Mini LED 量产用设计MOCVD 设备已经取得国内领先客户订单,未来随着Mini LED、消毒及植物照明为代表的LED 新兴市场需求放量,并且公司还将继续拓展功率器件等领域用CVD 设备,MOCVD 系列产品需求有望回升。
③公司定增募资82 亿,除了用于刻蚀、MOCVD、热化学CVD 等泛半导
体设备的研发和产业化外,还加大了对外投资并购项目等需求,目前已
投资沈阳拓荆、睿励仪器、山东天岳、理想万里晖、德国Solayer 等公
司,布局薄膜、检测设备、碳化硅衬底材料等领域,推动平台化建设进
程,内生外延,紧抓行业机遇。