今日半导体设备板块表现强势，各细分龙头股价表现强势，不少公司股价创阶段性新高，当前东吴机械团队持续强call半导体设备，上午还没上车又想找一个涨幅较少的半导体设备公司，建议重点布局估值便宜、预期差较大的【赛腾股份】：

一、消费电子：潜望式+MR新品是重要看点，23年预计利润超过3亿+

①潜望式国内公司独供苹果，潜望式摄像头对于设备需求有4大部分，第一段切割是韩国企业在做，其他三大段都是公司做。2023年潜望式设备订单预计15亿元以上，且潜望式毛利率优于传统主业。

②MR苹果预计6月份发布，9月份上量，苹果2023年底有望看到4-5条新建线，一条线产量60-70万部。公司MR设备已和和硕合作了4年，2023年该条线会确认收入。

③考虑上传统耳机、手机、手表，我们预计2023年公司消费电子设备收入30亿元+，净利率10%+，预计利润3亿+。

二、半导体设备：22年在手订单10个亿，23年收入5亿+，利润1亿

2022年底10亿在手订单，其中日本optima 4款产品占比85%，15%订单来自倒角、轮廓、包装等设备（合计十几款）。2023年重点突破fab厂，已经拿到三星、索尼订单，之前都是采购自KLA，国内晶圆厂也在积极导入，23年fab目标2亿订单，合计半导体设备订单预计11-12亿元。2023年预计收入5亿+，半导体设备15%+净利率，净利润1亿。

三、市值空间：①分布估值：考虑到3C设备MR、潜望式等新品，给30倍PE，主业90亿市值；半导体1亿利润，按PE给50倍，50亿市值，当前市场情绪合理市值140亿+；②横向对比：华兴源创（MR+半导体），2023年wind预计利润5亿，当前市值170亿，对比看公司仍有较大补涨空间。

东吴机械周尔双/黄瑞连/王好尚