1、在半导体设备领域,毛利率,净利率越高代表壁垒越高。金海通是国内分选机龙头,产品性能对标台系对手,性价比非常高,客户层面深度绑定了海内外一线封测和芯片设计公司。
全球分选机市场空间接近20亿美金,公司收入4.3亿元,全球份额不足5%,未来成长空间广阔。
按公司专家会口径,新推出的三温分选机9000系列,打入中高端市场,目前在手订单100+台,单台价格30-50万美金,仅这个单品就可以增厚1亿净利润,23年利润至少3亿。
公司深度绑定的大客户甬矽电子有5-8倍的产能扩张,对应给到金海通的订单也是5-8倍提升,代表公司在未来数年有稳定增速。
保守给予23年50倍PE,至少看到150亿市值,目前有翻倍空间。叠加次新属性,一旦次新情绪恢复,必然是弹性最大的半导体个股。